Hvorfor er et verdipapirfonds utgiftsgrad viktig for investorer?

Kostnadsforhold for et aksjefond er veldig viktig for investorer fordi fondsdrift og forvaltningshonorar kan ha stor innvirkning på netto lønnsomhet. Utgiftsgraden for et fond beregnes ved å dele den totale dollarverdien av fondets eiendeler med det totale beløpet av fondsavgift - både forvaltningshonorar og driftsutgifter - som belastes investorer i fondet.

Utgiftsforhold for aksjefond varierer vanligvis mellom 0, 1% og 2, 5%. Gjennomsnittstall for indeksfond er betydelig lavere enn for aktivt forvaltede porteføljefond, vanligvis ikke mer enn omtrent 0, 25%. Utgiftsforhold for aktivt forvaltede fond faller ofte i området 0, 75% til 1, 25%, men noen fond har mye høyere utgiftsforhold.

De fleste investorer innser ikke den betydelige effekten av en tilsynelatende liten prosentvis forskjell i verdipapirfondskostnader, men et eksempel viser lett at selv en relativt liten forskjell har en betydelig effekt på netto investeringsresultat.

Tenk på to aksjefond, som begge genererer en gjennomsnittlig årlig investeringsavkastning på 5%, med at det ene fondet tar avgifter på 1% og det andre belaster 2%. Forskjellen på ett prosentpoeng kan ikke virke betydelig for de fleste investorer, men det er fordi gebyrbeløpet er basert på eiendeler under forvaltning, ikke fortjenesten.

Anta at to investorer begynner året med respektive $ 100 000 investeringer i 1% og 2% utgiftsforholdsfond, og hvert fond gir en avkastning på 5% før avgiftene trekkes. Investoren som blir belastet 1% i gebyrer, mister $ 1000 (1% av $ 100, 000) av hans $ 5000 fortjeneste til gebyrer. Investoren som betaler 2% i gebyrer betaler $ 2000 av hans $ 5000 fortjeneste. Dermed tilsvarer den lille forskjellen på 1% i utgiftsforhold til en enorm forskjell på 10% i netto fortjeneste.

(For relatert lesing, se "Vær oppmerksom på fondets utgiftsforhold.")