Hva du trenger å vite om å investere i filmer

Allures of Hollywood bringer med seg visjoner om fester, hobbobing med de rike og berømte, priser viser, og kle seg til nines. Det pleide å være en tid da de eneste menneskene som kunne sette pengene sine i filmskapende virksomheter var kraftige underholdningsmogler. Men ikke nå lenger. Det kan være en måte for deg å komme inn på handlingen.

Det kan høres glam ut å investere direkte i en film, men det kan være en risikabel innsats. Å speide etter det rette talentet, administrere produksjonskostnadene og finne den rette distributøren er bare noen få av hindringene investorene deler når produksjonen går videre. Det vanskeligste å måle er imidlertid det personlige innfallet fra filmgjengeren. Når alt kommer til alt, smak er ustabil. En historie med bred appell i det ene tiåret kan falle flatt i det neste. Hvis en film gjør det bra, kan det åpne mulighetene for en franchise, men hvis den flopper, kan den kreve en rekke tap - fra studioer til karrierer for skuespillere.

Les videre for å finne ut mer om hva du trenger å vurdere før du skal av den hardt opptjente deigen, og hvordan du kan komme deg inn på handlingen.

Viktige takeaways

• Det kan høres glam ut å investere direkte i en film, men det kan være et risikabelt trekk.
• Før du investerer i et prosjekt, gjør du nøye og undersøk prosjektet, produsentene, talentet og potensialet for retur.
• Spør deg selv om filmen vil appellere til massemarkedet eller om den bare er ment for et nisjepublikum.
• Vurder private equity, hedgefond hvis du har mye penger å investere, eller crowdfunding kilder til generelle prosjekter.
• Hedgefond bruker skiferfinansiering, som investerer i en portefølje av filmer, for å styre risiko og generere avkastning.

Hensyn før investering

Før du overveier å investere pengene dine, må du sørge for å gjøre din due diligence. Spør deg selv følgende:

• Hva er produsentens omdømme?
• Hvilken erfaring har han eller hun?

Å støtte noen som ikke har en velprøvd merittliste, tilsvarer å investere i et aksjefond med rookie-porteføljeforvaltere. Men ikke glem selve prosjektet.

Spør deg selv om filmen vil appellere til et bredt marked. Hvis det bare er ment for et nisjepublikum, er det en god sjanse for at du kan synke pengene dine. Blockbusters pleier å ha en bred appell, mens utenlandske filmer, dokumentarer og små bilder har en tendens til å ha mindre. Det er selvfølgelig bemerkelsesverdige unntak som Spike Lees "She's Gotta Have It" og Oscar-vinneren for beste pris 2016, "Moonlight." Filmer med et religiøst budskap eller filmer med mer intellektuell humor kan også være en vanskelig selger for distributøren, siden deres publikum typisk er ganske trange.

Hva om filmen ikke har talent på A-listen? Det kan være et problem, selv om filmen iblant er talentet - tenk "Slum Dog Millionaire". Navnegjenkjenning kan også variere, avhengig av hvor filmen er rettet mot utgivelsen. Lær om direktørens visjon. Et overdimensjonert ego kan vise seg dødelig, som tilfellet var med "Heaven's Gate", som ikke kom i nærheten av å gjenvinne løpskostnadene som perfeksjonistregissøren Michael Cimino har pådratt seg.

Er filmskaperens interesser riktig tilpasset distributøren og investorene, eller kommer mye av inntektene til fordel for filmskaperen? Er investeringen en rettferdig ordning?

Investeringsbiler

Hvis du har mye penger til rådighet, bør du vurdere private equity og hedgefond. Disse investeringskjøretøyene ser ut til å være de vanligste for direkte investeringer i filmatiske virksomheter. Dessverre betyr dette vanligvis en ting: Usofistiserte investorer trenger ikke søke. Risikoen for en slik virksomhet kan være betydelig og ofte egnet bedre for familiekontoret eller institusjonelle investorer. Hvis du kan - og gjøre det - gå denne ruten, gratulerer. Men sørg for å sjekke eventuelle tilbudsdokumenter, som må stemme overens med gjeldende verdipapirlov.

Men det er ikke den eneste måten. Crowdfunding har blitt en veldig populær form for investering for mange film-mogul-wannabes, og en fin måte for filmskapere å skaffe kapital. Filmskapere som kanskje ikke har hatt klar tilgang til kapital gjør det nå ved å skaffe små mengder penger fra en veldig stor gruppe mennesker. Movie Investor og Movie Fund er bare to eksempler på filmrelaterte crowdfunding-nettsteder som kjører akkurat nå.

Før du lover millionene dine til et filmprosjekt, bør du også gjøre din due diligence også her - akkurat som du ville gjort med andre investeringer. Tross alt kan et prosjekt høres bra ut på papiret, men du må fremdeles se på de fine detaljene. Undersøk prosjektet (e), personellet og deres track records. Og sørg for å sjekke hva filmskaperen lover som retur. Noen kan bare gi noen filmvarer som takk i stedet for en stor belønning.

Du kan selvfølgelig investere på den tradisjonelle måten. Underholdningsrelaterte aksjer er et flott alternativ å investere i, men husk at du ikke får den produsentkreditt. Selskaper som Viacom, Netflix, Disney produserer alle filmer med store budsjetter. Og fordi de generelt er diversifiserte i tilbudene sine i underholdningsindustrien, er det en god sjanse for at du kan dempe noe av risikoen for en aksjemarkedsinvestering.

Veien forover

På egenhånd ser film ut til å være en aktivaklasse for seg selv - uten sammenheng med de andre investeringene. Filmer er noe resessjonsresistente fordi folk i harde tider fortsatt trenger underholdning. slik at de ikke slutter å gå på kino eller streame dem online.

Skiferfinansiering er hedgefondenes tilnærming til risikostyring og avkastning. Denne tilnærmingen innebærer ganske enkelt investering i en portefølje av filmer, snarere enn i en enkelt produksjon. Gjennom diversifisering kommer en mer riktig balanse mellom risiko og avkastning. Hvilke filmer som er inkludert i porteføljen kan være en funksjon av hvordan fondets medfinansieringsinnsats med produksjons- og distribusjonsselskapet fungerer gjennom filmstudioene. En del av utfordringen er å ta bort ugjennomsiktig finansregnskap gjennom due diligence i jakten på større åpenhet.

Skiferfinansiering er en investeringsstrategi som bruker en portefølje av filmer for å kutte ut risiko og generere avkastning.

Det er skuespill i selve filmbransjen, i form av fellesaksjer. Men enkeltinvestorer må forstå hvor i produksjonskjeden selskapene ligger og hvilken risiko disse selskapene blir utsatt for. Er for eksempel investeringen i et studio som Lionsgate - som nesten doblet aksjekursen siden begynnelsen av 2012 - eller i distribusjon som Netflix eller Coinstar?

Klausuler og avkastning

Eventuelle investeringsforslag bør være skriftlige og inneholde en voldgiftsbestemmelse for en mer kostnadseffektiv tvisteløsning. Filmskapere kan synes det er nyttig å ha en slik klausul når de arbeider med økonomisk sterkere distributører for å beskytte førstnevnte interesser.

Produsenten bør ha en kompletteringsobligasjon, som er en kausjonsobligasjon som sparker inn for å betale for kostnadsoverskridelser, i stedet for å la investorene ta byrden. Ulike innsamlingsalternativer bør vurderes, avhengig av manus og budsjett. Skatteinsentiver som blir fulgt riktig er en annen inntektsgenerator, så lenge incentivhalen ikke vogter med filmhunden.

Filmskaperen skal få midler under innsamlingsstadiet av filmen. Dette bidrar til å sikre åpenhet og ansvarlighet. Hvis det ikke samles inn nok midler, bør de returneres til investorene. Alle disse hensynene peker på behovet for en investor til å jobbe med en profesjonell med erfaring i filmindustrien.

Når det gjelder avkastning, brukes filminntekter til å tilbakebetale investorene all sin investering og gjeld som påløper først. Prosessen tilsvarer avkastning av basis eller hovedinvestering. Overskuddsdeling, eller avkastningen på investeringen, er neste ledd i kjeden. Delingen er ofte til og med mellom produsent og investorer. Filmens stjerner, forfattere og regissør blir betalt fra produsentens fortjeneste.

Bunnlinjen

Har filmer blitt kommunisert? Tenk på hvor enkelt det er å få tilgang til en favorittfilm. Teateret er bare den første av flere distribusjonskanaler som inkluderer kabel-TV, internett og andre strømningssteder. Den klare tilgjengeligheten til innhold har stjålet en marsj mot kinoopplevelsen og skapt flere inntektsstrømmer og større lønnsomhet.