Apple Analysts Slashing Estimates Er rødt flagg for lager

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Apple Inc. (AAPL) har aksjert med omtrent 14, 5% siden bunnen 9. februar, og er tilbake til høydepunktet før den bratte avsetningen som sendte aksjer kraftig lavere i slutten av januar. Mens investorer heier på Apples oppgang fra kjelleren, er analytikere harde i gang med å redusere utsiktene for iPhone-produsenten. Analytikere har redusert inntektsutsiktene for Apples finans andre kvartal med nesten 7, 5%, og omsetningen med over 10%.

Inntekts- og inntjeningsestimatene er alle kuttet siden Apple rapporterte regnskapsmessige resultater for første kvartal 1. februar, til tross for at selskapet slo både topp- og bunnlinjer. Apple rapporterte omsetninger på 88, 29 milliarder dollar, nesten 1% bedre enn anslagene, mens inntjeningen på 3, 89 dollar per aksje kom på vel 1% høyere enn anslagene på 3, 85 dollar. (For mer, se også: Apple-andeler offisielt i en korreksjon .)

Slashing Estimates

Anslagene ber Apple omsette en omsetning på 61, 37 milliarder dollar i det skattemessige andre kvartal 2018, ned fra tidligere anslag på 69, 2 milliarder dollar 4. januar, en nedgang på omtrent 11%. I mellomtiden har inntektene også blitt redusert til 2, 71 dollar fra 2, 93 dollar, et fall på nesten 8%. Dette er en bratt nedgang og er sannsynligvis en gjenspeiling av svakt etterspørsel etter iPhone som har plaget aksjen i flere måneder nå.

AAPL-inntektsestimater for gjeldende kvartalsdata fra YCharts

Ikke så raskt å kutte hele året

Analytikere har også redusert helårs inntektsanslag for Apple også. Inntektene forventes nå å nå 262, 94 milliarder dollar i 2018, ned fra estimater på 274, 37 milliarder dollar 4. januar, en nedgang på om lag 4%. Men analytikere har ennå ikke trimmet inntektsanslagene for selskapet for hele året. Disse estimatene utgjør for øyeblikket 11, 55 dollar per aksje, og er opp fra 11, 48 dollar siden starten av året - en økning på litt under 1%.

AAPL-inntektsestimater for gjeldende regnskapsårsdata fra YCharts

Når inntekts- og inntektsanslagene ble kraftig senket for inneværende kvartal, og inntektsutsiktene blir beskjært for året, vil man tro at det også med tiden vil bli redusert inntektsanslag. (For mer, se også: Apples 'Andre' salg til $ 22B i 2019: Analyst .)

Jumping Ship

AAPL-kjøpsanbefalinger-data fra YCharts

I enda et tegn på at analytikere slår på Apple, har antallet analytikere som hadde kjøpsanbefalinger for aksjen for å starte året falt til 17 fra 22, mens utkonkurransene for anbefaling har gått ned til 7 fra 9. Antall Hold-anbefalinger har klatret til 16 fra 9.

Foreløpig slår analytikere negativt på Apple, og om dette er starten på flere nedgraderinger som kommer, er ennå ikke å se. Men med rapporter om tre nye iPhones som kommer i høst, vil det ikke vare lenge til analytikere begynner å drømme om den neste store Apple supersyklusen igjen.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.