Hva er arbitrage?

Næringsdrivende leter alltid etter muligheter for å tjene penger. Å kunne tjene penger avhenger av noen få forskjellige faktorer, inkludert omstendighetene og forholdene i markedet, samt god timing. Disse faktorene, sammen med den næringsdrivendes risikotoleranse og mål generelt, er med på å forme hans eller hennes handelsstrategi.

Å utvikle en strategi kan hjelpe en næringsdrivende med å sikre at han eller hun får regelmessige resultater samtidig som man unngår skjevheter i atferdsfinansiering. Alt dette er like sant for alle som handler i valutamarkedet. En av strategiene handelsmenn bruker i dette markedet kalles arbitrage. Denne artikkelen beskriver det grunnleggende i denne strategien og hvordan den brukes i investeringsverdenen.

Viktige takeaways

• Arbitrage skjer når en verdipapir kjøpes i ett marked og samtidig selges i et annet til en høyere pris.
• Dette resulterer i et overskudd fra den midlertidige prisforskjellen.
• Arbitrage regnes som en risikofri fortjeneste for investoren eller den næringsdrivende.
• En næringsdrivende prøver å utnytte arbitrage-muligheter som å kjøpe en aksje på en valutakurs hvor prisen ennå ikke har justert seg for den svingende valutakursen.

Hva er arbitrage?

Arbitrage kjøper i utgangspunktet en verdipapir i ett marked og selger den samtidig i et annet marked til en høyere pris, og tjener dermed på den midlertidige prisforskjellen. Dette anses som et risikofri overskudd for investor / næringsdrivende.

I sammenheng med aksjemarkedet prøver handelsmenn ofte å utnytte arbitrage-muligheter. For eksempel kan en næringsdrivende kjøpe en aksje på en valutakurs hvor prisen ennå ikke har justert seg for den konstant svingende valutakursen. Prisen på aksjen på valutakursen er derfor undervurdert sammenlignet med prisen på den lokale børsen, og den næringsdrivende kan tjene på denne forskjellen.

arbitrage

Eksempel på arbitrage

Her er et eksempel på en arbitrage-mulighet. TD Bank (TD) handler både på Toronto Stock Exchange (TSX) og på New York Stock Exchange (NYSE). La oss si at TD handler for $ 63, 50 CAD på TSX og $ 47, 00 USD på NYSE. Valutakursen på USD / CAD er 1, 35 dollar, noe som betyr at 1 dollar = 1, 37 dollar. Gitt denne valutakursen, $ 47 USD = $ 64, 39 CAD.

Det er klart det er en mulighet for arbitrage her, ettersom valutakursen er priset TD annerledes i begge markedene. En næringsdrivende kan kjøpe TD-aksjer på TSX for $ 63, 50 CAD og selge den samme sikkerheten på NYSE for $ 47, 00 USD - tilsvarende 64, 39 dollar CAD - netting dem 0, 89 CAD per aksje ($ 64, 39 - $ 63, 50) for transaksjonen.

Selv når markedene har en uoverensstemmelse i prisingen mellom to like varer, er det ikke alltid en arbitrage-mulighet.

Bunnlinjen

Hvis alle markeder var perfekt effektive, ville det aldri være noen arbitrage-muligheter - men markedene forblir sjelden perfekte. En annen faktor å vurdere er transaksjonskostnader. De kan gjøre en mulig arbitrage-situasjon om til en som ikke har noen fordel for investoren. Vurder for eksempel scenariet med TD Bank-aksjer ovenfor. Hvis handelsavgiftene per aksje eller totalt koster mer enn den totale arbitrageavkastningen, vil arbitrage-muligheten bli slettet.