WorldCom
WorldCom var ikke bare den største regnskapsskandalen i USAs historie - det var også en av de største konkursene. Avsløringen om at telekommunikasjonsgiganten WorldCom hadde kokt bøkene sine, kom på hælene på svindlene Enron og Tyco, som hadde rystet finansmarkedene. Omfanget av WorldCom-svindelen satte imidlertid også dem i skyggen.
For å skjule sin fallende lønnsomhet, inflerte WorldCom netto inntekter og kontantstrøm ved å registrere utgifter som investeringer, og rapporterte et overskudd på 1, 4 milliarder dollar - i stedet for et nettotap - i 1. kvartal 2002.
Denne mengden bedriftskriminalitet førte til Sarbanes-Oxley Act i juli 2002, noe som styrket opplysningskravene og straffene for uredelig regnskap. I kjølvannet la WorldCom en flekk på omdømmet til regnskapsfirmaer, investeringsbanker og kredittvurderingsbyråer som aldri helt har blitt fjernet.
Hvem er Bernie Ebbers?
WorldCom har blitt et forbilde for regnskapssvindel og en advarsel til investorer om at når ting virker for godt til å være sant, det bare kan være. Administrerende direktør, Bernie Ebbers - en større enn-livet-figur som varemerke var cowboy-støvler og hat på ti gallon - hadde bygget selskapet til et av USAs ledende telefonselskaper på lang avstand ved å anskaffe andre teleselskaper. På toppen av dotcom-boblen hadde markedsverdien vokst til 175 milliarder dollar.
Viktige takeaways
- WorldCom var den største regnskapsskandalen i USAs historie, så vel som en av de største konkursene.
- Etter at tech-boblen brast og selskapene reduserte utgiftene til telekommunikasjonstjenester, benyttet WorldCom regnskapsmessige triks for å opprettholde utseendet med stadig økende lønnsomhet.
- Tidligere administrerende direktør Bernard Ebbers ble dømt til 25 års fengsel, og tidligere finansdirektør Scott Sullivan ble dømt til fem år.
Da teknologibommen vendte seg til byste, og selskaper reduserte utgiftene til telekommunikasjonstjenester og -utstyr, benyttet WorldCom regnskapstriks for å opprettholde utseendet til stadig økende lønnsomhet. Da var mange investorer blitt mistenksomme for Ebbers historie - spesielt etter at Enron-skandalen brøt sommeren 2001. Kort tid etter at Ebbers ble tvunget til å trekke seg som administrerende direktør i april 2002, ble det avslørt at han i 2000 hadde lånt 400 millioner dollar fra Bank of America for å dekke marginanrop, ved å bruke hans WorldCom-aksjer som sikkerhet. Som et resultat mistet Ebbers formuen.
Matlaging av bøkene
Dette var ikke et sofistikert svindel. For å skjule sin fallende lønnsomhet, inflerte WorldCom netto inntekter og kontantstrøm ved å registrere utgifter som investeringer. Ved å kapitalisere utgifter overdrev det overskuddet med rundt 3 milliarder dollar i 2001 og 797 millioner dollar i 1. kvartal 2002, og rapporterte et overskudd på 1, 4 milliarder dollar i stedet for et nettotap.
WorldCom anla konkurs 21. juli 2002, bare en måned etter at revisoren, Arthur Andersen, ble dømt for hindring av rettferdighet for makulering av dokumenter relatert til revisjonen av Enron. Arthur Andersen - som hadde revidert årsregnskapet for WorldCom for 2001 og gjennomgått WorldComs bøker for 1. kvartal 2002 - ble senere funnet å ha ignorert notater fra ledere av WorldCom som informerte dem om at selskapet blåste opp fortjeneste ved feil regnskapsføring av utgifter.
Fallout
Bernard Ebbers ble dømt til 25 års fengsel, og den tidligere finansdirektøren Scott Sullivan fikk en fengsel på fem år etter å ha påstått skyld og vitne mot Ebbers.
Takket være finansiering av skyldnere fra Citigroup, JP Morgan og GE Capital, ville selskapet overleve som en fortsatt virksomhet da det kom ut av konkurs i 2003 som MCI - et teleselskab WorldCom hadde kjøpt i 1997. Imidlertid titusenvis av arbeidere mistet jobben.
Uten å innrømme ansvar ville Worldcoms tidligere banker, inkludert Citigroup, Bank of America og JP Morgan, avgjort søksmål med kreditorer for 6 milliarder dollar. Av dette beløpet gikk rundt 5 milliarder dollar til selskapets obligasjonseiere, og saldoen gikk til tidligere aksjonærer. I et oppgjør med Securities and Exchange Commission ble den nyopprettede MCI enige om å betale aksjonærer og obligasjonseiere 500 millioner dollar kontant og 250 millioner dollar i MCI-aksjer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.