Kredittkrise
En kredittkrise er en sammenbrudd på et finansielt system forårsaket av en plutselig og alvorlig forstyrrelse av den normale prosessen med kontantbevegelse som understøtter enhver økonomi. En bankmangel på kontanter som er tilgjengelige for utlån er bare en i en serie sammenfallende hendelser som oppstår i en kredittkrise.
Viktige takeaways
- En kredittkrise er forårsaket av en triggerhendelse som en uventet og utbredt mislighold av banklån.
- Kredittkrisen blir en kredittkrise når utlån til bedrifter og forbrukere tørker opp, med kaskaderende effekter i hele økonomien.
- I moderne tid er begrepet eksemplifisert av kredittkrisen 2007–2008 som førte til den store resesjonen.
Kredittkrisen 2007–2008 er det eneste alvorlige eksemplet på en slik hendelse som har skjedd i minnet til de fleste amerikanere.
Forstå en kredittkrise
En kredittkrise har en utløsende hendelse. Tenk på den potensielle effekten av en alvorlig tørke: bønder mister avlingene sine. Uten inntektene fra avlingssalget kan de ikke betale tilbake banklånene sine. Uten lånebetalingene har banken ingen kontanter og må trekke kraftig tilbake for å ta nye lån. Banken trenger fortsatt kontantstrøm for den ordinære virksomheten, så den øker innlånet på det kortsiktige utlånsmarkedet. Men banken selv har nå blitt en kredittrisiko, og andre långivere kuttet den av.
Når krisen blir dypere, begynner den å avbryte strømmen av kortsiktige lån som holder store deler av næringslivet i gang. Bedrifter er avhengige av denne prosessen for å fortsette å fungere som vanlig. Når strømmen tørker opp, kan det ha katastrofale effekter på det finansielle systemet som helhet.
I verste fall får kundene problemer med problemet, og det er et løp i banken til det ikke er penger igjen å ta ut. I et litt mer positivt scenario, snubler banken gjennom, men standardene for lånegodkjenninger er blitt så innsnevrede at hele økonomien, i det minste i denne tørkefylte regionen, lider.
The Too Big to Fail Scenario
Det moderne banksystemet har garantier som gjør det vanskeligere for dette scenariet å inntreffe, inkludert et krav for at bankene skal opprettholde betydelige kontantreserver. I tillegg har banksystemet blitt konsolidert til noen få gigantiske globale institusjoner, noe som gjør det usannsynlig at en regional tørke kan utløse en systemomfattende krise.
Men de store institusjonene har sine egne risikoer. Det er her regjeringen trer inn og redder institusjoner som er "for store til å mislykkes, " for å bruke et begrep myntet under kredittkrisen 2007–2008.
Tidenes finanskrise var kredittkrisen 2007–2008, som fulgte etter subprime-lånemarkedet.
Eksempel: Kredittkrisen 2007–2008
Kredittkrisen 2007–2008 var et sammenbrudd for historiebøkene. Den utløsende hendelsen var en landsdekkende boble i boligmarkedet. Hjemmeprisene hadde steget raskt i mange år. Spekulanter hoppet inn for å kjøpe og snu hus. Leietakere var ivrige etter å kjøpe før de fikk pris. Noen trodde at prisene aldri ville slutte å stige.
Så i 2006 traff prisene sitt høydepunkt og begynte å synke.
Vel før da hadde meglere og långivere lempet standardene sine for å dra nytte av bommen. De tilbød subprime-pantelån, og boligkjøpere lånte langt utover deres midler. "Teaser" priser garanterte praktisk talt at de ville ha standard om et år eller to.
Dette var ikke selvdestruktiv atferd fra långiverne. De holdt ikke fast på subprime-lånene, men solgte dem i stedet for ompakking som pantelån (SDS) og sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser (CDO) som ble omsatt i markedene av investorer og institusjoner.
Da boblen brast, satt de siste kjøperne fast.
De siste kjøperne var blant de største finansinstitusjonene i landet. Da tapene steg, begynte investorene å bekymre seg for at disse firmaene hadde bagatellisert omfanget av tapene. Aksjekursene til selskapene selv begynte å falle. Interlån mellom firmaene stoppet opp.
Kredittkrisen kombinert med nedsmelting av pantelån for å skape en krise som frøs det økonomiske systemet da behovet for likviditet var på det høyeste. Situasjonen ble verre av en rent menneskelig faktor: Frykten ble panikk. Risikobare aksjer led store tap, selv om de ikke hadde noe å gjøre med pantemarkedet.
Situasjonen var så vanskelig at Federal Reserve ble tvunget til å pumpe milliarder i systemet for å redde det - og selv da endte vi fremdeles i Den store resesjonen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.