Hva forex handelsmenn trenger å vite om yen

Valutamarkedet er stort, komplisert og hensynsløst konkurransedyktig. Store banker, handelshus og fond dominerer markedet og tar raskt inn all ny informasjon i prisene.

Så Forex trading er ikke et marked for uforberedte eller uvitende. For å effektivt handle med det på et grunnleggende grunnlag, må handelsmenn være kunnskapsrike når det gjelder de viktigste utenlandske valutaene. Denne kunnskapen skal ikke bare omfatte den gjeldende økonomiske statistikken for et land, men også grunnlaget for de respektive økonomier og de spesielle faktorene som kan påvirke valutaene.

Introduksjon til Yen

Bare syv valutaer står for 80% av valutamarkedet, og den japanske yen er en av de største valutaene når det gjelder internasjonal handel og valutahandel. Det er bare passende, ettersom Japan er en av de største økonomiene i verden, med et av de høyeste BNP blant nasjonene; Det er også en av de største eksportørene, i dollar.

Alle de viktigste valutaene i valutamarkedet har sentralbanker bak seg. Når det gjelder den japanske yen, er det Bank of Japan (BoJ). Som de fleste sentralbanker i utviklet land har Bank of Japan et mandat til å handle på en måte som oppmuntrer til vekst og minimerer inflasjonen. I tilfelle av Japan har imidlertid deflasjon vært en vedvarende trussel i mange år, og BOJ har ført en politikk med svært lave rater i håp om å stimulere etterspørsel og økonomisk vekst; på forskjellige punkter på 2000-tallet var realrentene i Japan faktisk litt negative.

Økonomien bak yenen

Den japanske økonomien har noen spesielle og særegne attributter som yen-handelsmenn trenger å forstå. For det første, til tross for størrelsen, har Japan særlig manglet vekst siden kollapsen av egenkapitalen og eiendomsboblene i 1990. Forfattere omtaler ofte de påfølgende årene som et "tapt tiår" i Japan på grunn av denne grunn. Siden den gang har veksten sjelden oversteg 2% i Japan mellom 2001 og 2011, og har falt til null eller negative priser flere ganger. Japan er også kjent for inflasjon, eller rettere sagt dets nesten fravær av det; Japan har faktisk opplevd deflasjon i store deler av det siste tiåret.

For det andre er Japan også den eldste store økonomien i verden og har en av de laveste fruktbarhetsratene. Det antyder en stadig aldrende arbeidsstyrke med færre og færre yngre arbeidstakere som støtter økonomien gjennom skattlegging og forbruk. Japan er også ganske lukket for innvandring, og det etablerer vanskelig demografi.

Til slutt er Japan også en avansert økonomi med en velutdannet arbeidsstyrke. Selv om industrier som skipsbygging har migrert til land som Sør-Korea og Kina, er Japan fremdeles en ledende produsent av forbrukerelektronikk, biler og teknologiske komponenter. Dette har gitt Japan en betydelig eksponering for verdensøkonomien, men også med økende avhengighet av Kina som handelspartner.

Drivere av Yen

Det er flere teorier som prøver å forklare valutakurser. Kjøpekraftparitet, renteparitet, Fisher-effekten og betalingsbalansemodellene gir alle forklaringer på den "riktige" valutakursen, basert på faktorer som relativ rente, prisnivå og så videre. I praksis fungerer ikke disse modellene spesielt godt i det virkelige markedet - reelle markedsutvekslingskurser bestemmes av tilbud og etterspørsel, som inkluderer en rekke markedspsykologiske faktorer.

Viktige økonomiske data inkluderer frigjøring av BNP, detaljomsetning, industriell produksjon, inflasjon og handelsbalanser. Disse kommer ut med jevne mellomrom, og mange meglere, så vel som mange økonomiske informasjonskilder som Wall Street Journal og Bloomberg News, gjør denne informasjonen fritt tilgjengelig. Investorer bør også ta hensyn til informasjon om sysselsetting, renter (inkludert planlagte møter i sentralbanken) og den daglige nyhetsstrømmen; naturkatastrofer, valg og ny regjeringspolitikk kan alle ha betydelig innvirkning på valutakursene.

Når det gjelder Japan- og yenhandlere, er Tankan-undersøkelsen spesielt bemerkelsesverdig. Mange land rapporterer informasjon om forretningstillit, og Tankan er en kvartalsrapport utgitt av Bank of Japan. Tankan blir sett på som en veldig viktig rapport, og flytter ofte handel med japansk aksje og valuta; handelsstrømningsdata er også uvanlig viktig for yen.

På mange måter driver BoJ-politikk stasjoner over hele verden. Bærehandel refererer til å låne penger i et miljø med lav rente og deretter investere pengene i mer avkastning fra andre land. Med en uttalt politikk med nesten null renter har Japan lenge vært en viktig kilde til kapital for den handelen. Det betyr imidlertid også at snakk om høyere renter i Japan kan sende krusninger i valutamarkedene.

Unike faktorer for den japanske yen

Mens BoJ har opprettholdt lave renter siden Japans eiendomsboble kollapset, har banken også vært involvert i valutaintervensjon - å selge yen for å bidra til å holde japansk eksport mer konkurransedyktig. Dette inngrepet har hatt politiske konsekvenser i det siste, men banken er relativt nølende med å gripe inn i valutamarkedene.

Japans handelsbalanse påvirker også BoJ-politikken og valutakursene. Japan har store handelsoverskudd, men veldig stor offentlig gjeld og en aldrende befolkning. En stor andel av denne gjelden holdes imidlertid innenlands, og japanske investorer ser ut til å være villige til å godta lave avkastningsrater.

Yenen er signaturvalutaen for Asia; det er en av de mest omsatte valutaene i verden, og den relative stabiliteten har gjort det til en betydelig reservevaluta for mange asiatiske land. Selv om betydningen av yen kan være i fare hvis den kinesiske yuanen blir mer flytende, vil det sannsynligvis være en flerårig prosess.

Mens Japan har veldig høye gjeldsnivåer, har handelsmenn en tendens til å være mer komfortable med Japans gjeldsbalanse, ettersom så mye av det er innenlandsk eid. Videre balanserer handelsmenn ofte det høye gjeldsnivået i Japan med det høye handelsoverskuddet, selv om devalueringen av dollaren og "sikker havn" -statusen til yenen har ført til at den japanske mynten har blitt så sterk at den truer selve handelsoverskuddet som gjør det attraktivt.

Bunnlinjen

Valutakursene er notorisk vanskelig å forutsi, og de fleste modeller fungerer sjelden i mer enn korte perioder. Selv om økonomibaserte modeller sjelden er nyttige for kortsiktige næringsdrivende, former økonomiske forhold langsiktige trender. Japans sterke handelsoverskudd vil trolig opprettholde landets posisjon som en relativt trygg havn i noen tid fremover, men den aldrende arbeidsstyrken, vedvarende lav tillit til forbrukere og næringsliv, samt den økende betydningen av Kina som en økonomisk rival, truer den posisjonen .