Seks kapitalfordelingsstrategier som fungerer

Kapitalfordeling er en veldig viktig del av å skape og balansere investeringsporteføljen. Det er tross alt en av hovedfaktorene som fører til din samlede avkastning - enda mer enn å velge individuelle aksjer. Å etablere en passende formuesmiks av aksjer, obligasjoner, kontanter og eiendommer i porteføljen din er en dynamisk prosess. Som sådan bør aktiva-blandingen gjenspeile dine mål når som helst.

Nedenfor har vi skissert flere forskjellige strategier for å etablere allokering av eiendeler, med en titt på de grunnleggende styringsmetodene.

Viktige takeaways

• Kapitalallokering er veldig viktig for å skape og balansere en portefølje.
• Alle strategier skal bruke en formuesmiks som gjenspeiler dine mål og skal redegjøre for risikotoleransen og investeringstiden.
• En strategisk aktivaallokeringsstrategi setter mål og krever litt rebalansering nå og da.
• Forsikringsfordeling kan være rettet mot investorer som er risikovillige og som ønsker aktiv porteføljestyring.

Strategisk kapitalfordeling

Denne metoden etablerer og følger en basisk policy-blanding - en proporsjonal kombinasjon av eiendeler basert på forventet avkastning for hver aktivaklasse. Du må også ta hensyn til risikotoleransen og investeringstiden din. Du kan sette dine mål og deretter balansere porteføljen din nå og da.

En strategisk allokeringsstrategi kan være i likhet med en kjøpe-og-hold-strategi og foreslår også sterkt diversifisering for å redusere risikoen og forbedre avkastningen.

For eksempel, hvis aksjer historisk har returnert 10% per år og obligasjoner har returnert 5% per år, vil en blanding av 50% aksjer og 50% obligasjoner forventes å returnere 7, 5% per år.

Men før du begynner å investere, bør du først lese om du kan tjene penger på aksjer.

Konstant vekting av allokering av aktiva

Strategisk allokering av eiendeler innebærer generelt en kjøp og hold strategi, selv om verdiforandringen på eiendeler fører til et avdrift fra den opprinnelig etablerte policy-miksen. Av denne grunn kan det hende du foretrekker å ta i bruk en konstant vekting av tilnærmingen. Med denne tilnærmingen balanserer du kontinuerlig porteføljen din. Hvis en eiendel for eksempel synker i verdi, vil du kjøpe mer av den eiendelen. Og hvis den eiendelens verdi øker, vil du selge den.

Det er ingen harde og raske regler for timing av portefølje-rebalansering under strategisk tildeling eller aktiv vektfordeling. Men en vanlig tommelfingerregel er at porteføljen skal balanseres til sin opprinnelige blanding når en gitt aktivaklasse beveger seg mer enn 5% fra den opprinnelige verdien.

6 Strategier for tildeling av aktiva som fungerer

Tactical Asset Allocation

På lang sikt kan en strategisk allokering av aktiva virke relativt stiv. Derfor kan det hende at det er nødvendig å noen ganger delta i kortsiktige, taktiske avvik fra miksen for å utnytte uvanlige eller eksepsjonelle investeringsmuligheter. Denne fleksibiliteten tilfører en markedstimingkomponent til porteføljen, slik at du kan delta i økonomiske forhold som er gunstigere for en aktivaklasse enn for andre.

Taktisk allokering av eiendeler kan beskrives som en moderat aktiv strategi siden den overordnede strategiske aktiva-blandingen returneres til når ønsket kortsiktig fortjeneste oppnås. Denne strategien krever en viss disiplin, da du først må være i stand til å gjenkjenne når kortsiktige muligheter har gått sin gang og deretter balansere porteføljen til den langsiktige aktivaposisjonen.

Eiendomsmixen i porteføljen din skal gjenspeile dine mål når som helst.

Dynamisk kapitalfordeling

En annen aktiv kapitalfordelingsstrategi er dynamisk aktivaallokering. Med denne strategien justerer du hele tiden blandingen av eiendeler når markedene stiger og faller, og når økonomien styrker og svekkes. Med denne strategien selger du eiendeler som avtar og kjøper eiendeler som øker.

Dynamisk fordeling av eiendeler er avhengig av en porteføljeforvalter vurdering i stedet for en målmiks av eiendeler.

Dette gjør dynamisk aktivaallokering til det motsatte av en strategi med konstant vekting. Hvis for eksempel aksjemarkedet viser svakhet, selger du aksjer i påvente av ytterligere fall, og hvis markedet er sterkt, kjøper du aksjer i påvente av fortsatt markedsgevinst.

Forsikret formuesallokering

Med en forsikringsfordelingsstrategi etablerer du en grunnporteføljeverdi som porteføljen ikke skal få lov til å falle ned. Så lenge porteføljen oppnår en avkastning over sin base, utøver du aktiv ledelse, avhengig av analytisk forskning, prognoser, dømmekraft og erfaring for å bestemme hvilke verdipapirer du vil kjøpe, holde og selge med sikte på å øke porteføljens verdi like mye som mulig.

Hvis porteføljen noen gang skulle falle til basisverdien, investerer du i risikofrie eiendeler, som for eksempel statskasser (spesielt obligasjoner) slik at grunnverdien blir fast. På dette tidspunktet vil du rådføre deg med rådgiveren din om å fordele eiendeler, kanskje til og med endre investeringsstrategien din fullstendig.

Forsikret formueallokering kan være egnet for risikovillige investorer som ønsker et visst nivå av aktiv porteføljestyring, men setter pris på sikkerheten ved å etablere en garantert etasje under som porteføljen ikke har tillatelse til å avta. For eksempel kan en investor som ønsker å etablere en minimum levestandard under pensjonering finne en forsikret kapitalfordelingsstrategi som er ideelt tilpasset hans eller hennes styringsmål.

Integrert aktivaallokering

Med integrert formueallokering vurderer du både dine økonomiske forventninger og risikoen for å etablere en formuesmiks. Selv om alle strategiene som er nevnt ovenfor, står for forventningene til fremtidig markedsavkastning, er ikke alle de ansvarlige for investorens risikotoleranse. Det er der integrert aktivaallokering spiller inn.

Denne strategien inkluderer aspekter av alle de tidligere, og tar ikke bare hensyn til forventningene, men også faktiske endringer i kapitalmarkedene og risikotoleransen. Integrert aktivaallokering er en bredere kapitalallokeringsstrategi. Men det kan ikke omfatte både dynamisk og konstant vektingstildeling siden en investor ikke ønsker å implementere to strategier som konkurrerer med hverandre.

Bunnlinjen

Kapitalfordeling kan være aktiv i ulik grad eller strengt passiv. Hvorvidt en investor velger en presis kapitalallokeringsstrategi eller en kombinasjon av forskjellige strategier, avhenger av den investorens mål, alder, markedets forventninger og risikotoleranse.

Husk imidlertid at dette bare er generelle retningslinjer for hvordan investorer kan bruke aktivaallokering som en del av kjernestrategiene. Vær klar over at tildelingsmetoder som involverer å reagere på markedsbevegelser krever mye kompetanse og talent for å bruke spesielle verktøy for timing av disse bevegelsene. Perfekt tidtaking av markedet er nesten umulig, så sørg for at strategien din ikke er for sårbar for uforutsette feil.