Wells Fargo lager kan falle 7% midt i lunken vekst

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Wells Fargo & Co. (WFC) skal rapportere resultatene på fredag, og utsiktene for banken ser elendig ut. Teknisk analyse antyder at aksjer kan falle med rundt 7%, noe som ville presse aksjen ned 20% av høyden i januar.

Opsjonshandlere er også overveldende bearish på aksjen og ser aksjer falle med omtrent 5, 5% i midten av september. Utsiktene for banken ser ikke spesielt sterk ut sammenlignet med noen av de andre store bankene som rapporterer om resultater senere denne måneden.

WFC-data fra YCharts

Bjørnete mønster

Det tekniske diagrammet antyder at aksjen kan falle til omtrent $ 52, 60 de kommende ukene, basert på et bearish teknisk mønster kalt en stigende kile. Skulle aksjen falle, som mønsteret indikerer, kan prisen falle til teknisk støtte på $ 52, 60, før du prøver å stabilisere. Mengden av daglig volum har også gått ned de siste ukene, noe som tyder på at overbevisningen blant oksene kan avta. Den relative styrkeindeksen har også hatt en tendens til å være lavere siden den nådde overkjøpsnivåer i slutten av januar, noe som antyder at bullish momentum kommer ut av aksjen.

Bearish spill

Et annet advarselstegn for oksene er de store bearish innsatsene i alternativene som er satt til å utløpe 21. september. Den lange straddle-alternativstrategien - en strategi for å kjøpe både en put og en samtale - antyder at aksjekursen vil stige eller falle omtrent 7, 5% fra kursen for $ 55, og plasserer aksjen i et handelsområde fra 50, 80 dollar til 59, 20 dollar. Men antall spill som aksjen vil falle oppveier innsatsen for at aksjene vil stige med 4 til 1, med omtrent 33 000 open put kontrakter. En kjøper av bare salgsstedene vil trenge at aksjen skal falle med 5, 5% til $ 53, 40 for å bryte selv om opsjonene holdes til utløpet, fordi prisen på salget koster omtrent $ 1, 40 per kontrakt.

Lunken vekst

Analytikere ser etter at bankens inntekter vil øke med om lag 9% i andre kvartal, mens omsetningen forventes å falle med 2%. Sammenlign det med JPMorgan Chase & Co. (JPM), som forventes å øke inntektene i andre kvartal med 30%, eller Citigroup Inc. (C), som forventes å rapportere inntektsvekst på 22%. I mellomtiden handler både JPMorgan og Citigroup med samme eller billigere verdivurderinger enn Wells Fargo.

JPM PE Ratio (Forward 1y) data fra YCharts

Utsiktene for helåret for Wells Fargo blir ikke så mye bedre, med inntjeningen som klatrer med 12% på omsetningen som forventes å falle med omtrent 1%.

Det er vanskelig å ignorere den lune veksten Wells Fargo tilbyr investorer ved dagens verdsettelse, og refleksjonen av utsiktene er i de tekniske sjøkartene og alternativets spill. Det vil sannsynligvis ta et stort tak og et sunt forretningsutsikt å slå tidevannet for denne aksjen.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og lederen av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.