En introduksjon til sektorfond

Det er flere forskjellige måter man kan diversifisere en portefølje på, for eksempel de forskjellige kategoriene i Morningstar-stilboksen, som inneholder flere forskjellige aktivaklasser. Men en annen vanlig måte å diversifisere på er mellom de ulike sektorene i økonomien. Dette oppnås vanligvis med aksjefond som konsentrerer seg i en av de viktigste sektorene, for eksempel naturressurser eller verktøy. (Se også: Velge gjensidige fond.)

Denne artikkelen vil undersøke arten og sammensetningen av sektorfond og fordelene og ulempene de gir investorer. (Se også: Industrihåndboka .)

Hva er et sektorfond?

Som navnet tilsier, er et sektorfond et aksjefond som investerer i en spesifikk sektor av økonomien, for eksempel energi eller verktøy. Sektorfond har mange forskjellige smaker og kan variere betydelig i markedsverdi, investeringsmål (dvs. vekst og / eller inntekt) og klasse av verdipapirer i porteføljen. Sektorfond faller ikke i en bestemt kategori i Morningstar-stilboksen, for eksempel storkapitalverdi eller vekst i mellomkapitalen; i stedet rangerer og analyserer Morningstar sektorfond i de følgende åtte kategoriene. (Se også: Forstå stilboksen og Morningstar lyser veien .)

1. Naturressursfond: Disse fondene investerer i olje og gass og andre energikilder, samt tømmer og skogbruk. Disse midlene er vanligvis passende for langsiktige vekstinvestorer.

2. Nyttefond: Disse fondene investerer i verdipapirer i hjelpefirmaer. De er vanligvis designet for å betale jevnt utbytte til konservative rentebærende investorer, selv om de også kan ha et vekstelement. (Se også: Allokering av eiendeler innen fast inntekt .)

3. Eiendomsmidler: Disse midlene gir en måte for mindre investorer å delta i gevinsten fra eiendommer uten å måtte kjøpe eiendommer. De gir ofte både vekst og inntekt. (Se også: En guide til eiendomsderivater .)

4. Finansielle fond: Disse fondene investerer i finansnæringen. Beholdningen vil omfatte verdipapirer av investerings-, forsikrings-, bank-, pantelåns- og regnskapsfirmaer.

5. Helseomsorgsfond: Disse midlene kan dekke enhver form for medisinsk institusjon som er profitt, for eksempel legemiddelfirmaer. Mange av disse midlene fokuserer også på bioteknologi og selskapene som gjør banebrytende fremskritt i denne bransjen.

6. Teknologifond: Disse midlene søker å gi eksponering i teknologisektoren. Denne sektoren fokuserer først og fremst på datamaskiner, elektronikk og annen informasjonsteknologi som brukes i et bredt spekter av applikasjoner.

7. Kommunikasjonsfond: Disse midlene fokuserer på telekommunikasjonssektoren, men kan også omfatte internettrelaterte selskaper.

8. Verdier av metaller: Disse midlene gir eksponering for en rekke metaller, for eksempel gull, sølv, platina, palladium og kobber.

Noen sektorfond fokuserer på en spesifikk undersektor av økonomien, for eksempel bank eller halvledere. Morningstar klassifiserer disse midlene i større faggrupper for analytiske formål.

Historisk forestilling

Investorer som vurderer sektorfond, bør være forberedt på å akseptere større risiko og volatilitet enn hva de vil tåle i de brede baserte fondene og indeksfondene. De forskjellige sektorene i den amerikanske økonomien har historisk hatt høyere høydepunkter og lavere lavmål enn økonomien som helhet.

Delsektorer, for eksempel bioteknologi, kan være enda mer flyktige. Sektorer presterer forskjellig på forskjellige punkter i den samlede økonomiske syklusen. Noen sektorer klarer seg godt i oksemarkeder, men dårlig i bjørnemarkeder, mens andre kan øke inntektene selv i svake perioder og nedgangstider. Sektorfond har også en tendens til å ha høyere omsetning enn andre typer fond, så skattebevisste investorer bør følge nøye med på fordelingen av kapitalgevinster. (Se også: En langsiktig tankesett oppfyller fryktet kapitalgevinstskatt .)

Hvorfor investere i sektorfond?

Sektorfond er utviklet for å gi markedsdeltakelse for investorer hvis porteføljer mangler eksponering i en gitt sektor. De kan også gi et større mål for diversifisering innenfor en gitt sektor enn det ellers er mulig. Den viktigste grunnen til at en investor ønsker å vurdere et sektorfond er den samme som for en bestemt aksje: Investoren føler at sektoren er i ferd med å oppleve en periode med sterk vekst.

I stedet for å investere direkte i aksjen til et selskap som nettopp har sluppet en revolusjonerende ny teknologi, kan investoren vurdere å fordele eiendeler til et teknologifond som holder selskapets aksje i porteføljen. Sektorfond kan også tjene til å sikre en portefølje, ettersom noen sektorer har en tendens til å bevege seg overfor økonomien som helhet. For eksempel kan høye energipriser være et avløp for resten av økonomien, men en velsignelse for energiselskapene selv. Investorer som ønsker å tjene på denne tilstanden, vil ha fordel av å investere en liten del av porteføljene sine i et energifond. (Se også: Strategier for tildeling av aktiva .)

Fornuftig sektorfondsinvestering

Viktige terskler for enhver investor som vurderer fokuserte sektorinnsatser er å eie en diversifisert mainstream-portefølje. For å diversifisere effektivt, bør planleggere nøye undersøke mulig overlapping mellom ethvert potensielt sektorfond og kundens nåværende portefølje, slik at ethvert sektorfond som er valgt inneholder færrest mulig aksjer som allerede holdes direkte eller holdes i et annet fond.

Mange av sikkerhetsbeholdningene i et sektorfond finnes ofte i mainstream-fondene til denne fondsfamilien. For eksempel er det sannsynligvis at store oljelagre, som ExxonMobil, ikke bare er å finne i et gitt fondsbedrifts energisektorfond, men dets flaggskip med store kapitalverdier. Derfor kan sektorfond som investerer i en spesifikk undersektor, for eksempel alternative energikilder, gi større diversifisering enn et bredere basert fond i noen tilfeller.

Gjennomsnitt til sektorfond

Investorer som legger sektormidler til porteføljene sine, bør også være klar over at timingen til bestemte sektorer i markedet kan være mer risikabelt og vanskeligere enn å prøve å sette tid i markedet som helhet. Som nevnt tidligere, er delsektorfond enda mer ustabile av natur enn bredere baserte fond, ettersom deres snevrere fokus vil gjøre dem enda mer sårbare for konjunkturene som kan påvirke en spesifikk næring, for eksempel bank eller pantelån.

Morningstar anbefaler at investorer begrenser eksponeringen sin for en gitt sektor til 5% av porteføljen. Det anbefales også sterkt å bruke slike eiendeler og sektorfordelingsstrategier som gjennomsnitt av dollar-kostnader eller periodisk portefølje-balansering. Disse metodene kan effektivt redusere volatiliteten i sektorfond. Sektorfond har imidlertid en tendens til å være passende for mer aggressive investorer som søker høyere avkastning over tid.

Kanskje viktigst av alt er at sektorfondinvestorer bør være forberedt på å holde seg investert i minst 5-10 år, slik at de kan oppleve hele den konjunkturelle økningen og fallet i sektoren. Investorer med tidsrammer som er kortere enn fem år, står overfor betydelig markedsrisiko.

Sektorfondets kostnader og avgifter

Sektorfondinvestorer bør følge nøye med på hva de betaler med tanke på salgskostnader og årlige utgifter for sektorfond, som løper høyere enn fond i mer generelle kategorier. Dette er fordi sektorfond (i hvilken som helst kategori) mangler aktiva som ligger i mainstream-fond, for eksempel en flaggskipvekst eller inntektsfond. Som et resultat har de ikke glede av den påfølgende prissetting i økonomisk skala som større fond kan tilby.

Investorer som deltar i markedstidsstrategier vil være lurt å utforske verdenen av sektor edderkopper og børshandlede fond (ETF-er) som er tilgjengelige. Disse gir lignende diversifisering som aksjefond, men handler som aksjer og kan kjøpes mye billigere enn tradisjonelle åpne fond. Mange av disse kan også kortslås for de investorene som bruker short salg som en del av en samlet sikrings- eller investeringsstrategi. (Se også: Hva er en edderkopp, og hvorfor skal jeg kjøpe en ?)

Bunnlinjen

Sektorfond er passende for aggressive investorer som søker eksponering i enten en hel sektor av økonomien eller en spesifikk del av denne. Overeksponering til en gitt sektor i markedet kan føre til at investorer blir utilbørlig risiko og volatilitet, og passende tiltak bør iverksettes for å unngå dette.