Handel med de myke varemarkedene

De myke markedene består av kakao, kaffe, bomull, appelsinjuice og sukker, noen av de eldste varene som fortsatt finnes i dag. Du kan spore røttene deres i handel tilbake gjennom tusenvis av år. Det er viktig å merke seg at handel i dette markedet innebærer betydelige risikoer og ikke er egnet for alle, og bare risikokapital bør brukes. I denne artikkelen viser vi deg hvordan du bruker dette "søte" markedet på riktig måte, fordi enhver investor potensielt kan tape mer enn opprinnelig investert.

Hva er soft futures?
En myk fremtidskontrakt er en juridisk bindende avtale for levering av kakao, kaffe, bomull, frossen konsentrert appelsinjuice og sukker i fremtiden til en avtalt pris. Kontraktene er standardisert av ICE Futures US, tidligere kjent som New York Board of Trade (NYBOT), og regulert av Commodity Futures Trading Commission, med hensyn til mengde, kvalitet, tid og sted for levering. Bare prisen er variabel. (For å lese mer om futures, se Futures Fundamentals, tolke volum for futures markedet og bli flytende i alternativer for futures .)

De fleste futures kontrakter blir utlignet før levering, noe som betyr at de fleste kontrakter er spekulanter som prøver å tjene på prisutviklingen.

Fordeler med fremtidige kontrakter
I motsetning til aksjer, kan futureskontrakter kortslås med en downtick, noe som gir markedsdeltakerne større fleksibilitet. Denne fleksibiliteten gjør det mulig for sikringsmenn å beskytte sin fysiske posisjon og spekulanter til å ta en stilling basert på markedets forventninger.

Fordi de myke varemarkedene omsettes til en børs, sikrer clearingtjenestene ingen standardrisiko. Dette betyr at børsen fungerer som kjøper for hver selger dersom en markedsdeltaker må misligholde sitt ansvar.

Markedspersonlighet
Med fusjonen av NYBOT og Intercontinental Exchange (ICE) i 2007, og etter at disse markedene gikk elektronisk, økte volumet betydelig.

Kontraktspesifikasjoner
Selv om det er andre sukker- og kaffekontrakter som handler rundt hele verden, omhandler dette stykket bare de som omsettes på ICE Futures US

1. Kakao
Oppdaget av innfødte i Mellom-Amerika for mer enn 3000 år siden, var kakao opprinnelig en luksus for de veldig rike. I dag dyrkes det meste av verdens kakao i en håndfull land: Elfenbenskysten, Ghana, Indonesia, Brasil, Ecuador og Nigeria.

Kakao omsettes i dollar per tonn og en kontrakt er på 10 tonn. For eksempel, når kakao handler for $ 1500 / M tonn, har kontrakten en total verdi på $ 15 000. Hvis en næringsdrivende er lenge på $ 15.000 / M tonn, og markedene går til $ 1.555 / lb, er det et trekk på $ 550 ($ 1.500 - $ 1.555 = $ 55, og 55 x 10 M ton. = $ 550).

Minimumsbevegelsen, eller kryssstørrelsen, er en dollar, eller $ 10 per kontrakt. Selv om markedet ofte vil handle i størrelser større enn en dollar, er en dollar det minste beløpet det kan bevege seg.

Kontraktsmåneden for levering av sukker er mars, mai, juli, september og desember. Leveringspunkter inkluderer lisensierte lager i Port of New York District, Delaware River Port District, Port of Hampton Roads, Port of Albany eller Port of Baltimore.

2. Kaffe
Kaffe ble opprinnelig oppdaget i Etiopia for mer enn 2000 år siden. Fra Afrika fant kaffe veien til Midt-Østen og inn i kaffehus. Det var disse kaffehusene som ga kaffen sin eksponering for mange reisende, som spredte bruken utenfor de arabiske grensene.

Kaffe omsettes i cent per pund. Én kontrakt med kaffe kontrollerer 37 500 pund kaffe. Når prisen på kaffe handles til $ 1 / pund, vil kontantverdien av denne kontrakten være $ 37 500 ($ 1, 00 x 37 500 = $ 37 500).

Flåttstørrelsen er 5 cent per kilo, noe som tilsvarer $ 18, 75 per flått. For eksempel, hvis en næringsdrivende skulle gå lenge på $ 1.1000 dollar og markedene flyttet til $ 1.1550, ville han ha et overskudd på $ 2062, 50 ($ 1.1550 - $ 1.1000 = $ 0, 0550, og $ 0, 0550 x 37 500 = $ 2, 062, 50).

Fordi det er en av de større kontraktene i dollar, har små bevegelser stor innvirkning på prisen. Kaffe har et av de større daglige sortimentene av alle softs, noe som gjør det til en veldig flyktig vare.

Kaffe kan leveres i mars, mai, juli, september og desember. Leveringspunkter er over hele verden i havner over hele kloden som New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamburg, Antwerpen og Barcelona.

3. Bomull
Fordi bomull har universell appell og kan brukes i mange forskjellige produkter, har den vært en av de mer innflytelsesrike varene. Oppdaget for mer enn 5000 år siden, har bomull spilt en viktig rolle i økningen og fallet i mange land. Det var en av USAs første kontantavlinger.

Bomull omsettes i 50 000 pund kontrakter. Det handles også i cent per pund, så hvis markedet handles til 53 cent per pund, vil kontrakten ha en verdi på $ 26 500 ($ 0, 53 x 50 000 pund = $ 26 500).

Minste flåttstørrelse er $ 0, 0001 eller $ 5 per kontrakt. Derfor vil enhver flytning på 2 prosent i bomull tilsvarer enten en gevinst eller et tap på $ 1000. Når prisen på bomull overstiger 95 cent per kilo, utvides minimumsflåttbevegelsen til $ 0, 0005 for å imøtekomme de større daglige områdene.

Mars, mai, juli, oktober og desember er avtalemånedene for bomull. Leveringspunkter er i Galveston, Houston, New Orleans, Memphis og Greenville / Spartanburg, noe som ikke er så overraskende med tanke på at det er her det meste av dyrkes.

4. Fryst konsentrert appelsinjuice
Appelsinjuice er en relativt nykommer på råvaremarkedene. I århundrer ble OJ konsumert som fersk fruktjuice fordi den hadde en relativt kort holdbarhet og var utsatt for prisstøt på grunn av forstyrrelser i forsyningen. Frysende OJ ble oppfunnet på 1940-tallet og ble raskt industristandarden.

Én kontrakt på FCOJ tilsvarer 15 000 pund. Hvis den nåværende markedsprisen er 90 øre per pund, har kontrakten en verdi på $ 13 500 ($ 0, 90 x 15 000 pund = $ 13 500).

Minimumskrysset er $ 0, 005, eller $ 7, 50 per flått per kontrakt. La oss for eksempel si at du kjøper en kontrakt med FCOJ når markedet er på 95 cent, og så selger den for $ 1. I denne transaksjonen ville du tjene $ 750 på 5-centra-flyttingen i FCOJ.

Appelsiner som kommer fra Brasil og Florida leveres kun i utvekslingslisensierte lagre i Florida, New Jersey og Delaware. FCOJ omsettes mest aktivt i januar, mars, mai, juli, september og desember.

5. Sukker
Det antas mye at mennesker først brukte sukker for godt over 2000 år siden. Opprinnelig kun forbeholdt de veldig rike, sukker har blitt en av de mer vanlige stiftene på middagsbordet. På grunn av den store appellen er sukker vanligvis en av de mest omsatte varene i verden når det gjelder det totale volumet.

Sukker handler med kontrakter på 112.000 pund så vel som i cent per pund. Hvis futuresprisen er $ 0, 1045, har kontrakten en verdi på $ 11 704 ($ 0, 1045 / kg x 112 000 pund = $ 11 704). Hvis markedet beveger seg fra $ 0, 1000 til $ 0, 1240, tilsvarer det en dollarflytting på $ 2 688.

Minimumsbevegelsen for sukker er $ 0, 0001 eller $ 11, 20 per kontrakt.

Sukker kan bare leveres i mars, mai, juli og oktober. Det er leveringssteder i hver nasjon hvor sukkeret blir produsert. Dette er steder som Argentina, Australia, Barbados, Belize, Brasil, Colombia, Costa Rica, Den Dominikanske republikk, El Salvador, Ecuador, FijiIslands, Franske Antiller, Guatemala, Honduras, India, Jamaica, Malawi, Mauritius, Mexico, Mosambik, Nicaragua, Peru, Filippinene, Sør-Afrika, Swaziland, Taiwan, Thailand, Trinidad, USA og Zimbabwe. (For å finne ut mer om globale trender i disse varene, se Ta med globale makrotrender til banken .)

Konklusjon
Det er mange forskjellige muligheter i myke råvaremarkeder. Enhver person som ønsker å investere, bør nøye vurdere risikoen som er involvert og være klar over kontraktspesifikasjonene før du investerer.

Hvis du vil lese mer om råvarer, kan du se Varer: Porteføljesikring, råvarepriser og valutabevegelser og hvem setter prisen på råvarer?