Trend-spotting med akkumulerings- / distribusjonslinjen

Akkumulerings- / distribusjonslinjen ble opprettet av Marc Chaikin for å bestemme strømmen av penger til eller ut av en sikkerhet. Det skal ikke forveksles med forhånds / nedgang linjen. Selv om initialene deres kan være de samme, er dette helt forskjellige indikatorer, og brukerne deres. Forhånds- / nedgangslinjen gir innsikt i markedsbevegelser og akkumulerings- / distribusjonslinjen er nyttig for handelsmenn som ønsker å måle kjøp / salg press på en sikkerhet eller bekrefte styrken til en trend.

Lukk beliggenhet

Det første trinnet i å opprette akkumulerings / distribusjonslinjen (A / D) er å finne den nære lokaliseringsverdien (CLV), som ser på lokasjonen for avslutningen og sammenligner den med området for en gitt periode (en dag, uke eller måned ). CLV vil ha en verdi fra +1 til -1:

• En verdi av null ville bety at prisen stengte halvveis mellom det høye og lave av sortimentet.
• En verdi på +1 betyr at avslutningen er lik den høye i området.
• En verdi på -1 betyr at avslutningen er lik den lave i området.

CLV kan beregnes som følger:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Hvor:

C = sluttkurs

H = det høye i prisklassen

L = det lave i prisklassen

CLV blir deretter multiplisert med volumet for den tilsvarende perioden, og totalen vil danne A / D-linjen. For en titt på CLVs forløper, leste volumet på balansen On-Balance Volume: The Way To Smart Money .

Fordeler og ulemper ved bruk av A / D-linjen

I noen tilfeller kan bruk av A / D-linjen gi handelsmenn en klar fordel:

• Overvåk generell pengestrøm - A / D-linjen kan brukes som en måler for den generelle pengestrømmen. En A / D-linjes trekk høyere er et signal om at kjøpepresset begynner å seire. På baksiden, en A / D-linjes nedadgående bevegelighetssignaler økte salgspresset begynner å få fotfeste.
• Bekreftelse - Du kan også bruke A / D-linjen for å bekrefte styrken, og muligens levetiden, til et aktuelt trekk.

Det er også noen få ulemper du må huske på når du analyserer en sikkerhet ved å bruke A / D-linjen:

• Handelsgap - A / D-linjen tar ikke hensyn til handelshull, så disse hullene, når de oppstår, kan ikke tas med i A / D-linjen i det hele tatt. Derfor, hvis en aksjekurs har gappet oppover, men lukkes rundt midtpunktet, vil dette gapet bli ignorert fordi A / D-linjen er formulert ved bruk av sluttkurs.
• Mindre endringer - Noen ganger kan det være vanskelig å oppdage mindre endringer i volumstrømmer. Endringshastigheten i en nedgang kan være avtagende, men dette vil være vanskelig (om ikke umulig) å oppdage før A / D-linjen dreide oppover.

Bullish og Bearish Signals

A / D-linjen skaper både bullish og bearish signaler. Disse signalene er avhengige av divergens og bekreftelse.

Bullish signaler

Bulliske signaler oppstår når prisen på en sikkerhet beveger seg nedover eller er i en nedgang, men A / D-linjen trender oppover (se figur 1). Denne avviken signaliserer økt kjøpepress, noe som kan indikere svekket selgerstyrke. Det blir vanligvis fulgt av en endring i sikkerhetsutviklingen fra nedover til oppover.

Figur 1: Et diagram over Goldman Sachs (NYSE: GS) viser tydelig at den nåværende A / D-linjen har beveget seg positivt mens aksjen fortsetter å være i en nedadgående trend.

Kilde: StockCharts.com

Bearish signaler

Et bearish signal dannes når A / D-linjen trender nedover, men prisen på sikkerheten er i en trend (se figur 2). Selgepresset begynner å øke, vanligvis signaliserer en fremtidig nedgang i prisen.

Figur 2: Et diagram over AT&T (NYSE: ATT) viser A / D-linjen som beveger seg nedover mens aksjekursen fortsetter sin oppgang. Mens avviket er tidlig, er det du leter etter en skille mellom prisen og A / D-linjen.

Kilde: StockCharts.com

Spotting a Divergence

For å oppdage bearish eller bullish signaler, må en trend være påvisbar i den underliggende sikkerheten. Når dette er etablert, kan du begynne å se etter en avvik fra den trenden. Når du oppdager disse avvikene, enten bullish eller bearish, er det best å la en uke eller to til signalene utvikle seg. Når det gjelder bearish mønstre, må du holde øye med flate signaler eller de som mangler en skarp divergens - disse kan også signalisere at det ikke er sannsynlig at noen fremtidig endring er.

Andre indikatorer

Andre indikatorer kan brukes sammen med A / D-linjen:

Pengeflytindeks

Pengestrømindeksen (MFI) er en volumvekt momentumindikator beregnet ved bruk av en 14-dagers periode. Denne indikatoren sammenligner positiv pengestrøm med negativ pengestrøm, og skaper en indikator som deretter kan sammenlignes med prisen på sikkerheten for å identifisere gjeldende styrke eller svakhet i en trend.

MFI har en skala fra 0-100. Denne skalaen er et område:

• En sikkerhet nær 100 signaliserer vanligvis en overkjøpt posisjon. I virkeligheten kan en overkjøpt posisjon signaliseres med en MFI-verdi rundt 80.
• En sikkerhet nær null vil signalisere en oversolgt posisjon. En verdi på rundt 20 kvalifiserer vanligvis en stilling som oversolgt.

Relativ styrkeindeks

En annen indikator som kan brukes med A / D-linjen er relativ styrkeindeks (RSI), en momentumoscillator. RSI beregnes ved å ta størrelsen på en aksje nylig gevinst og sammenligne den med størrelsen på en aksje nylig tap. RSI har et tallområde fra 0-100. I likhet med MFI brukes den først og fremst for å fremheve overkjøpte og oversolgte forhold. RSI brukes best som et supplement til et annet teknisk verktøy for å analysere en sikkerhet.

Kombinere indikatorer og oscillatorer

Selv om det er mulig å bruke A / D-linjen i seg selv, er det enda mer fordelaktig å legge til enten MFI, RSI eller begge deler. Siden MFI og RSI begge gir rekkevidden, kan de brukes til å spre ekstreme forhold. A / D-linjen var ikke designet for å lyse ut.

Mens RSI og MFI begge prøver å fremheve overkjøpte eller oversolgte posisjoner, gjør de det på forskjellige måter:

• MFI måler strømmen av penger til en sikkerhet, enten pengene er positive eller negative.
• RSI sammenligner størrelsen på en aksje nylig gevinst med de siste tapene.

Ingen av disse tekniske verktøyene overlapper hverandre, så de kan faktisk brukes i forbindelse med A / D-linjen.

A / D-linjen i aksjon

Følgende er et tre-måneders diagram over Kellogg Co. (NYSE: K). Dette er et perfekt eksempel på A / D-linjen som viser oss at styrken til uptrend faktisk er lyd. Når trenden fortsetter oppover, viser A / D at denne trenden har lang levetid. Selv etter et mindre fall i aksjekursen fra 11. august 2008, fortsatte A / D-linjen å signalisere styrke. Aksjen begynte da å snu igjen.

Figur 3

Kilde: StockCharts.com

Neste eksempel er Pfizer Inc. (NYSE: PFE). I dette to-måneders-diagrammet bekreftet A / D-linjen både uptrend og downtrend. Til høyre for diagrammet indikerer aksjen at den begynner å følge ledelsen A / D-linjen signaliserte tidlig i august 2008.

Figur 4

Kilde: StockCharts.com

Følgende er et to-måneders diagram over Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). A / D-linjen og aksjekursen har gått hånd i hånd. Apple har vært i en nedtur, og A / D-linjen har bekreftet eksisterende salgspress på aksjen og tvunget den til å gå ned. A / D-linjen bekrefter en nedgang senest på kartet.

Figur 5

Kilde: StockCharts.com

Konklusjon

A / D-linjen er et effektivt verktøy for å fokusere på kjøp og salg av press på en sikkerhet. Det er også en fantastisk måte å bekrefte en eksisterende trend. Å bruke A / D-linjen alene er en måte å analysere en sikkerhet på, men den kan også brukes med enten MFI eller RSI for å avgrense en analyse. Siden både RSI og MFI fungerer godt med A / D-linjen, kan du bruke dem sammen bidra til en bedre følelse av overkjøpte eller oversolgte situasjoner. Til slutt er A / D-linjen et effektivt verktøy i enhver handelsmanns arsenal.