130-30 Strategi
130-30 strategien refererer til en investeringsmetodikk brukt av institusjonelle investorer. Strategien brukes i et fond for kapitaleffektivitet. Den bruker økonomisk innflytelse ved å kortslutte aksjer med dårlig ytelse, og med kontanter som mottas ved å kortslutte disse aksjene, kjøpe aksjer som forventes å ha høy avkastning. En 130-30 betegnelse innebærer å bruke rasjonering på 130 prosent av startkapital som er tildelt lange posisjoner, og oppnå dette ved å ta inn 30% av startkapitalen fra kortslutning av aksjer. Ofte vil investorer etterligne en indeks som S&P 500 når de velger aksjer for denne strategien.
Viktige takeaways
- Denne investeringsstrategien benytter seg av kortslutning av aksjer og gir penger fra å kortslutte disse aksjene til å jobbe med å kjøpe og holde de best rangerte aksjene i en bestemt periode.
- Disse strategiene har en tendens til å fungere godt for å begrense den trekningen som kommer i å investere.
- Det ser ikke ut til at de holder følge med store gjennomsnitt i totalavkastningen, men har bedre risikojustert avkastning.
Forstå 130-30 strategien
For å delta i en 130-30 strategi, kan en investeringssjef rangere aksjene som brukes i S&P 500 fra best til dårligere på forventet avkastning, som signalisert av tidligere resultater. En leder vil bruke en rekke datakilder og regler for rangering av enkeltaksjer. Vanligvis rangeres aksjer etter et utvalgskriterier (for eksempel totalavkastning, risikojustert ytelse eller relativ styrke) over en angitt tilbakeblikkstid på seks måneder eller ett år. Aksjene blir da rangert best til dårligst.
Fra de best rangerende aksjene ville forvalteren investere 100% av porteføljens verdi og kort selge de bunnrangerende aksjene, opptil 30% av porteføljens verdi. Kontantene som ble tjent på short-salget ville bli investert på nytt i topprangerende aksjer, noe som gir større eksponering for aksjer med høyere rangering.
130-30 Strategi og shorting aksjer
130-30-strategien inkorporerer kortsalg som en betydelig del av sin aktivitet. Kortslutning av en aksje innebærer å låne verdipapirer fra en annen part, ofte en megler, og samtykker i å betale en rente som et gebyr. En negativ stilling blir deretter registrert på investorens konto. Investoren selger deretter de nyervervede verdipapirene på det åpne markedet til gjeldende pris og mottar kontanter for handelen. Investoren venter på at verdipapirene svekkes, og kjøper dem deretter til en lavere pris. På dette tidspunktet returnerer investoren de kjøpte verdipapirene til megleren. I en omvendt aktivitet fra først å kjøpe og deretter selge verdipapirer, gjør shorting fortsatt investoren å tjene penger.
Kortsalg er mye mer risikofylt enn å investere i lange posisjoner i verdipapirer; I en 130-30 investeringsstrategi vil en leder derfor legge større vekt på lange stillinger enn korte stillinger. Kortsalg setter en investor i en posisjon med ubegrenset risiko og en avkortet belønning. For eksempel, hvis en investor kortere en aksjehandel til $ 30, er det mest hun kan tjene $ 30 (minus gebyrer), mens det mest hun kan tape er uendelig, siden aksjen teknisk sett kan øke pris for alltid.
Hedgefond og aksjefondsselskaper begynte å tilby investeringsbiler i veien for private equity-fond, verdipapirfond eller til og med byttefond, som følger variasjoner av 130-30-strategien. Generelt sett har disse instrumentene lavere volatilitet enn referanseindekser, men klarer ofte ikke å oppnå større totalavkastning. Etter noen estimater er over 100 milliarder dollar over hele verden investert i denne typen strategier.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.