Vektet alfa
Vektet alfa måler ytelsen til en sikkerhet over en viss periode, vanligvis et år, med mer vekt på nyere aktivitet.
Viktige takeaways
- Vektet alfa måler ytelsen til en sikkerhet over en viss periode, vanligvis et år, med mer vekt på nyere aktivitet.
- En positiv vektet alfa viser at sikkerheten ga en avkastning som er større enn referanseporteføljen, et negativt mål indikerer samtalen, og en til null innebærer at sikkerheten hadde avkastning på nivå med referansen.
- Vektet alfa kan identifisere selskaper som har vist en sterk trend det siste året, og nærmere bestemt selskaper hvis fart bygger.
Forstå vektet alfa
Som antydet i navnet, er vektet alfa et vektet mål på hvor mye en sikkerhet, for eksempel en aksje, har steget eller falt over en definert periode, vanligvis et år. Generelt blir det lagt mer vekt på nyere aktivitet ved å tildele høyere vekter til senere ytelsesmålinger enn de som er tildelt tidligere målinger. Dette er med på å gi et avkastningstall som har større fokus på den mest aktuelle perioden, noe som skulle vise seg å være mer relevant når du analyserer den sikkerheten. Denne beregningen er ganske populær blant tekniske analytikere og de som har en tendens til å stole på analytics for å styrke handelsvedtaket.
Vektet alfa bruker vektede matematiske beregninger for å komme frem til et alfaytelsesnummer. Alpha er et mål på risikojustert ytelse i forhold til et referanseindeks. Innenfor kapitalforvaltningen er alpha ofte en av fullmaktene for fondsforvalterens dyktighet. Denne resonnementet kan også være gyldig når man analyserer en aksje, noe som delvis er en refleksjon av effektiviteten til et virksomhets ledergruppe.
For eksempel har en aksje som hadde avkastning på nivå med referanseindeksen, justert for det antatte risikonivået, en alfa på null. En positiv alfa viser at aksjen ga en avkastning som er større enn referanseporteføljen, mens en negativ alfa indikerer samtalen.
Vektet alfakalkulasjon
Vektede beregninger gir en tildelt vekt basert på forskjellige faktorer. Indekser bruker vekting for å gi høyere verdipapirer etter pris eller markedskapital. I en vektet alfakalkulasjon blir høyere vekt vanligvis gitt til nyere tidsperioder som kommer tilbake over en tidsserie.
Vektede alfakalkyler fokuserer vanligvis på ett år etter sikkerhets retur. Generelt sett, hvis en verdipapir har en vektet alfa, kan en investor anta at kursen har gått opp det siste året. I negativ retning hvis en verdipapirs pris har en negativt vektet alfa, kan investorer anta at ett års prisavkastning er lavere.
Vektet Alfa = ∑ (W × α) nwhere: W = Vekt tilordnet hvert datapunktα = Alfan = Antall dager i definert tidsserie \ begynne {justert} & \ tekst {Vektet Alfa} = \ frac {\ sum (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & W = \ text {Vekt tildelt hvert datapunkt} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Antall dager i definert tidsserie} \\ \ slutt {justert} Vektet Alfa = n∑ (W × α) hvor: W = Vekt tilordnet hvert datapunktα = Alfan = Antall dager i definert tidsserie
I en vektet alfakalkulering kan vektene variere basert på preferanser eller tekniske analyseprogrammer. Noen vektede alfaberegninger kan tilordne vekter etter kvartiler, mens andre bruker en standard reduserende vektmetodikk.
Vektede alfa-inferenser
Vektet alfa brukes av en rekke investorer. Vanligvis vil tekniske analytikere bruke vektet alfa som en indikator for å støtte kjøp og salg av signaler. Tekniske analytikere bruker dette tiltaket for å identifisere selskaper som har vist en sterk trend det siste året, og mer spesifikt for å rette oppmerksomheten mot selskaper som driver fart. Når vektet alfa er positivt, kan det støtte et bullish kjøpssignal. Når vektet alfa er negativt, kan det støtte et bearish salgssignal.
Som et eksempel kan du vurdere en aksje som har opplevd flere høyder og lavheter det siste året gjennom både bullish og bearish trender. En teknisk analytiker som bruker en Bollinger Band-kanal kan se at prisen nærmer seg sin trendtrendline. Hvis aksjen har en positiv vektet alfa, kan det være en bekreftelse på at aksjekursen i stor grad har gått opp det siste året, noe som støtter en annen bullish push høyere.
I et annet scenario kan en handelsmann se at en aksjekurs når og begynner å overskride motstandsbåndet i en Bollinger Band-kanal. Ofte er dette et signal om en reversering og vil indikere et selgesignal. Imidlertid, hvis denne sikkerheten har en positiv vektet alfa, er det mer sannsynlig å bryte utover motstandsnivået og bevege seg høyere. Derfor kan den vektede alfaen støtte en kjøpshandel i dette scenariet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.