Hva er de langsiktige utsiktene for metall- og gruvesektoren?

Et bransjebyråd ble opprettet av World Economic Forum i 2014 for å tjene som et rådgivende styre for fremtiden for gruve- og metallsektoren. Mer enn 200 bransjeeksperter, næringslivsledere, politikkanalytikere og investeringsrådgivere ble samlet for å utvikle ulike synspunkter som strekker seg så langt som i 2030.

Mer enn 50 forskjellige drivkrefter for gruve- og metallpriser ble identifisert av IAC. Disse inkluderte slike påvirkninger som befolkningsvekst og forbrukeratferd (sosiale faktorer), energiinnovasjon og mineralerstatninger (teknologiske faktorer), global økonomisk vekst og finanspolitikk (økonomiske faktorer), og anslåtte nivåer av statlig intervensjon og handelsliberalisering (geopolitiske faktorer).

Langsiktig Outlook for metaller og gruveinvestorer

Selv om råvareprisene på dyrebare og industrielle metaller falt i store deler av 2013-2014, er mange prognostikatorer enige om at de langsiktige utsiktene for investeringene i metall- og gruvesektoren fortsatt er sterke. En del av denne tilliten stammer fra mangelen på entusiasme demonstrert av mange offentlige investorer i begynnelsen av 2015; bedre kjøpsmuligheter har en tendens til å bli funnet når prisene er lave.

Gullprisene får mest oppmerksomhet, men gull er bare en liten del av sektoren for metall og gruvedrift.
Gull og sølv vil fortsette å fungere som motsykliske sikringer og blir sett på som trygge tilfluktssteder i perioder med lavkonjunktur, inflasjon eller usikker pengepolitikk. Investorer har kommet tilbake fra investeringsgulvet i 2011, men den nedadgående trenden kan ikke fortsette for alltid.

Industrimetaller, som kobber og stål, vil fortsatt være bundet til den økonomiske veksten i Kina og India. Faktisk er flere av de beste globale gruveselskapene majoritetseid i Kina, India eller Brasil. Det er umulig å forutsi graden av økonomisk liberalisering eller kartellisering som vil bli utstilt av BRIC-nasjoner, men deres innflytelse på råvaremetall og gruveaksjekurser bør være betydelig.

Langsiktig Outlook for metaller og gruvedrift selskaper

Forskning ved Bloomberg fant at malmkvalitetene til de største gruveselskapene med markedskraft over hele verden har falt dramatisk siden 2003. Dette antyder at videre leting blir vanskeligere.

Det er to motstridende krefter i gruve- og metallsektoren: ressurs knapphet og produktinnovasjon. Disse samme kreftene konkurrerer i ethvert marked for naturressurser. Når ressursinnskuddene synker, øker kostnadene og kapitalbehovet i industrien stiger tilsvarende. Prisene vil stige. Etter hvert vil det komme et nytt produkt, teknikk, teknologi eller endring i forbrukersmak som vil endre metaller og gruvedrift. Når det gjør det, vil noen selskaper tilpasse seg bedre enn andre og innse større marginer.

Gruveselskaper må også kjempe mot miljøbestemmelser, som sannsynligvis vil bli strengere i fremtiden. Tilleggsskatter vil føre til at noen reduserer eller stopper produksjonen. Mange eksperter mener at gruvesamfunnet er forsiktig fordi det er usikkert om reguleringsmiljøet som ligger foran. Noen selskaper, land og regioner vil tilpasse seg disse forholdene bedre enn andre.