Alternativ for kredittspredning

Hva er et kredittspredningsalternativ?

I finansverdenen er et kredittspredningsalternativ (også kjent som "kredittspread") opsjonskontrakt som inkluderer kjøp av ett alternativ og salg av et andre lignende alternativ med en annen streikpris. Effektivt, ved å utveksle to alternativer av samme klasse og utløp, overfører denne strategien kredittrisiko fra en part til en annen. I dette scenariet er det fare for at den aktuelle kreditten øker, noe som fører til at spredningen utvides, noe som deretter reduserer prisen på kreditten. Oppslag og priser beveger seg i motsatte retninger. En innledende premie betales av kjøperen i bytte mot potensielle kontantstrømmer hvis en gitt kredittspread endres fra dagens nivå.

01:19

Kredittspredning

Forstå et kredittspredningsalternativ

Kjøperen av et kredittspredningsalternativ kan motta kontantstrømmer hvis kredittfordelingen mellom to spesifikke referanseposter utvides eller innsnevres, avhengig av hvordan opsjonen er skrevet. Kredittspredningsalternativer kommer i form av både anrop og salg, noe som tillater både lange og korte kredittstillinger.

Viktige takeaways

• Et spredningsalternativ er en type strategi som involverer kjøp av ett alternativ og salg av et andre alternativ.
• De to alternativene i kredittspredningsstrategien har samme klasse og utløp, men varierer i forhold til strykpris.
• Når en investor går inn i stillingen, får han en nettokreditt; hvis spredningen smalere, vil han tjene på strategien.

Kredittfordelingsalternativer kan utstedes av eiere av et bestemt selskaps gjeld for å sikre seg mot risikoen for en negativ kreditthendelse. Kjøperen av kredittspredningsalternativet (samtalen) påtar seg hele eller en del av risikoen for mislighold, og vil betale opsjonsselgeren hvis spredningen mellom selskapets gjeld og et referansenivå (som LIBOR) vokser.

Opsjoner og andre derivater basert på kredittpåslag er viktige verktøy for å håndtere risikoen forbundet med lavere rangerte obligasjoner og gjeld.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Kredittspreaddefinisjon Et kredittoppslag reflekterer forskjellen i avkastning mellom statskasse og selskapsobligasjon med samme løpetid. Den viser også til en alternativstrategi. mer Valutalternativ En kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge valuta til en spesifikk valutakurs i løpet av en bestemt tidsperiode. For denne retten utbetales en premie til megleren, som vil variere avhengig av antall kjøpte kontrakter. mer Hvordan opsjoner fungerer for kjøpere og selgere opsjoner er finansielle derivater som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en oppgitt pris innen en spesifikk periode. mer Definisjon av definert alternativ Et avkortet alternativ begrenser, eller lukker, den maksimale fortjenesten for innehaveren ved automatisk å trene når den underliggende eiendelen når en spesifikk pris. mer derivat - Slik fungerer den ultimate hekkespill Et derivat er en verdipapirisert kontrakt mellom to eller flere parter hvis verdi er avhengig av eller avledet fra en eller flere underliggende eiendeler. Prisen bestemmes av svingninger i den eiendelen, som kan være aksjer, obligasjoner, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mer Definisjon av aktiva-bytte En aktiva-bytte er en derivatkontrakt der faste og flytende investeringer utveksles. mer Partnerkoblinger