VTIVX: Oversikt over Vanguard Target Retirement 2045 Fund

Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") er et av Vanguard-gruppens velkjente serie livssyklusfond, også kjent som måldato-fond. Hvert av disse fondene retter seg mot et spesifikt segment av aksjefondsmarkedet basert på pensjonsvinduer.

Dette fondet bør vokse med den typiske investorens behov for å starte med et aksjefokus og skifte mot en mer balansert tilnærming når investoren når pensjonsalder.

selskapsoversikt

Vanguard er det fremste navnet i passive forvaltede verdipapirfond og børshandlede fond (ETF) til lavpris. Det passive S&P 500-sporing aksjefondet, introdusert i 1976, revolusjonerte måten investeringsselskaper nærmer seg samlede produkter. Fortsatt med å stole på de retningsgivende prinsippene som er etablert av grunnleggeren John Bogle, er selskapet fortsatt et av de mer unike og pålitelige navnene innen finans.

Fra august 2018 var Vanguard den nest største kapitalforvalteren i USA, etter BlackRock, med mer enn 5, 1 billioner dollar i forvaltningskapital (AUM). Strukturelt sett er selskapet en merkelig privat / offentlig hybrid. Som et privateid selskap kan ikke investorer direkte kjøpe aksjer i The Vanguard Group. I stedet er aksjeeiere av aksjefondene de faktiske eierne av selskapet. Derfor fungerer en investering i et Vanguard-fond som en direkte investering i det større selskapet.

Investment Management Team

Chief Investment Officer og administrerende direktør Gregory Davis har ansvaret for Vanguards egenkapital, kvantitative egenkapital og rentebærende grupper. Davis begynte i selskapet i 1999 etter å ha jobbet i Merrill Lynch som tilknyttet i globale gjeldsmarkeder. Han tok en BS i forsikring fra Pennsylvania State University og en MBA i finans fra Wharton School of University of Pennsylvania. Alle Vanguard-måldato-fond forvaltes i tillegg av Vanguard Equity Investment Group.

Oversikt over fondet

Vanguards Target Retirement 2045 Fund er egnet for investorer som planlegger å trekke seg mellom 2043 og 2047. Selskapet markedsfører det eksplisitt til alle som planlegger å trekke seg mellom 2043 og 2047. Fondet er stort og billig, med 23, 7 milliarder dollar i AUM og en utgiftsgrad på 0, 15%. Under Morningstars stilbokser rangerer den som en stor blanding med høy kredittkvalitet og moderat rentefølsomhet.

Vanguard fremmer fondets "sofistikerte porteføljekonstruksjonsmetoder og effektive handelsstrategier", selv om fondet egentlig bare sporer nær noen få velkjente referanseporteføljer. Dens viktigste referanseindeks er Target Retirement 2045 Composite Index, men den følger også nøye med Dow Jones USA. Total aksjemarkedsindeks.

Investeringsfilosofi

Vanguards filosofi er sentrert om lave kostnader. Alle aksjefondene er uten belastning og har ingen gebyrer på 12b-1, uavhengig av portefølje eller målinvestor. Ingen provisjoner blir utbetalt til meglere, finansrådgivere eller andre Vanguard-formidlere. Selskapet annonserer sitt engasjement for lavere gebyrer som den eneste pålitelige måten å kontrollere avkastningen for aksjonærene.

Måldato-fond er en stor del av Vanguards produktbasseng. Konseptet er enkelt: på lang sikt overgår aksjer obligasjonsfond. Kortsiktig volatilitet har imidlertid en tendens til å favorisere obligasjoner. Et måldatofond tilpasser seg disse motstridende realitetene ved å starte med en skjev aksjeeksponering og sakte trimme aksjer til fordel for obligasjoner når fondet nærmer seg den fastsatte måldatoen.

Portefølje og utvalgsprosess

Vanguards pensjonsfond fra 2045 er et fond som betyr at porteføljen består av aksjer i fire andre Vanguard-indeksfond. Fra august 2018 besto den av cirka 90% aksjer og 10% obligasjoner, med en smattering av eiendeler i kontanter eller andre instrumenter. Omtrent 54% av aksjene var innenlands og resten utenlandske. De fleste utenlandske aksjer kommer fra utviklede land som Japan, Storbritannia, Frankrike, Tyskland og Canada.

I likhet med alle verdipapirfond i Vanguard, utvikler Target Retirement 2045 Fund seg og former seg langs en glidebane, noe som er en illustrasjon av det gradvise skiftet fra aksjer til obligasjoner når fondet nærmer seg de facto løpetid. Med 27 år igjen mellom 2018 og 2045 har Vanguard Target Retirement 2045 et langt nok vindu til å forbli aksjefokusert. Innen 2040, bare fem år til målet, vil obligasjonsdelen av porteføljen klatre forbi 40% av forvaltningskapitalen.