Fremover poeng
Ved valutahandel er terminkurser antall basispunkter som er lagt til eller trukket fra gjeldende spotkurs for et valutapar for å bestemme valutakursen for levering på en spesifikk verdidato. Når poeng legges til spotprisen, kalles dette en terminspremie; Når poeng trekkes fra spotrenten, er det en terminkort. Terminkursen er basert på forskjellen mellom rentene for de to valutaene (valutatilbud involverer alltid to valutaer) og tiden frem til løpetid for avtalen.
Fremoverpunkter er også kjent som spredningen fremover.
Basispoeng kan enten legges til eller tas bort fra spotprisen. Hvis de blir lagt til, er de fremadgående poeng. Hvis de trekkes fra, er de rabattpoeng.
Grunnleggende om fremoverpoeng
Terminkoblinger brukes til å beregne prisen for både en direkte terminkontrakt og en valutaswap. Poeng kan beregnes og transaksjoner utføres for enhver dato som er en gyldig virkedag i begge valutaer. De mest omsatte valutakursene er amerikanske dollar, euro, japansk yen, britisk pund og sveitsisk franc.
Fremover blir ofte gjort i perioder på opptil ett år. Prisene for ytterligere ut datoer er tilgjengelige, men likviditeten er generelt lavere. I en direkte valutaterminkontrakt kjøpes en valuta mot en annen for levering til enhver dato utenfor stedet. Prisen er spotprisen pluss eller minus forover poengene til verdidato. Ingen penger skifter hender før verdidato.
I en valutaswap kjøpes en valuta for nær dato (vanligvis spot) mot en annen valuta, og samme beløp blir solgt tilbake for termin. Kursen for fremre del av byttet er hastigheten nær dato pluss eller minus forover poengene til langtidspunktet. Penger skifter hender på begge verdidatoer.
Rabattpålegg
I motsetning til terminsspredningen, er en diskonteringsspredning valutaterminspoengene som trekkes fra spotkursen for å oppnå en valutakurs for en valuta. I valutamarkedene blir terminsspredninger eller poeng presentert som toveiskurs. det vil si at de har en budpris og en tilbudspris. I et rabattoppslag vil budprisen være høyere enn tilbudsprisen, mens budprisen i en premiespredning vil være lavere enn tilbudsprisen.
Viktige takeaways
- Ved valutahandel er terminkurser antall basispunkter som er lagt til eller trukket fra gjeldende spotkurs for et valutapar for å bestemme valutakursen for levering på en spesifikk verdidato.
- En diskonteringsspredning er valutaterminspoengene som trekkes fra spotkursen for å oppnå en valutakurs for en valuta.
- Når poeng legges til spotprisen, kalles dette en terminspremie; Når poeng trekkes fra spotrenten, er det en terminkort.
Eksempler på fremoverpoeng
Fremover poeng er ofte sitert i tall, for eksempel +13, 2 eller minus -270, 68. Disse representerer 1 / 10.000, så +13.2 betyr 0, 00132 når den legges til en valutapotpris.
Hvis for eksempel euro kan kjøpes mot dollar med kursen 1, 1350 for spot, og terminpoengene er +13, 2, er terminrenten 1.13632 (eller 1.1350 + 0.00132).
Bare basert på denne informasjonen kan vi bestemme at renten i USA er høyere enn i eurosonen. De positive fremoverpoengene når du kjøper EUR / USD forteller oss at kursen stiger jo lenger ut i fremtiden vi går. Dette fordi terminpoengene kompenserer for forskjellen i rentene mellom de to valutaene.
Å tenke på det på en annen måte hvis euroens rente er 1% og USAs rente er 2%, kan du gjøre forskjellen på 1% ved å holde amerikanske dollar i stedet for euro. Så når vi bytter eller låser inn valutakurser for fremtiden (valutakurs), må dette tas i betraktning.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.