Syntetisk samtale
En syntetisk samtale er en opsjonsstrategi som bruker aksjeaksjer og salgsopsjon for å simulere ytelsen til et kjøpsopsjon. Dette gir investoren et teoretisk ubegrenset vekstpotensial med en spesifikk grense for risikoen.
Viktige takeaways
- En syntetisk samtale er en opsjonsstrategi for å skape ubegrenset potensial for gevinst med begrenset risiko for tap.
- Denne investeringsstrategien bruker aksjer og salgsopsjoner.
- Denne strategien kalles så fordi den ikke innebærer bruk av samtalealternativer.
- Strategien er også kjent som syntetisk lang samtale, gifte eller beskyttende sett.
Slik fungerer en syntetisk samtale
En syntetisk samtale, også referert til som en syntetisk lang samtale, begynner med at en investor kjøper en eierandel. Investoren kjøper også en salgsopsjon på samme verdi på samme aksje for å beskytte mot svekkelse i aksjekursen. De fleste investorer tror denne strategien kan betraktes som en forsikring mot at aksjen faller brått i løpet av varigheten de eier aksjene.
En syntetisk samtale er også kjent som en gift eller et beskyttende set. Det syntetiske anropet er en bullish strategi som brukes når investoren er bekymret for potensielle usikkerhetsmomenter i aksjen på kort sikt. Ved å eie aksjen med en beskyttende salgsopsjon, mottar investoren fortsatt fordelene ved aksjeeier, som å motta utbytte og holde stemmeretten. I motsetning til det, er det bare å eie et kjøpsalternativ, selv om det er like hausse som å eie aksjen, ikke de samme fordelene med aksjeeierskap.
Både en syntetisk samtale og en lang samtale har det samme ubegrensede gevinstpotensialet, siden det ikke er noe tak på prisstigningen på den underliggende aksjen. Imidlertid er fortjenesten alltid lavere enn det ville være ved å bare eie aksjen. En investors fortjeneste reduseres med prisen eller premien til kjøpt salgsopsjon. Derfor når man pause for strategien når den underliggende aksjen stiger med beløpet av betalte opsjonspremie. Alt over det beløpet er fortjeneste.
Fordelen er fra et gulv som nå er under aksjen. Gulvet begrenser enhver nedsiderisiko til forskjellen mellom prisen på den underliggende aksjen på kjøp av det syntetiske anropet og strykprisen. Sagt på en annen måte, på kjøp av opsjonen, hvis den underliggende aksjen handlet nøyaktig til strykprisen, er tapet for strategien begrenset til nøyaktig den prisen som er betalt for opsjonen.
Når du skal bruke et syntetisk anrop
I stedet for en profittgivende strategi, er en syntetisk samtale en kapitalbevarende strategi. Faktisk blir kostnadene for den utsatte delen av tilnærmingen en innebygd kostnad. Alternativets kostnad reduserer lønnsomheten til tilnærmingen, forutsatt at den underliggende aksjen beveger seg høyere, ønsket retning. Derfor bør investorer bruke en syntetisk samtale som en forsikring mot usikkerhet på nær sikt i en ellers hauss aksje, eller som beskyttelse mot et uforutsett kursfordeling.
Nyere investorer kan ha nytte av å vite at deres tap i aksjemarkedet er begrenset. Dette sikkerhetsnettet kan gi dem tillit når de lærer mer om forskjellige investeringsstrategier. Enhver beskyttelse kommer selvfølgelig til en pris, som inkluderer prisen for opsjonen, provisjoner og muligens andre avgifter.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.