Inntjener fra Cisco vil ikke ødelegge handelsområdet

Dow-komponenten Cisco Systems, Inc. (CSCO) rapporterer inntekt for andre kvartal etter onsdagens avsluttende klokke, med analytikere som forventer en inntjening per aksje (EPS) på 72 øre på en omsetning på 12, 4 milliarder dollar. Aksjen fikk 5% i sesjonen etter utgivelsen av november, og slo inntektene i første kvartal og rapporterte inntekter på nettet, men klarte ikke å bryte motstanden i oktober. Cisco-aksjer snudde seg sørover noen uker senere, og la scenen for en ustabil nedgang inn mot slutten av året.

Selskapet hadde sterkere avkastning i 2018 enn det brede teknologiske universet, med aksjer som oppnådde mer enn 13% etter positiv avkastning i 2016 og 2017. Imidlertid brukte Cisco-aksjen mesteparten av 2018 fast i et hakket handelsområde, og kjørte på plass mens handelsspenninger og stigende rentene dempet kjøpsrenten. Prisaksjonen har ikke tømt rekkeviddemotstanden til tross for en kraftig utspring i januar, noe som øker oddsen for nok en nedsideveksling.

CSCO Langtidsdiagram (1990 - 2019)

Bestanden møtte kraftig utover 1990-tallet som et stolt medlem av de fire rytterne, en moniker gitt til tidens hotteste teknologibestander. Det splittet utrolige åtte ganger mellom 1992 og 2000, og endelig toppet seg på et høydepunkt på alle tider i de lave 80-årene i mars 2000, bare fem dager etter den siste aksjedelingen. Den ble pummelert da internettbobla brøt, og falt ned i flere bølger før den falt ned på en fem-års laveste i enkeltsifre i oktober 2002.

Et sterkt sprett ble stoppet i de øverste $ 20-årene i januar 2004, og markerte et motstandsnivå som ikke ble utfordret før et breakout i juli 2007 gjorde begrensede fremskritt, og stoppet etter å ha oppnådd mindre enn fem poeng, foran en ryddig nedtur som akselererte til en full- skalautvikling under den økonomiske kollapsen i 2008. Imidlertid holdt aksjen godt over 2002-lavet i hele bjørnemarkedet, og fant støtte i midten av tenårene i mars 2009.

En støttetest i 2011 markerte en historisk kjøpsmulighet, men det tok seks år før den påfølgende upticken nådde motstand i 2007, foran et breakout i november 2017 som ga høyere høydepunkter inn i oktober 2018's 17-års høyde nær 50 dollar. Aksjen falt til en seks måneders lav i desember, og reverserte i aprilstøtten og spratt gjennom januar 2019. Oppgangen til 2018 ble avsluttet så snart aksjen monterte 50% retracement av den ni år lange trenden, og ga en test som har nå gikk inn i sin fjerde måned.

Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en kompleks salgssyklus i april 2018 og ligger fremdeles i den øvre halvdelen av indikatorpanelet. Dette samsvarer med det viklede handelsområdet på plass siden januar 2018, med marginalt høyere priser, men horisontal støtte. Det er lite som tyder på at dette tekniske oppsettet vil favorisere okser eller bjørner de kommende månedene, noe som øker oddsen for at handelsområdet vil fortsette inn i andre eller tredje kvartal.

CSCO korttidsoversikt (2017 - 2019)

Et Fibonacci-rutenett strukket over trenden som startet i august 2017, understreker viktigheten av 50% retracement nivå på $ 40, med salg i april og desember innen noen få cent av dette nivået. Strukturelt sett er dette et farlig mønster for Cisco-okser, med to blå linjer som markerer den første 100% retracement av en rallybølge siden 2016. Dette mønsterets plassering ved 50% retracement av nedgangen i forrige tiår vekker ytterligere bekymringer og advarer om at prisaksjonen kan være snekring av en langsiktig topp.

Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) postet en syv-års høyde i januar 2018 og rullet inn i en ordnet distribusjonsfase, og hugget lavere høydepunkter inn i 2019. Den røde trendlinjen over toppen av disse høydene markerer nå et stort bøyningspunkt, med et breakout som favoriserer sterkere prishandling og et potensielt breakout for nye høyder. Som et resultat er det stedet å lete etter tekniske ledetråder etter denne ukens inntektsrapport.

Bunnlinjen

Cisco Systems-aksjen har kjørt på plass i mer enn ett år, fanget i et vedvarende handelsområde som sannsynligvis ikke vil gi en sterk trend, høyere eller lavere, før senere i år.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.