Når oppdaterer aksjefond sine priser?

Kursen for et aksjefond, eller dens netto formueverdi (NAV), bestemmes en gang om dagen etter at aksjemarkedene stenger klokka 16.00 Eastern Standard Time (EST) i USA. Selv om det ikke er noen spesifikk frist når et verdipapirfond må oppdatere og sende inn sine NAV-er til regulerende organisasjoner og media, bestemmer de typisk sine NAV-er mellom 16:00 og 18:00 EST.

Gjensidige og lukkede midler

Et verdipapirfond representerer en pool av fond investert i forskjellige verdipapirer som omsettes på børsene. Verdipapirfond er vanligvis registrert i Securities and Exchange Commission (SEC) som åpne investeringsselskaper og må rapportere sine NAV-er hver handelsdag. Verdipapirfond kan utstede et hvilket som helst antall aksjer som kan kjøpes av et hvilket som helst antall investorer.

Derimot er lukkede fond, hvis aksjer ikke kan innløses og utstedes til et fast beløp, unntatt kravet om å rapportere sine NAV-er daglig. For åpne fond endres NAV med porteføljeverdiendringer og også med antall utestående aksjer. For lukkede fond endres NAV bare med svingninger i porteføljens verdi.

Beregninger av nettoformue

Mens en aksjekurs svinger betydelig gjennom dagen, er et aksjefonds pris basert på en NAV-beregning som oppdateres på slutten av virkedagen.

Beregningen for NAV er:

• NAV = (eiendeler - forpliktelser) / totalt antall utestående aksjer

Et aksjefond beregner sin NAV ved å bestemme den avsluttende eller sist noterte kursen for alle verdipapirer i porteføljen sammen med den totale verdien av eventuelle tilleggsmidler fondet har. Eksempler på tilleggsmidler et fond kan inneholde inkluderer kontanter og likvide eiendeler, fordringer som rentebetalinger og påløpte inntekter.

Fra disse eiendelene trekker aksjefondet deretter sine forpliktelser. Eksempler på et aksjefonds forpliktelser inkluderer utbetalinger og gebyrer som skyldes banker, driftsutgifter og utenlandske forpliktelser.

Etter å ha trukket sine forpliktelser fra eiendelene sine, deler verdipapirfondet dette tallet med det totale antallet utestående aksjer for å komme frem til NAV.

Den rapporterte NAV representerer prisen en kjøper betaler eller en selger vil motta for et fonds andel neste handelsdag etter å ha trukket fradrag og megleravgift.

NAV Oppdateringstid og handelstid

For investorer er det viktig å forstå forskjellen mellom NAV-oppdateringstid og avviklingstid. De fleste aksjefond har selvpålagte NAV-oppdateringsfrister, som er tett knyttet til avskjæringstidene for NAV-publikasjoner i aviser og andre publikasjoner. Dette er vanligvis rundt klokka 18.00 EST.

Avskjæringstiden er imidlertid den tiden som alle kjøps- og salgsordrer for et aksjefond må behandles. Disse ordrene blir utført ved bruk av NAV på handelsdatoen. For eksempel, hvis et verdipapirfonds avskjæringstid er 14:00 EST, må handelsordrer behandles før da for å bli fylt på den virkedagens NAV. Hvis en ordre kommer inn etter avslutningstiden for handel, vil den bli fylt ut med neste virkedags NAV.