S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 er en elektronisk handlet futureskontrakt på Chicago Mercantile Exchange (CME) som representerer en femtedel av verdien av standard S&P 500 futureskontrakt.
E-mini-kontrakter er også tilgjengelige på et bredt spekter av indekser som Nasdaq 100, S&P MidCap 400, og Russell 2000, samt gull og euro.
Viktige takeaways
- S&P 500 mini, kalt S&P 500 E-mini, er en futureskontrakt verdt 1/5 verdien av en standard S&P 500 futureskontrakt.
- S&P 500 E-minis har blitt det primære futures trading kjøretøyet for S&P 500, dvergende volum i standard S&P 500 futures kontrakter.
- Verdien av E-mini er $ 50 x S&P 500 indeksverdi, og flåttstørrelsen og verdien er 0, 25 og $ 12, 50.
Forstå S&P 500 Mini
Standard & Poor's 500-indeksen, eller S&P 500, er en indeks som sporer de 500 største amerikanske børsnoterte selskapene etter markedsverdi. S&P 500 er en markedsvektet indeks og en av de vanligste målestokkene for de bredere amerikanske aksjemarkedene.
Alle futures er finansielle kontrakter som forplikter kjøperen til å kjøpe en eiendel, eller selgeren til å selge en eiendel, for eksempel en fysisk vare eller et finansielt instrument, til en forhåndsbestemt fremtidig dato og pris. Futures kontrakter detaljert kvaliteten og mengden av den underliggende eiendelen; de er standardiserte for å lette handel på en futuresbørs. Noen futures kontrakter kan kreve fysisk levering av eiendelen, mens andre blir gjort opp kontant.
Verdien av S & P 500-kontrakten i full størrelse var blitt for stor for de fleste små handelsmenn, så den første E-mini-kontrakten - E-mini S&P 500 - begynte å handle 9. september 1997. Verdien var en femtedel av den stor størrelse kontrakt.
E-mini gjorde futures trading tilgjengelig for flere handelsmenn. Det ble raskt en suksess, og i dag er det E-mini-kontrakter som dekker en rekke indekser, råvarer og valutaer. E-mini S&P 500 er imidlertid fortsatt den mest omsatte E-mini-kontrakten i verden.
De daglige oppgjørsprisene for E-miniene er i hovedsak de samme som for den vanlige størrelsen på kontrakten, selv om de kan avvike noe på grunn av avrunding (som følge av forskjeller i minimum kryssstørrelser mellom E-mini-kontrakter og fullstore kontrakter ). En stilling med fem E-mini S&P 500 futureskontrakter har samme økonomiske verdi som en full størrelse kontrakt i samme kontraktsmåned.
Kontraktsstørrelsen er verdien av kontrakten basert på prisen på futureskontrakten ganger en kontraktspesifikk multiplikator. E-mini S&P 500 har for eksempel en kontraktsstørrelse på $ 50 ganger S&P 500-indeksen. Hvis S&P 500 handler på 2 580, ville verdien av kontrakten være $ 129 000 ($ 50 x 2 580).
Fordi E-minis tilbyr handel døgnet rundt, lave marginpriser, volatilitet, likviditet og større pris, ser mange aktive handelsmenn dem som et ideelt handelsinstrument.
E-minis versus full størrelse futures
Det er virkelig ingenting en kontrakt i full størrelse kan gjøre som en E-mini ikke kan gjøre. Begge er verdifulle verktøyhandlere som investorer bruker til spekulasjon og sikring. Den eneste forskjellen er at mindre spillere kan delta med mindre forpliktelser med å bruke E-minis.
Alle futures strategier er mulige med E-minis, inkludert spredt handel. Og E-minier er nå så populære at deres handelsvolum er betydelig større enn i futureskontrakter i full størrelse. E-mini-volum dverger volumet i de ordinære kontraktene, noe som betyr at institusjonelle investorer typisk også bruker E-mini på grunn av sin høye likviditet og muligheten til å handle et betydelig antall kontrakter.
Kontraktspesifikasjoner for S&P 500 E-Mini
S&P 500 E-mini, som handler med CME, har standardiserte spesifikasjoner, noe som gir enkel handel.
Verdien av kontrakten er $ 50 x S&P 500 indeksverdien. Det som betyr mest for de fleste næringsdrivende er minimumsprissvingninger og kryssverdi, da det er dette som bestemmer gevinst eller tap på kontrakten. E-mini beveger seg i trinn på 0, 25 poeng, og hvert av disse trinnene tilsvarer $ 12, 50 på en kontrakt. Derfor betyr et ett-punkts trekk, som er fire flått, at $ 50 er vunnet eller tapt.
Kontrakter er tilgjengelige med utløp av mars, juni, september og desember.
Dette er økonomiske oppgjorte kontrakter, noe som betyr at S&P-indeksen eller aksjer ikke trenger å leveres hvis kontrakten holdes til utløpet.
Elektronisk handel finner sted mellom klokka 18 søndag og klokka 17 fredag, med en handelsstopp mellom 16:15 og 16:30
Eksempel på en S&P 500 E-mini Trade
Anta at en næringsdrivende ser etter et utbrudd over 2 970 på S&P 500 E-mini, der det har dannet seg et kortsiktig motstandsområde. Handleren mener at hvis prisen kan gå over dette nivået, vil den reise til 3000.
Prisen handler for tiden på 2 965. Når prisen beveger seg over 2 970 vil de kjøpe en kontrakt. Anta at de får en pris på 2 970, 50. De plasserer et stopptap på 2 960, noe som resulterer i en risiko på 10, 5 poeng. Hvert poeng er verdt $ 50, så risikoen for den næringsdrivende er $ 525 (10, 5 x $ 50).
Den næringsdrivende legger også en grenseordre for å selge på deres målnivå 3000. Hvis målet er nådd, er overskuddet $ 1, 475 ((3000 - 2970, 50) x $ 50).
Den næringsdrivende er ikke pålagt å kjøpe hele kontrakten, som har en verdi av $ 148, 525 (2 970, 5 x $ 50) på kjøpstidspunktet. Snarere må den næringsdrivende bare sette opp margin. Hvis den næringsdrivende bare holder på posisjonen for dagen, er de bare pålagt å legge inn handelsdag. Hos noen futuresmeglere kan dette være helt ned til $ 400. I dette tilfellet kan den næringsdrivende tape 525 dollar på handelen, pluss provisjoner, så hvis marginen er $ 400 vil den næringsdrivende ønske å ha minst 925 dollar, pluss kostnadene for provisjoner, på kontoen sin. S&P 500 E-mini kan bevege seg raskt, spesielt under nyhetsutgivelser med stor innvirkning, derfor anbefales det alltid at handelsmenn har vesentlig mer enn minimumskravet for dagshandel på kontoen, da dette vil bidra til å unngå marginoppringninger eller få likviderte posisjoner av megleren.
Hvis de holder over natten, krever CME at handelsmenn har minst $ 6.300 i vedlikeholdsmarginen på sin konto for å holde kontrakten.
Mange næringsdrivende foreslår at bare 1% til 2% av egenkapitalen i kontoen bør risikere i en enkelt handel. I dette tilfellet risikerer den næringsdrivende 525 dollar. Derfor, hvis de ønsker å holde risikoen for 1% til 2% av kontosaldoen, bør de ha minst $ 26 250 til $ 52 500 på kontoen ($ 525 x 50 og $ 525 x 100).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.