S&P 500-indeksen - Standard & Poor's 500-indeksen
S&P 500 eller Standard & Poor's 500-indeksen er en markedsvurdert indeks for de 500 største amerikanske børsnoterte selskapene. Indeksen blir mye betraktet som den beste måleren av store aksjer i USA. Andre vanlige amerikanske referanseporteføljer inkluderer Dow Jones Industrial Average eller Dow 30 og Russell 2000-indeksen, som representerer small-cap indeksen.
01:22Standard And Poor's 500-indeksen
Vektformel og beregning for S&P 500
S&P 500 bruker en vektingsmetode for markedsverdi, noe som gir en høyere prosentvis tildeling til selskaper med størst markedsverdi.
Selskapsvekting i S & P = Selskapets markedskapitalTotal av alle markedskapsler \ text {Selskapsvekting i S \ & P} = \ frac {\ text {Selskapsmarkedskap}} {\ text {Totalt alle markedskapsler}} Firma Vekting i S & P = Summen av alle markedskapsler
Fastsettelse av vektingen av hver komponent i S&P 500 begynner med å summere indeksens totale markedsmasse.
- Beregn totalmarkedspris for indeksen ved å legge til alle markedskapslene til de enkelte selskapene.
- Vekten av hvert selskap i indeksen beregnes ved å ta selskapets markedsverdi og dele den med den totale markedsstørrelsen til indeksen.
- For gjennomgang beregnes markedsverdien til et selskap ved å ta dagens aksjekurs og multiplisere den med selskapets utestående aksjer.
- Heldigvis publiseres den totale markedsandelen for S&P så vel som markedskapslene til enkeltbedrifter ofte på finansielle nettsteder, og sparer investorene behovet for å beregne dem.
Viktige takeaways
- S&P 500-indeksen eller Standard & Poor's 500-indeksen er en markedsvurdert indeks for de 500 største amerikanske børsnoterte selskapene.
- S&P er en flytende indeks, noe som betyr at selskapets markedsverdi justeres med antall aksjer tilgjengelig for offentlig handel.
- Indeksen blir mye betraktet som den beste måleren av store aksjer i USA. Som et resultat er det mange fond designet for å spore resultatene til S&P.
S&P 500 indeks konstruksjon
Markedsverdien til et selskap beregnes ved å ta dagens aksjekurs og multiplisere den med de utestående aksjene. S&P bruker bare fritt flytende aksjer, noe som betyr aksjene som publikum kan handle. S&P justerer hvert enkelt selskaps markedskapital for å kompensere for nye emisjoner eller fusjoner i selskapet. Verdien på indeksen beregnes ved å sammenligne de justerte markedskapslene til hvert selskap og dele resultatet med en divisor. Dessverre er deleieren proprietær informasjon om S&P og frigjøres ikke for publikum.
Imidlertid kan vi beregne et selskaps vekting i indeksen, som kan gi investorer verdifull informasjon. Hvis en aksje stiger eller faller, kan vi få en forståelse av om den kan ha innvirkning på totalindeksen. For eksempel vil et selskap med 10% vekting ha større innvirkning på verdien av indeksen enn et selskap med 2% vekting.
Det bredt siterte S&P 500
S&P 500 er en av de mest siterte amerikanske indeksene fordi den representerer de største børsnoterte selskapene i USA. S&P 500 fokuserer på det amerikanske markedets store cap-sektor og er også en flytende indeks, noe som betyr at selskapets markedsverdi justeres etter antall aksjer tilgjengelig for offentlig handel.
S&P 500 vs. DJIA
S&P 500 er ofte den institusjonelle investorens foretrukne indeks gitt dens dybde og bredde, mens Dow Jones Industrial Average historisk har blitt assosiert med detaljinvestorens mål for det amerikanske aksjemarkedet. Institusjonelle investorer oppfatter S&P 500 som mer representativt for de amerikanske aksjemarkedene fordi den omfatter flere aksjer på tvers av alle sektorer (500 mot Dow's 30 Industrials).
Videre bruker S&P 500 en metode for markedsvekting, noe som gir en høyere prosentvis tildeling til selskaper med størst markedsverdi, mens DJIA er en kursvektet indeks som gir selskaper med høyere aksjekurser en høyere indeksvekt. Markedsverdivektstrukturen er vanligere enn den prisvektede metoden på tvers av amerikanske indekser.
S&P vs. Russell indekser
S&P 500 er medlem av et sett med indekser laget av Standard & Poor's-selskapet. Standard & Poors sett med indekser er som Russell indeksfamilie ved at begge er investerbare, markedsverdi vektede indekser (med mindre annet er oppgitt, som likevektet).
Imidlertid er det to store forskjeller mellom bygging av indeksfamilien S & P og Russel. For det første velger Standard & Poor's bestående selskaper via et utvalg, mens Russell-indeksene bruker en formel for å velge aksjer som skal inkluderes. For det andre er det ingen navnet overlapp i S & P-stilindeksene (vekst versus verdi), mens Russell indeksene vil omfatte det samme selskapet i både indeksene "verdi" og "vekst".
Andre S & P-indekser
S&P 500 er medlem av S&P Global 1200 indeksfamilie. Andre populære indekser inkluderer S&P MidCap 400, som representerer mid-cap-serien til selskaper og S&P SmallCap 600, som representerer small-cap selskaper. S&P 500, S&P MidCap 400 og S&P SmallCap 600 kombineres for å lage en amerikansk totalkapitalindeks kjent som S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
Vanguard 500-indeksfondet søker å spore pris og avkastningsevne på S&P 500-indeksen ved å investere sin totale nettoformue i aksjene som består av indeksen og holde hver komponent med omtrent samme vekt som S&P-indeksen. På denne måten avviker fondet knapt fra S&P, som det er designet for å etterligne.
S&P 500 er en indeks, men for de som ønsker å investere i selskapene som består av S&P, må de investere i et fond som sporer indeksen som Vanguard 500-fondet.
Begrensninger i S&P 500-indeksen
En av begrensningene for S&P og andre indekser som er markedsvektvekt oppstår når aksjer i indeksen blir overvurdert, noe som betyr at de stiger høyere enn det grunnleggende tilsier. Hvis en aksje har en tung vekting av indeksen mens den blir overvurdert, blåser aksjen typisk opp den totale verdien eller prisen på indeksen.
Et økende markedskapital for et selskap er ikke nødvendigvis et tegn på et selskaps grunnleggende forhold, men snarere reflekterer aksjens verdiøkning i forhold til utestående aksjer. Som et resultat har likvektede indekser blitt stadig mer populære, der hvert selskaps aksjekursbevegelser har en like stor innvirkning på indeksen.
S&P 500 Market Cap-eksempel
For å forstå hvordan de underliggende aksjene påvirker S & P-indeksen, må de individuelle markedsvektene beregnes, noe som gjøres ved å dele markedsverdien til hvert selskap med den totale markedsverdien av indeksen. Nedenfor er et eksempel på Apples vekting i indeksen:
- Apple Inc. (AAPL) rapporterte 4.801.589.000 felles aksjer i sin inntektsrapport for fjerde kvartal 2018 og hadde en aksjekurs på 148, 26 dollar på det tidspunktet.
- Apples markedsverdi var $ 711, 9 milliarder dollar (eller 4.801.589.000 * 148, 26 dollar). 711, 9 milliarder dollar brukes som teller i indeksberegningen.
- S & P 500 totale markedsstørrelse var på rundt 23 billioner dollar, som er summen av markedsverdien for alle aksjene i indeksen.
- Apples vekting i indeksen var 3% og beregnes som følger: 711, 9 milliarder dollar / 23 billioner dollar.
Totalt sett, jo større markedsvekt for et selskap, desto større innvirkning vil hver endring i en aksjekurs ha på indeksen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.