Hvorfor gjøre en omvendt fusjon i stedet for en børsnotering?

En omvendt fusjon (også noen ganger kalt en omvendt overtakelse eller en omvendt børsnotering) er ofte den mest hensiktsmessige og kostnadseffektive måten for et privat selskap som eier aksjer som ikke er tilgjengelig for allmennheten til å begynne å handle på en offentlig børs. Før økningen i populariteten til omvendte fusjoner ble det store flertallet av offentlige selskaper opprettet gjennom den innledende offentlige tilbudsprosessen (IPO).

I en omvendt fusjon tar et aktivt privat selskap kontroll og fusjonerer med et sovende offentlig selskap. Disse sovende offentlige selskapene kalles "skallselskaper" fordi de sjelden har eiendeler eller nettoverdi bortsett fra det faktum at de tidligere hadde gjennomgått en børsnotering eller alternativ innleveringsprosess.

Det kan ta et selskap fra bare noen uker til opptil fire måneder å fullføre en omvendt fusjon. Til sammenligning kan IPO-prosessen ta alt fra seks til 12 måneder. En konvensjonell børsnotering er en mer komplisert prosess og har en tendens til å bli betydelig dyrere, ettersom mange private selskaper ansetter en investeringsbank for å tegne og markedsandeler i det snart offentlige selskapet.

Omvendte fusjoner tillater eiere av private selskaper å beholde større eierskap og kontroll over det nye selskapet, noe som kan sees på som en stor fordel for eiere som ønsker å skaffe kapital uten å utvanne eierforholdet.

Fordelene med en omvendt fusjon

I de fleste tilfeller er en omvendt fusjon bare en mekanisme for å konvertere et privat selskap til en offentlig enhet uten behov for å oppnevne en investeringsbank eller å skaffe kapital. I stedet har selskapet som mål å realisere eventuelle iboende fordeler ved å bli et børsnotert selskap, inkludert å glede seg over større likviditet.

Det kan også være en mulighet til å dra nytte av større fleksibilitet med alternative finansieringsalternativer når du opererer som et offentlig selskap.

Den omvendte fusjonsprosessen er også vanligvis mindre avhengig av markedsforhold. Hvis et selskap har brukt måneder på å forberede et foreslått tilbud gjennom tradisjonelle IPO-kanaler og markedsforholdene blir ugunstige, kan det forhindre at prosessen blir fullført. Resultatet er mye bortkastet tid og krefter. Til sammenligning minimerer en omvendt fusjon risikoen, ettersom selskapet ikke er så avhengig av å skaffe kapital.

Fordelene og lavere kostnadene for den omvendte fusjonsprosessen kan være gunstig for mindre selskaper som trenger rask kapital. I tillegg tillater omvendte fusjoner eiere av private selskaper å beholde større eierskap og kontroll over det nye selskapet, noe som kan sees på som en stor fordel for eiere som ønsker å skaffe kapital uten å utvanne eierforholdet. For ledere eller investorer i private selskaper kan muligheten for en omvendt fusjon ses på som et attraktivt strategisk alternativ.

Spesielle hensyn

En av risikoen forbundet med en omvendt fusjon stammer fra potensielle ukjente shell-selskapet fører til fusjonen. Det er mange legitime grunner til at et skallforetak eksisterer, for eksempel å legge til rette for ulike finansieringsformer og for å gjøre store selskaper i stand til å arbeide offshore i utlandet.

Noen selskaper og enkeltpersoner har imidlertid brukt skallforetak til forskjellige uekte formål. Dette inkluderer alt fra skatteunndragelse, hvitvasking av penger og forsøk på å unngå lovhåndhevelse. Før lederen for det omvendte fusjonen er ferdig, må lederne av det private selskapet foreta en grundig undersøkelse av skallforetaket for å avgjøre om fusjonen fører med seg muligheten for fremtidige forpliktelser eller juridiske forviklinger.