Hva er moralsk fare?

Moralsk fare er en ide om at et parti beskyttet på noen måte mot risiko vil opptre på en annen måte enn hvis de ikke hadde den beskyttelsen. Vi møter moralsk fare hver dag - faste professorer blir likegyldige foredragsholdere, mennesker med tyveriforsikring er mindre årvåken om hvor de parkerer, lønnede selgere tar lange pauser og så videre.

Moralsk fare brukes vanligvis i forsikringsbransjen. Forsikringsselskaper bekymrer seg for at de ved å tilby utbetalinger for å beskytte mot tap mot ulykker, faktisk kan oppfordre til risikotaking, noe som resulterer i at de betaler mer i krav. Forsikringsselskapene frykter at en "ikke bekymre deg, den er forsikret" -holdning fører til at forsikringstakere med kollisjonsforsikring kjører uvøren eller brannsikrede huseiere røyker i sengen.

Moral Hazard in Business

Ideen om at et selskap er for stort til å mislykkes representerer også en moralsk fare. Hvis offentligheten og ledelsen i et selskap tror selskapet vil motta en økonomisk redning for å holde det gående, kan ledelsen ta mer risiko i jakten på profitt. Regjerings sikkerhetsnett skaper moralske farer som fører til mer risikotaking, og nedfall fra markeder med urimelig risiko - sammenbrudd, krasj og panikk - forsterker behovet for mer regjeringskontroll. Følgelig føler myndighetene behov for å styrke disse garnene gjennom reguleringer og kontroller som øker den moralske faren i fremtiden.

Alternativet til å skape en moralsk fare er å bare la selskaper mislykkes når de risikerer for mye og la de sterkere selskapene kjøpe opp vraket. Denne teoretiske frimarkedsmetoden bør fjerne enhver moralsk fare. I et ekte fritt marked vil selskaper fortsatt mislykkes, akkurat som hus brenner ned om de er forsikret eller ikke, men virkningen vil bli minimert. Det vil ikke være noen bransjeomspennende nedbrytning fordi de fleste selskaper vil være mer forsiktige, akkurat som de fleste velger å ikke røyke i sengen enten de er forsikret eller ikke. I begge tilfeller er risikoen for å bli brent nok til å få alvorlige andre tanker.

Ekte fri markedskapitalisme eksisterer ikke, så skattebetalerne i mange land er de uvillige forsikringsselskapene for markeder. Problemet er at forsikringsselskapene tjener på å selge politikker, mens skattebetalerne får lite eller ingenting for å legge regningen på politikkene og kausjonene som skaper moralske farer.

(For å lære mer om moralsk fare, les: Moral Hazard vs. Morale Hazard: Hva er forskjellen? )