Total Enterprise Value (TEV)

Hva er total bedriftsverdi (TEV)?

Total enterprise value (TEV) er en verdsettelsesmåling som brukes til å sammenligne selskaper med varierende gjeldsnivå. TEV beregnes som følger:

• TEV = markedsverdi + rentebærende gjeld + foretrukket aksje - overskytende kontanter

Noen finansanalytikere bruker en enkel markedsverdianalyse for å utlede verdien av et selskap, men bedrifter har ofte forskjellige økonomiske strukturer, noe som gjør TEV til et bedre verdimål når man sammenligner selskaper.

02:01

Introduksjon til Enterprise Value

Forstå Total Enterprise Value (TEV)

TEV brukes til å utlede den samlede økonomiske verdien av et selskap. Dette er fordi gjeld og kontanter har store innvirkninger på selskapets økonomi. Ofte har to selskaper som ser ut til å ha lignende markedsverdi, veldig forskjellige bedriftsverdier på grunn av disse effektene.

[Viktig: TEV Det brukes i finans for å sammenligne to selskaper med forskjellige gjeldsnivåer eller for å analysere et potensielt overtakelsesmål.]

For eksempel, hvis et selskap prøvde å sammenligne sin verdi med verdien av en konkurrent, måtte det se utover markedskapitalisering. La oss si at konkurrenten har en markedsverdi på $ 100 millioner, men har 50 millioner dollar i gjeld. Selskapet som gjennomfører sammenligningen kan også ha en markedsandel på $ 100 millioner, men kan i stedet ikke ha gjeld og $ 10 millioner kontanter. Basert på TEV, ville konkurrentens verdi faktisk være høyere, på grunn av virkningene av gjelden.

Dette TEV-tiltaket dikterer også potensielle overtakelsesmål og beløpet som skal betales for anskaffelsen. Ved å bruke eksemplet over, la oss si at i stedet for en sammenligning med en konkurrent, var selskapet ute etter å anskaffe en konkurrent. Markedsverdien vil si at overtakelsesmålet er verdt 100 millioner dollar, prislappen for å kjøpe selskapet. Å bruke TEV viser imidlertid at kostnadene ved anskaffelse virkelig er 130 millioner dollar, på grunn av gjelden. Dette er en mer nøyaktig pris for selskapet.

Bruke TEV for å normalisere verdier

TEV, i tillegg til å være et sammenlignings- og potensielt overtakelsesverktøy, lar også et selskap eller finansanalytiker normalisere verdsettelsen av et selskap. Mange mennesker i det økonomiske rommet bruker pris / inntjening (P / E) -forholdet for å hente et selskaps verdi utover dets markedsverdi. Et selskaps P / E-forhold gir imidlertid ikke alltid et fullstendig bilde.

Siden det bare tar hensyn til markedskapitalisering og fortjeneste, kan det gjøre at egenkapitalen ser kostbar ut sammenlignet med andre selskaper, når det i virkeligheten ikke er det. Det er mulig å normalisere et selskaps verdsettelse ved å ta EBITDA (inntjening før rente, skatt, avskrivning og amortisering) til foretakets verdi, i stedet for P / E-forholdet. Dette gjør at aksjekursen til offentlige selskaper kan evalueres bedre for investeringsformål.

Viktige takeaways

• Total enterprise value (TEV) er en verdsettelsesmåling som brukes til å sammenligne selskaper med varierende gjeldsnivå.
• TEV beregnes som følger: TEV = markedskapitalisering + rentebærende gjeld + foretrukket aksje - overskytende kontanter
• TEV-tiltak dikterer også potensielle overtakelsesmål og beløpet som bør betales for anskaffelsen.
• TEV brukes til å utlede den samlede økonomiske verdien av et selskap.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål på selskapets totale verdi, ofte brukt som et omfattende alternativ til kapitalisering av aksjemarkedet. EV inkluderer i sin beregning markedsverdien av et selskap, men også kortsiktig og langsiktig gjeld, samt kontanter i selskapets balanse. mer Når du bør bruke EV / R-multiplum når du verdsetter et selskap Bedriftens verdi-til-inntekt-multiplum (EV / R) er et mål på verdien av en aksje som sammenligner et selskaps foretaksverdi med omsetningen. EV / R er en av flere grunnleggende indikatorer som investorer bruker for å avgjøre om en aksje er priset rettferdig. mer Hvordan bruke Enterprise Value-to-Sales Flere Enterprise-verdi-til-salg (EV / salg) er et verdsettelsestiltak som sammenligner bedriftsverdien (EV) til et selskap med det årlige salget. EV-til-salg gir investorer en kvantifiserbar beregning av hvor mye det koster å kjøpe selskapets salg. mer Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple er et mål (selskapets foretaksverdi dividert med EBITDA) som brukes til å beregne verdien av et selskap. mer EBITDA / EV Multiple EBITDA / EV multiplum er en økonomisk ratio som måler et selskaps avkastning. mer Hvordan EV / 2P-forholdet brukes EV / 2P-forholdet er et forhold som brukes til å verdsette olje- og gasselskaper. Det består av bedriftsverdien (EV) dividert med de påviste og sannsynlige (2P) reserver. EV sammenlignet med påviste og sannsynlige reserver er en beregning som hjelper analytikere til å forstå hvor godt selskapets ressurser vil støtte veksten. mer Partnerkoblinger