Kredittanalyse

Hva er kredittanalyse?

Kredittanalyse er en type analyse en investor eller obligasjonsporteføljeforvalter utfører på selskaper eller andre gjeldsutstedende enheter for å måle enhetens evne til å oppfylle gjeldsforpliktelsene. Kredittanalysen søker å identifisere det passende nivået av misligholdsrisiko forbundet med å investere i den aktuelle enheten.

Hvordan kredittanalyse fungerer

For å bedømme et selskaps evne til å betale gjeld, foretar banker, obligasjonsinvestorer og analytikere kredittanalyse på selskapet. Ved å bruke økonomiske forhold, kontantstrømanalyse, trendanalyse og økonomiske anslag, kan en analytiker vurdere et firmas evne til å betale sine forpliktelser. En gjennomgang av kredittscore og sikkerhetsstillelse brukes også til å beregne kredittverdigheten til en virksomhet.

Kredittanalysen blir ikke bare brukt til å forutsi sannsynligheten for at en låntaker vil misligholde gjeld, men den brukes også til å vurdere hvor alvorlige tapene vil være i tilfelle mislighold.

Resultatet av kredittanalysen vil avgjøre hvilken risikovurdering som skal tilordnes gjeldsutsteder eller låntaker. Risikovurderingen avgjør på sin side om kreditt- eller lånepenger skal utvides til lånende enhet, og i så fall beløpet som skal lånes ut.

Eksempel på kredittanalyse

Et eksempel på et økonomisk forhold som brukes i kredittanalyse er gjeldsservicedekningsgraden (DSCR). DSCR er et mål på nivået av kontantstrøm som er tilgjengelig for å betale gjeldsforpliktelser, for eksempel renter, hovedstol og leasingbetalinger. Et dekningsgrad på gjeldstjenester under 1 indikerer en negativ kontantstrøm.

For eksempel indikerer en dekningsgrad på gjeldsservicen på 0, 89 at selskapets netto driftsinntekt er nok til å dekke bare 89% av de årlige gjeldsutbetalingene. I tillegg til grunnleggende faktorer som brukes i kredittanalyse, kan miljøfaktorer som regulatorisk klima, konkurranse, skattlegging og globalisering også brukes i kombinasjon med de grunnleggende faktorene for å gjenspeile en låntagers evne til å tilbakebetale gjeld i forhold til andre låntakere i bransjen.

Spesielle hensyn

Kredittanalyse brukes også for å estimere om kredittvurderingen til en obligasjonsutsteder er i ferd med å endre seg. Ved å identifisere selskaper som er i ferd med å oppleve en endring i gjeldsgradering, kan en investor eller leder spekulere i den endringen og eventuelt tjene penger.

Anta for eksempel at en leder vurderer å kjøpe søppelobligasjoner i et selskap. Hvis lederen mener at selskapets gjeldsrating er i ferd med å forbedre seg, noe som er et signal om relativt lavere misligholdsrisiko, kan lederen kjøpe obligasjonen før ratingendringen finner sted, og deretter selge obligasjonen etter endringen i rating til en høyere pris.

Viktige takeaways

• Kredittanalyse er en type analyse en investor eller obligasjonsporteføljeforvalter utfører på selskaper eller andre gjeldsutstedende enheter for å måle enhetens evne til å oppfylle gjeldsforpliktelsene.
• Kredittanalysen søker å identifisere det passende nivået av misligholdsrisiko forbundet med å investere i den aktuelle enheten.
• Resultatet av kredittanalysen vil avgjøre hvilken risikovurdering som skal tilordnes gjeldsutsteder eller låntaker.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Forstå gjeldsdekningsgraden - DSCR I bedriftsøkonomi er gjeldstjenestedekningsgraden (DSCR) en måling av kontantstrømmen som er tilgjengelig for å betale gjeldsforpliktelser. Forholdet oppgir netto driftsinntekter som et multiplum av gjeldsforpliktelser som forfaller innen ett år, inkludert renter, hovedstol, synkefond og leiekontrakter. mer Hva dekningsgraden forteller oss En dekningsgrad er en gruppe av målinger for et selskaps evne til å betjene sin gjeld og oppfylle sine økonomiske forpliktelser som rentebetalinger eller utbytte. Jo høyere dekningsgrad, jo lettere skal det være å betale renter på gjeld eller betale utbytte. mer økonomisk risiko: Kunsten å vurdere om et selskap har et godt kjøp Økonomisk risiko er generelt relatert til å tape penger. Den kan vise til muligheten for at selskapets interessenter vil pådra seg tap hvis selskapets kontantstrøm viser seg utilstrekkelig til å oppfylle sine forpliktelser. Det kan også referere til et selskap eller myndighet som misligholder obligasjonene. mer Klassifisert lån - definisjon Et klassifisert lån er ethvert banklån som er i fare for mislighold. mer Et synkende fond hjelper et selskap med å betale sine langsiktige gjeld Et synkende fond er en konto et selskap bruker for å sette av penger som er øremerket til å betale ned gjelden fra en obligasjon eller annen gjeldsproblematikk. Fondet gir obligasjonsinvestorer et ekstra element av sikkerhet. mer Gjeldsbegrensning Gjeldsbegrensning er en obligasjonspakt som begrenser ytterligere gjeld som kan utføres av utstederen, med et mål å beskytte nåværende långivere. mer Partnerkoblinger