Hva er penger?

Penger får verden til å gå rundt. Økonomier er avhengige av utveksling av penger for produkter og tjenester. Økonomer definerer penger, hvor de kommer fra, og hva det er verdt. Her er de mangefasetterte egenskapene til penger.

Byttemiddel

Før utviklingen av et vekslingsmedium - det vil si penger - ville folk bytte for å skaffe de varene og tjenestene de trengte. To individer, som hver hadde noen varer den andre ønsket, skulle inngå en avtale om handel.

Tidlige former for byttehandel gir imidlertid ikke overførbarhet og delbarhet som gjør handel effektiv. For eksempel, hvis noen har kuer, men trenger bananer, må de finne noen som ikke bare har bananer, men også lysten på kjøtt. Hva om den personen finner noen som har behov for kjøtt, men ikke bananer og bare kan tilby poteter? For å få kjøtt, må den personen finne noen som har bananer og vil ha poteter, og så videre.

Mangelen på overførbarhet med byttehandel for varer er slitsom, forvirrende og ineffektiv. Men det er ikke der problemene ender; selv om personen finner noen å handle med kjøtt for bananer med, kan det hende at de ikke anser at en haug med bananer er verdt en hel ku. En slik handel krever å komme til enighet og utforme en måte å bestemme hvor mange bananer som er verdt visse deler av kua.

Viktige takeaways

• Penger er et vekslingsmedium; det gjør at folk kan få det de trenger for å leve.
• Byttehandel var en måte som folk byttet ut varer med andre varer før penger ble opprettet.
• Som gull og andre edle metaller har penger verdt fordi det for de fleste representerer noe verdifullt.
• Fiat-penger er offentlig utstedt valuta som ikke er støttet av en fysisk vare, men av stabiliteten til den utstedende regjeringen.

Råvarepenger løste disse problemene. Varepenger er en type goder som fungerer som valuta. På 1600- og begynnelsen av 1700-tallet brukte for eksempel amerikanske kolonister beverskaller og tørket mais i transaksjoner. Disse varene hadde generelt aksepterte verdier, og ble brukt til å kjøpe og selge andre ting. Varene som ble brukt til handel hadde visse kjennetegn: De var mye ønsket og derfor verdifulle, men de var også holdbare, bærbare og lett lagret.

Et annet, mer avansert eksempel på handelspenger er et edelt metall som gull. I århundrer ble gull brukt til å sikre papirvaluta - frem til 1970-tallet. For amerikanske dollar betydde dette for eksempel at utenlandske regjeringer kunne ta dollar og bytte dem til en spesifikk kurs for gull med den amerikanske sentralbanken. Det som er interessant, er at i motsetning til beverskinn og tørket mais (som kan brukes til henholdsvis klær og mat), er gull dyrebart fordi folk vil ha det. Det er ikke nødvendigvis nyttig - du kan ikke spise gull, og det vil ikke holde deg varm om natten, men flertallet av mennesker synes det er vakkert, og de vet at andre synes det er vakkert. Så, gull er noe som har verdt. Gull fungerer derfor som et fysisk tegn på rikdom basert på folks oppfatninger.

Dette forholdet mellom penger og gull gir innsikt i hvordan penger får verdien - som en representasjon av noe verdifullt.

Inntrykk Skape alt

Den andre typen penger er fiat-penger, som ikke krever støtte fra en fysisk vare. I stedet settes verdien av fiat-valutaer ut fra tilbud og etterspørsel og folks tro på dets verdi. Fiat-penger utviklet seg fordi gull var en knapp ressurs, og raskt voksende økonomier som vokste, kunne ikke alltid gruve nok til å støtte opp om deres behov for valutatilførsel. For en blomstrende økonomi er behovet for gull for å gi penger verdi ekstremt ineffektivt, spesielt når verdien virkelig er skapt av folks oppfatninger.

Fiat-penger blir symbolet på folks oppfatning av verdi, grunnlaget for hvorfor penger skapes. En økonomi som vokser lykkes tilsynelatende med å produsere andre ting som er verdifulle for seg selv og andre økonomier. Jo sterkere økonomi, jo sterkere vil pengene bli oppfattet (og ettertraktet) og omvendt. Imidlertid må folks oppfatninger støttes av en økonomi som kan produsere produktene og tjenestene som folk ønsker.

For eksempel, i 1971, ble amerikanske dollar tatt av gullstandarden - dollaren var ikke lenger innløsbar i gull, og prisen på gull ble ikke lenger satt til noe dollarbeløp. Dette betydde at det nå var mulig å lage mer papirpenger enn det var gull for å støtte dem; Helsen til den amerikanske økonomien støttet dollarens verdi. Hvis økonomien holder seg, vil verdien av den amerikanske dollaren synke både innenlands gjennom inflasjon og internasjonalt gjennom valutakurser. Implosjonen av den amerikanske økonomien ville stupe verden inn i en økonomisk mørk tidsalder, så mange andre land og enheter jobber utrettelig for å sikre at det aldri skjer.

I dag avgjøres verdien av pengene (ikke bare dollar, men de fleste valutaer) rent av kjøpekraften, som diktert av inflasjonen. Derfor vil det å trykke nye penger ikke skape rikdom for et land. Penger skapes av en slags evigvarende samhandling mellom virkelige, håndfaste ting, vårt ønske om dem og vår abstrakte tro på det som har verdi. Penger er verdifulle fordi vi vil ha det, men vi vil bare ha det fordi det kan gi oss et ønsket produkt eller tjeneste.

Hvordan måles penger?

Men nøyaktig hvor mye penger er der ute, og hvilke former tar det? Økonomer og investorer stiller dette spørsmålet for å avgjøre om det er inflasjon eller deflasjon. Penger er delt inn i tre kategorier slik at de er mer synlige for måleformål:

• M1 - Denne kategorien av penger inkluderer alle fysiske valører av mynter og valuta; kreve innskudd, som sjekker kontoer og NU-kontoer; og reisende sjekker. Denne kategorien av penger er den smaleste av de tre, og er egentlig pengene som brukes til å kjøpe ting og foreta betalinger (se delen "aktive penger" nedenfor).
• M2 - Med bredere kriterier legger denne kategorien alle pengene som finnes i M1 til alle tidsrelaterte innskudd, innskudd på sparekontoer og ikke-institusjonelle pengemarkedsfond. Denne kategorien representerer penger som lett kan overføres til kontanter.
• M3 - Den bredeste klassen av penger, M3 kombinerer alle pengene som finnes i M2-definisjonen og legger til alt store tidsinnskudd, institusjonelle pengemarkedsfond, kortsiktige gjenkjøpsavtaler, sammen med andre større likvide eiendeler.

Ved å legge disse tre kategoriene sammen, kommer vi til et lands pengemengde eller det totale beløpet i en økonomi.

Aktive penger

M1-kategorien inkluderer det som kalles aktive penger - den totale verdien av mynter og papirvaluta i omløp. Mengden aktive penger varierer sesongmessig, månedlig, ukentlig og daglig. I USA distribuerer Federal Reserve Banks ny valuta til det amerikanske finansdepartementet. Bankene låner ut penger til kunder, som blir aktive penger når de aktivt sirkuleres.

Den variable etterspørselen etter kontanter tilsvarer en konstant svingende aktiv pengesum. For eksempel kontanter folk lønnsslokker eller trekker seg fra minibanker i løpet av helgen, så det er mer aktive kontanter på en mandag enn på en fredag. Den offentlige etterspørselen etter kontanter avtar på bestemte tidspunkter - for eksempel etter høytidsdagen i desember, for eksempel.

Hvordan penger skapes

Vi har diskutert hvorfor og hvordan penger, en representasjon av opplevd verdi, skapes i økonomien, men en annen viktig faktor som angår penger og økonomi er hvordan et lands sentralbank (sentralbanken i USA er Federal Reserve eller Fed ) kan påvirke og manipulere pengemengden.

Hvis Fed ønsker å øke mengden penger i omløp, kanskje for å øke den økonomiske aktiviteten, kan sentralbanken selvfølgelig trykke det. Imidlertid er de fysiske regningene bare en liten del av pengemengden.

En annen måte for sentralbanken å øke pengemengden er å kjøpe statlige rentepapirer i markedet. Når sentralbanken kjøper disse statspapirene, setter den penger på markedet og effektivt i hendene på publikum. Hvordan betaler en sentralbank som Fed for dette? Så rart det høres ut, skaper sentralbanken ganske enkelt pengene og overfører dem til de som selger verdipapirene. Alternativt kan Fed senke rentene slik at bankene kan forlenge lavkostnadslån eller kreditt - et fenomen som kalles billige penger - og oppmuntre bedrifter og enkeltpersoner til å låne og bruke.

For å krympe pengemengden, kanskje for å redusere inflasjonen, gjør sentralbanken det motsatte og selger statspapirer. Pengene som kjøperen betaler sentralbanken blir i hovedsak tatt ut av omløp. Husk at vi generaliserer i dette eksempelet for å holde ting enkelt.

En sentralbank kan ikke trykke penger uten slutt. Hvis det blir gitt ut for mye penger, vil verdien av den valutaen falle i samsvar med loven om tilbud og etterspørsel.

Husk at så lenge folk har tro på valutaen, kan en sentralbank utstede mer av den. Men hvis Fed gir ut for mye penger, vil verdien gå ned, som med alt som har høyere tilbud enn etterspørsel. Derfor kan ikke sentralbanken bare trykke penger som den vil.

Historien om amerikanske penger

Valutakrig

På 1600-tallet var Storbritannia fast bestemt på å beholde kontrollen over både de amerikanske koloniene og naturressursene de kontrollerte. For å gjøre dette begrenset britene pengemengden og gjorde det ulovlig for koloniene å mynte egne mynter. I stedet ble koloniene tvunget til å handle ved å bruke engelske veksler som bare kunne innløses for engelske varer. Kolonister ble betalt for varene sine med de samme regningene, og effektivt avskåret dem fra handel med andre land.

Som svar kom koloniene tilbake til et byttehandelssystem ved bruk av ammunisjon, tobakk, negler, pels og alt annet som kunne omsettes. Kolonister samlet også uansett utenlandsk valuta de kunne, den mest populære var de store, sølvspanske dollar. Disse ble kalt biter på åtte fordi du, når du måtte gjøre forandringer, trakk frem kniven din og hakket den i åtte biter. Fra dette har vi uttrykket "to biter", som betyr en kvart dollar.

Massachusetts Money

Massachusetts var den første kolonien som trosset moderlandet. I 1652 myntet staten sine egne sølvmynter inkludert shillingene av eikentreet og furutrærne. Staten omgått den britiske loven om at bare monarken i det britiske imperiet kunne utstede mynter ved å datere alle myntene deres i 1652, en periode da det ikke var noen monark. I 1690 utstedte Massachusetts også de første papirpengene som kalte dem kredittsedler.

Spenningene mellom Amerika og Storbritannia fortsatte å øke helt til den revolusjonære krigen brøt ut i 1775. De koloniale lederne erklærte uavhengighet og opprettet en ny valuta kalt Continentals for å finansiere deres side av krigen. Dessverre trykket hver regjering så mye penger som den trengte uten å støtte dem til noen standard eller eiendel, så kontinentene opplevde rask inflasjon og ble verdiløse. Denne erfaringen frarådet den amerikanske regjeringen å bruke papirpenger i nesten et århundre.

Etterdønningene av revolusjonen

Kaoset fra den revolusjonære krigen etterlot den nye nasjonens pengesystem et fullstendig vrak. De fleste av valutaene i det nyopprettede Amerikas forente stater var ubrukelige. Problemet ble ikke løst før 13 år senere i 1788 da Kongressen fikk konstitusjonelle krefter til å mynte penger og regulere verdien av dem. Kongressen etablerte et nasjonalt monetært system og skapte dollaren som den viktigste pengeneenheten. Det var også en bimetallisk standard, noe som betydde at både sølv og gull kunne verdsettes og brukes til å støtte papirpenger.

Det tok 50 år å få alle utenlandske mynter og konkurrere om statlige valutaer fra omløp. Sedler hadde vært i omløp hele tiden, men fordi bankene utstedte flere sedler enn de hadde mynt å dekke, handlet disse sedlene ofte til mindre enn pålydende.

Etter hvert var USA klare til å prøve papirpenger igjen. På 1860-tallet skapte den amerikanske regjeringen mer enn 400 millioner dollar i lovlig anbud for å finansiere kampen mot konføderasjonen i den amerikanske borgerkrigen. Disse ble kalt greenbacks fordi ryggen deres ble skrevet ut i grønt. Regjeringen støttet denne valutaen og uttalte at den kunne brukes til å betale tilbake både offentlig og privat gjeld. Verdien svingte imidlertid i henhold til nordens suksess eller fiasko i visse stadier i krigen.

Konfødererte dollar, utstedt av de stengende stater i 1860-årene, fulgte skjebnen til konføderasjonen og var verdiløse ved slutten av krigen.

Etterdønningene av borgerkrigen

I februar 1863 vedtok den amerikanske kongressen National Bank Act. Denne loven etablerte et monetært system der nasjonale banker utstedte sedler støttet av amerikanske statsobligasjoner. Den amerikanske statskassen jobbet da for å få statlige sedler ut av sirkulasjonen slik at de nasjonale sedlene ville bli den eneste valutaen.

I denne perioden med gjenoppbygging var det debatt om den bimetalliske standarden. Noen tok til orde for å bruke bare sølv for å støtte dollar, andre tok til orde for gull. Situasjonen ble løst i 1900 da Gold Standard Act ble vedtatt, noe som gjorde gull til eneste støtte for dollaren. Denne støtten betydde at du i teorien kunne ta papirpengene dine og bytte dem mot den tilsvarende verdien i gull. I 1913 ble Federal Reserve opprettet og gitt makt til å styre økonomien ved å kontrollere pengemengden og rentene på lån.

Bunnlinjen

Penger har endret seg vesentlig siden dagene med skjell og skinn, men hovedfunksjonen har ikke endret seg i det hele tatt. Uansett hvilken form det tar, tilbyr penger oss et utvekslingsmedium for varer og tjenester og lar økonomien vokse etter hvert som transaksjoner kan gjennomføres i større hastigheter.