Valutarisikooppgjør
Kryssvalutaoppgjørsrisiko er en type oppgjørsrisiko der en part som er involvert i en valutatransaksjon betaler valutaen den har solgt, men ikke mottar valutaen den har kjøpt. I tverrvalutarisiko er hele mengden kjøpt valuta utsatt. Denne risikoen eksisterer fra det tidspunktet det er gitt en ugjenkallelig betalingsinstruks av finansinstitusjonen for salgsvalutaen, til det tidspunktet kjøpsvalutaen er mottatt på kontoen til institusjonen eller dens agent.
Kryssvalutaoppgjørsrisiko kalles også Herstatt-risiko, etter at den lille tyske banken hvis svikt i juni 1974 fremhevet denne risikoen.
Forståelse av tvers av valutarisiko
En årsak til at tvers av valutaoppgjørsrisiko er en bekymring, skyldes ganske enkelt forskjellen i tidssoner. Med valutahandel globalt utført døgnet rundt, betyr tidsforskjeller at de to benene til en valutatransaksjon vanligvis ikke blir avgjort samtidig.
Som et eksempel på tvers av valutarisikringsrisiko, bør du vurdere en amerikansk bank som kjøper 10 millioner euro i spotmarkedet til valutakursen EUR 1 = USD 1, 12. Dette betyr at den amerikanske banken ved oppgjør vil betale tilbake 11, 2 millioner dollar og i bytte motta 10 millioner euro fra motparten til denne handelen. Kryssvalutaoppgjørsrisiko vil oppstå hvis den amerikanske banken gir en ugjenkallelig betalingsinstruks for 11, 2 millioner dollar noen timer før den mottar 10 millioner euro på sin nostro-konto i full avregning av handelen.
Finansinstitusjoner styrer sin kryssvalutarisiko ved å ha klare interne kontroller for aktivt å identifisere eksponering. Generelt er den reelle risikoen liten for de fleste valutatransaksjoner. Imidlertid, hvis en bank jobber med en mindre, mindre stabil kunde, kan de velge å sikre eksponeringen i løpet av transaksjonen.
Herstatt Bank og tverrvalutarisiko
Selv om svikt i en valutatransaksjon er en liten risiko, kan det skje. 26. juni 1974 klarte ikke den tyske banken Herstatt å foreta valutabetalinger til banker den hadde drevet handel med den dagen. Herstatt hadde mottatt Deutsche Mark, men på grunn av manglende kapital, suspenderte banken alle utbetalinger i amerikanske dollar. Dette forlot bankene som hadde betalt Deutsche Mark uten de dollar det var forfalt. De tyske regulatorene var raske i sine handlinger og trakk tilbake banklisensen den dagen.
Hver gang en finansinstitusjon eller verdensøkonomien i det hele tatt er under belastning, dukker det opp bekymringer om kryssvalutaoppgjørsrisiko. Senest vekket den globale finanskrisen 2007-2008 og den greske gjeldskrisen bekymring for tvers av valutarisiko. Gitt hvor økonomisk skadelig begge hendelser var på andre måter, viste i det minste bekymringene for valutarisikringsrisiko å være overdrevet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.