Spotifys veldig rare, oppsiktsvekkende aksjemarkedsdebut

Spotifys aksjer (SPOT) debuterte den uvanlige debatten til offentlig handel på New York Stock Exchange 3. april, i en notering som kommer med flere risikoer, og mulige fordeler, for musikkstrømningsselskapet. Aksjen åpnet til $ 165, 90 / sh kl 12:45 EDT, og lukket ved $ 149, 01 / sh, over 11% lavere enn den første handelen, men 13% høyere enn $ 132 / sh referanseprisen.

Spotifys første handelsdag. Tidene er UTC. Diagram laget med Tradingview.

Spotifys direkte børsnotering (IPO) innebar å selge aksjer under tickeren SPOT direkte til investorer, i stedet for å gå gjennom en forsikrer. Det betyr at hvis aksjen stuper, er det ingen stor bank som kan propere aksjekursen med flere aksjekjøp. I hovedsak vil en direkte børsnotering øke volatiliteten den første handelsdagen. (Se også: Kan Apple, Amazon, Pandora konkurrere med Spotify ">

I en dramatisk vri var Spotify-ledere påfallende fraværende ved åpningsklokka morgenen til børsnoteringen, ifølge rapporter. Deretter var det NYSEs pinlige trekk med å sveise det sveitsiske flagget fremfor Sveriges flagg, Spotifys opprinnelsesland:

Ekstremt mycket lol på Wall Street i NYSE hissar en schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX
- Sven Carlsson (@svenaxel_) 3. april 2018

Direkte oppføringer brukes vanligvis til mindre lanseringer, for eksempel for et selskap som kommer fra konkurs eller et offentlig selskaps notering av aksjer.

Spotifys timing

Bortsett fra de vanlige risikoer forbundet med direkte børsnoteringer, står Spotify overfor utfordringer i det bredere teknologimarkedet, hvis big tech-aksjer er noen indikator. Aksjer fra store teknologiselskaper som Facebook (FB) og Amazon (AMZN) har hatt volatil handel de siste ukene.

Facebooks verdsettelse kastet ut 90 milliarder dollar på personvernhensyn, og Amazon-aksjen sliter i kjølvannet av kritikk fra president Donald Trump om politikk angående beskatning. Til og med aksjer i Netflix (NFLX), som i likhet med Spotify avhenger av en abonnementsmodell, sliter med å ha sklidd 5% mandag. (Se også: Facebook ser ut til å vokse lobbyvirksomhet i Washington .)

Spotify sa at den valgte en direkte børsnotering fordi den første prioriteringen ikke er å skaffe midler. I stedet ønsker den å skape like vilkår for små investorer og store investorer, som ofte gir tidlige tildelinger til sine favoriserte kunder. Spotify sparer også titalls millioner dollar ved å unngå en underwriter, selv om den har tappet Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) og Allen & Co. for å gi råd.

Noen analytikere er imidlertid svært optimistiske når det gjelder Spotifys fremtidsutsikter, og sammenligner det med Netflix ved at begge disse selskapene tilbyr kvalitet, etterspurt innhold. Atlantic Equities-analytikeren James Cordwell sa til CNBC: "Spotify står overfor hard konkurranse, men vi tror at de rikere musikkdataene og det enkle fokuset vil gjøre det mulig for den å tilby den beste tjenesten når det gjelder musikkoppdagelse - den viktigste konkurrerende differensiereren."