Gratis kontantstrøm avkastning

Hva er gratis kontantstrøm avkastning?

Fri kontantstrømutbytte er en finansiell solvensgrad som sammenligner den frie kontantstrømmen per aksje et selskap forventes å tjene mot markedsverdien per aksje. Forholdet beregnes ved å ta den frie kontantstrømmen per aksje dividert med dagens aksjekurs. Fri kontantstrømutbytte er lik karakteren av inntektsrentemetriket, som vanligvis er ment å måle GAAP (generelt aksepterte regnskapsprinsipper) resultat per aksje delt på aksjekurs.

Formelen for gratis kontantstrømutbytte er:

Gratis kontantstrøm avkastning = Gratis kontantstrøm per aksjeMarkedspris per aksjeGratis \ kontant \ flyt \ avkastning = \ frac {Gratis \ kontant \ flyt \ per \ aksje} {Marked \ Pris \ per \ aksje} Gratis kontantstrøm avkastning = Markedspris per aksje Gratis kontantstrøm per aksje

01:38

Gratis kontantstrømutbytte: En grunnleggende indikator

Hva avslører gratis kontantstrøm avkastning?

Generelt sett, jo lavere er forholdet, desto mindre attraktivt er et selskap som en investering, fordi det betyr at investorer legger penger i selskapet, men ikke får en veldig god avkastning i bytte. Et høyt resultat av frie kontantstrømmer betyr at et selskap genererer nok kontanter til å enkelt tilfredsstille gjeld og andre forpliktelser, inkludert utbytte.

Noen investorer ser på gratis kontantstrøm, som ekskluderer kapitalutgifter, men vurderer andre løpende kostnader en virksomhet pådrar seg for å holde seg i gang, som en mer nøyaktig fremstilling av avkastningen som aksjonærene får fra å eie en virksomhet. De foretrekker å frigjøre kontantstrømavkastning som en verdsettelsesmetrik over en inntjeningsavkastning.

I tillegg til å opprettholde den løpende driften, er kontantstrøm fra driften også en finansieringskilde for selskapets langsiktige kapitalinvesteringer. Før man tapper på noen finansiering utenfor, bruker et selskap først sin operative kontantstrøm for å oppfylle krav til kapitalutgifter. Alt som blir igjen blir referert til som fri kontantstrøm og blir tilgjengelig for aksjeeiere.

For investorer som foretrekker kontantstrømutbytte som en verdsettelsesmetrik fremfor verdsettelsesmultipler, vil den frie kontantstrømutbyttet være en mer nøyaktig representasjon av investeringsavkastningen, sammenlignet med avkastningen basert på kontantstrøm som ikke er fullt avkastbar eller regnskapsmessig inntjening.

Viktige takeaways

• Et høyere fritt kontantstrømutbytte er ideelt fordi det betyr at et selskap har nok kontantstrøm til å oppfylle alle forpliktelsene.
• Hvis den frie kontantstrømavkastningen er lav, betyr det at investorene ikke får en veldig god avkastning på pengene de investerer i selskapet.
• Det frie kontantstrømutbyttet gir investorer en ide om hvor økonomisk dyktig et selskap har til å ha rask tilgang til kontanter i tilfelle uventede gjeld eller andre forpliktelser, eller hvor mye kontanter som ville være tilgjengelig hvis selskapet måtte avvikles.

Forskjellen mellom kontantstrøm og inntjening

Fri kontantstrøm stammer fra operativ kontantstrøm, som er nettoresultatet av faktiske kontanter mottatt og betalt under et selskaps virksomhet. Å bruke kontantstrøm for å måle driftsresultater er forskjellig fra regnskapsbasert inntektsrapportering. Inntekter sporer hvert element av inntekter og utgifter, uavhengig av kontante involveringer.

Mens inntjeningen i prinsippet oppsummerer et selskaps totale nettoinntekt på konto, gjelder kontantstrømmen et selskaps evne til å opprettholde sin løpende virksomhet. Jo mer penger et selskap samler på seg, desto lettere er det å fortsette å drive virksomhet og til slutt generere mer inntjening. Evnen til å gi kontantstrøm kan være en bedre indikasjon på selskapets langsiktige verdsettelse.

Kontantstrøm avkastning kontra en verdsettelsesmulti

Investorer kan vurdere et selskaps verdi ved å sammenligne kontantstrømmer (forretningsavkastning) med egenkapitalverdien. Kontantstrøm kan være en riktig avkastningsrepresentasjon, og markedspris en nær fullmakt til egenkapitalverdien. Investorer kan bedømme et selskaps verdi basert på prosentandelen av kontantstrømmen over egenkapitalens markedspris, som omtales som kontantstrømutbytte.

Alternativt kan investorer se på et selskaps verdt å bruke en verdsettelsesmultiplum beregnet som egenkapitalens markedspris over mengden kontantstrøm. Å vurdere en investering ved bruk av kontantstrømutbytte kan være mer intuitiv enn en verdsettelsesmultiplum, ettersom kontantstrømutbytte direkte viser kontantene som er returnert som en prosentandel av investeringen.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål på selskapets totale verdi, ofte brukt som et omfattende alternativ til kapitalisering av aksjemarkedet. EV inkluderer i sin beregning markedsverdien av et selskap, men også kortsiktig og langsiktig gjeld, samt kontanter i selskapets balanse. mer Hva pris-til-boks-forholdet - P / B-forholdet forteller deg? Bedrifter bruker pris-til-bok-forholdet (P / B-forhold) for å sammenligne et firmas marked med bokført verdi og er definert ved å dele pris per aksje etter bokført verdi per aksje. mer Bokført verdi per felles aksje Bokført verdi per felles aksje (BVPS) er en formel som brukes til å beregne verdien per aksje for et selskap basert på felles egenkapital i selskapet. mer Upside / Downside Ratio Upside / downside ratio er en markedsbreddsindikator som viser forholdet mellom volumene av fremrykkende og synkende spørsmål på en børs. mer What is Market momentum er et mål på den generelle markedssentimentet som kan støtte kjøp og salg med og mot markedstrender. mer Hva viser regnskapssatsen for avkastning Den regnskapsmessige avkastningen (ARR) måler mengden av fortjeneste, eller avkastning, forventet på en investering sammenlignet med startkostnaden. ARR deler en eiendels gjennomsnittlige omsetning med startkostnad for å oppnå en forventet avkastning. mer Partnerkoblinger