VIX Alternativ
Et VIX-alternativ er et ikke-aksjeindeksalternativ som bruker CBOE Volatility Index som underliggende eiendel. Alternativer for samtale og ring VIX er begge tilgjengelige. Kallopsjonene sikrer porteføljer mot en plutselig nedgang i markedet, og setter opsjoner sikring mot en rask reversering av korte posisjoner i S&P 500-indeksen. Disse alternativene lar dermed handelsmenn og investorer spekulere i fremtidige trekk i volatilitet.
Viktige takeaways
- VIX Options handler med S&P 500 Volatility index som underliggende.
- VIX samtalealternativer er en naturlig sikring mot prisstøt.
- VIX salgsopsjoner kan være problematiske fordi S&P 500-indeksen ikke ofte stiger raskt.
- VIX opsjoner handler som europeiske stilalternativer.
Forstå VIX-alternativer
VIX-opsjonen, som oppsto i 2006, var det første børshandlede opsjonen som ga enkeltinvestorer muligheten til å handle på markedets volatilitet. Handel med VIX-opsjoner kan være et nyttig verktøy for investorer. Ved å kjøpe et VIX-samtalealternativ kan en næringsdrivende tjene på en rask økning i volatilitet. Skarpe økninger i volatilitet sammenfaller med et kortsiktig prissjokk i aksjer. Volatiliteten øker ofte, men ikke alltid, sammenfallende med et nedadgående trendmarked. Som sådan er denne typen samtaleopsjoner en naturlig hekk og kan brukes veldig strategisk over lengre perioder, og taktisk på kort sikt. I mange tilfeller kan det være en mer effektiv sikring enn aksjeindeksopsjoner.
VIX er utsatt for et mønster av langsom tilbakegang og rask økning. Som slike VIX-samtalealternativer, når godt tidsbestemt kan være en veldig effektiv sikring; VIX salgsalternativer er imidlertid vanskeligere å bruke effektivt. Salgsalternativene kan være lønnsomme for handelsmenn som riktig forventer at et marked er i ferd med å snu fra en nedadgående trend til og oppover.
VIX-opsjoner gjør opp kontanter og handler i europeisk stil. Europeisk stil begrenser utøvelsen av alternativet til det utløper. Den næringsdrivende kan alltid selge en eksisterende langposisjon eller kjøpe et tilsvarende alternativ for å lukke en kort posisjon før utløpet.
For handelsmenn med avanserte opsjoner er det mulig å innlemme mange forskjellige avanserte strategier, for eksempel bull call spreads, butterfly spreads, og mange flere, ved å bruke VIX alternativer. Imidlertid kan kalenderoppslag være problematisk siden forskjellige utløpsserier ikke sporer hverandre så nøye som deres aksjeopsjoner.
Volatilitetsindeksen forklart
Volatility Index of Chicago Board Options Exchange (CBOE) handler med symbolet VIX. VIX er imidlertid ikke som andre omsatte instrumenter. I stedet for å representere prisen på en råvare, rente eller valutakurs, viser VIX markedets forventning om 30-dagers volatilitet i aksjemarkedet. Det er en beregnet indeks basert på prisen på opsjoner på S&P 500. Estimasjonen av volatilitet for disse S&P-alternativene, mellom gjeldende dato og opsjonens utløpsdato, danner VIX. CBOE kombinerer prisen på flere opsjoner og henter en samlet verdi på volatilitet, som indeksen sporer.
Volatility Index (VIX) ble introdusert i 1993, var opprinnelig et vektet mål på den underforståtte volatiliteten (IV) på åtte S&P 100 salgs- og salgsopsjoner. Ti år senere, i 2004, utvidet den til å bruke opsjoner basert på en bredere indeks, S&P 500. Denne utvidelsen gir en mer nøyaktig oversikt over investorenes forventninger til fremtidig markedsvolatilitet. VIX-verdier høyere enn 30 er vanligvis forbundet med en betydelig volatilitet som følge av frykt for investorer eller usikkerhet. Verdier under 15 tilsvarer vanligvis mindre belastende eller til og med selvtilfredse tider i markedene.
På grunn av tendensen til å bevege seg betydelig høyere i perioder med frykt og usikkerhet i markedet, er et annet navn på VIX "fryktindeksen."
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.