Regjeringssikkerhet

Hva er statens sikkerhet?

I investeringsverdenen gjelder statens sikkerhet for en rekke investeringsprodukter som tilbys av et statlig organ. For de fleste lesere er den vanligste typen statlig sikkerhet de elementene som er utstedt av det amerikanske statskassen i form av statsobligasjoner, regninger og sedler. Imidlertid vil myndighetene i mange nasjoner utstede disse gjeldsinstrumentene for å finansiere pågående, nødvendige operasjoner.

Offentlige verdipapirer har et løfte om full tilbakebetaling av investert hovedstol ved verdipapirets løpetid. Noen statspapirer kan også betale periodisk kupong eller rentebetaling. Disse verdipapirene anses som konservative investeringer med lav risiko siden de har støtte fra regjeringen som utstedte dem.

01:30

Regjeringssikkerhet

Offentlige verdipapirer forklart

Offentlige verdipapirer er gjeldsinstrumenter som en suveren regjering. De selger disse produktene for å finansiere daglige myndighetsoperasjoner og gi finansiering til spesiell infrastruktur og militære prosjekter. Disse investeringene fungerer på samme måte som et gjeldsspørsmål. Selskaper utsteder obligasjoner som en måte å skaffe kapital til å kjøpe utstyr, finansiere utvidelse og betale ned annen gjeld. Ved å utstede gjeld, kan myndighetene unngå turskatter eller kutte andre bruksområder i budsjettet hver gang de trenger ekstra midler til et prosjekt.

Etter utstedelse av statspapirer vil individuelle og institusjonelle investorer kjøpe dem for å enten holde til forfall eller selge til andre investorer i det sekundære obligasjonsmarkedet. Investorer kjøper og selger tidligere utstedte obligasjoner i markedet av forskjellige årsaker. Det kan være lurt å tjene renteinntekter fra obligasjonens periodiske kupongutbetalinger eller for å fordele en del av porteføljen til konservative risikofrie eiendeler. Disse investeringene blir ofte betraktet som en risikofri investering fordi myndighetene når det er tid for innløsning ved forfall, alltid kan skrive ut mer penger for å tilfredsstille etterspørselen.

Viktige takeaways

• Offentlige verdipapirer har et løfte om full tilbakebetaling av investert hovedstol ved verdipapirets løpetid.
• Offentlige verdipapirer betaler ofte periodiske kuponger eller renter.
• Offentlige verdipapirer anses som konservative investeringer med lav risiko siden de har støtte fra regjeringen som utstedte dem.
• Imidlertid kan disse verdipapirene betale en lavere rente enn selskapsobligasjoner.

USA mot utenlandske verdipapirer

Som nevnt tidligere er USA bare ett av mange land som utsteder verdipapirer for å finansiere driften. Amerikanske statsobligasjoner, obligasjoner og sedler anses som risikofrie eiendeler på grunn av deres støtte fra den amerikanske regjeringen. Italia, Frankrike, Tyskland, Japan og mange andre nasjoner flyter også statsobligasjoner.

Imidlertid kan statspapirer utstedt av utenlandske myndigheter bære risikoen for mislighold, som er mangelen på å betale tilbake hovedbeløpet som er investert. Hvis et lands regjering kollapser eller det er ustabilitet, kan en standard oppstå. Når du kjøper utenlandske statspapirer, er det viktig å veie risikoen, som kan inkludere økonomiske, landlige og politiske risikoer.

Som et eksempel på slik misligholdsrisiko trenger man ikke se lenger enn i 1998 da Russland misligholdte sin gjeld. Investorer ble sjokkert over tapene sine da landet devaluerte rubelen. Denne nedgangen kom på hælen til - og ble til en viss grad forårsaket av - den asiatiske finanskrisen i det samme tiåret. Den asiatiske krisen var en serie valutadevalueringer av mange nasjoner i hele Asia som sendte sjokkbølger rundt om i verden.

Selv om amerikanske statspapirer eller statskasser er risikofri investering, har de en tendens til å betale lavere renter sammenlignet med selskapsobligasjoner. Som et resultat kan statsrenter med fast rente betale en lavere rente enn andre verdipapirer i et stigende rentemiljø, som kalles renterisiko. Det kan hende at den lave avkastningen ikke holder tritt med stigende priser i økonomien eller inflasjonsraten.

Kjøpe statspapirer

Det amerikanske finansdepartementet utsteder statspapirer gjennom auksjoner til institusjonelle investorer for kjøp og salg. Retailinvestorer kan kjøpe statspapirer direkte fra finansdepartementets nettsted, banker eller gjennom meglere. Siden de fleste amerikanske statspapirer har den fulle troen og kreditten til den amerikanske regjeringen, er mislighold av disse produktene usannsynlig.

Kjøp av utenlandske statsobligasjoner - også kjent som Yankee-obligasjoner - er litt mer komplisert enn å kjøpe den amerikanske versjonen av verdipapirene. Investorer må samarbeide med meglere som har internasjonal erfaring og kan trenge å oppfylle spesifikke kvalifikasjoner. Noen investorer vil anta de økte aspektene ved politisk risiko sammen med valutarisiko, kredittrisiko og misligholdsrisiko for å høste større avkastning. Noen obligasjoner vil kreve opprettelse av offshore-kontoer, og ha høye minimumsinvesteringsnivåer. Noen utenlandske obligasjoner faller også i kategorien søppelobligasjoner på grunn av risikoen knyttet til kjøpet.

Kontroll av pengemengden gjennom statspapirer

Federal Reserve (Fed) kontrollerer flyten av penger gjennom mange politikker, hvorav den ene er salg av statsobligasjoner. Når de selger obligasjoner, reduserer de mengden penger i økonomien og skyver rentene oppover. Regjeringen kan også kjøpe tilbake disse verdipapirene, påvirke pengemengden og påvirke rentene. Kalt åpen markedsoperasjon (OMO) kjøper Federal Reserve (Fed) obligasjoner på det åpne markedet, reduserer tilgjengeligheten og presser kursen på de gjenværende obligasjonene opp.

Når obligasjonsprisene stiger, faller obligasjonsrentene som fører til at rentene i den samlede økonomien blir lavere. Nye emisjoner av statsobligasjoner utstedes også til lavere avkastning i markedet, noe som ytterligere driver ned renten. Som et resultat kan Fed betydelig påvirke banen for renter og obligasjonsrenter i mange år.

Tilgangen på penger endres også med denne kjøp og salg. Når Fed kjøper tilbake statskasser fra investorer, setter investorene midlene i banken sin eller bruker pengene andre steder i økonomien. Dette forbruket stimulerer på sin side detaljhandelen og stimulerer til økonomisk vekst. Når penger flyter inn i banker gjennom innskudd, tillater det bankene å bruke disse midlene til å låne ut til bedrifter eller enkeltpersoner, noe som stimulerer økonomien ytterligere.

Pros

• Offentlige verdipapirer kan tilby en jevn strøm av renteinntekter

• På grunn av deres lave misligholdsrisiko, har statlige verdipapirer en tendens til å være sikre havnespill

• Noen statspapirer er unntatt statlige og lokale skatter

• Offentlige verdipapirer kan kjøpes og selges enkelt

• Offentlige verdipapirer er tilgjengelige gjennom aksjefond og børshandlede fond

Ulemper

• Offentlige verdipapirer tilbyr lave avkastningsrater i forhold til andre verdipapirer

• Rentene på statspapirer holder ikke med inflasjonen

• Offentlige verdipapirer utstedt av utenlandske myndigheter kan være risikable

• Offentlige verdipapirer betaler ofte en lavere rente i et stigende rente

Virkelige eksempler på statspapirer

Sparepapirer tilbyr en fast rente over produktets løpetid. Skulle en investor ha en sparebinding til dens løpetid, får de pålydende på obligasjonen pluss eventuelle påløpte renter basert på fast rente. Når det er kjøpt, kan ikke en sparebinding løses inn de første 12 månedene den holdes. Innløsning av et obligasjon i løpet av de første fem årene betyr også at eieren mister månedene med påløpte renter.

T-Bills

Statskasseveksler (T-Bills) har typisk løpetid på 4, 8, 13, 26 og 52 uker. Disse kortsiktige statspapirene betaler en høyere renteavkastning etter hvert som løpetidsvilkårene forlenges. For eksempel 29. mars 2019 var avkastningen på den fire ukers T-regningen 2, 39% mens den ettårige T-regningen ga 2, 32%.

Skattekasser

Skattesedler (T-Notes) har to, tre, fem eller 10 år løpetid som gjør dem til mellomfristede obligasjoner. Disse sedlene betaler en fast rente eller en rentebetaling halvårlig og vil vanligvis ha $ 1 000 pålydende. To og tre-årige sedler har $ 5, 000 pålydende verdier.

Avkastningen på T-Notes endres daglig. Imidlertid, som et eksempel, lukket den 10-årige avkastningen på 2, 406% 31. mars 2019. Over en 52-ukers rekkevidde varierte avkastningen mellom 2, 341% og 3, 263%. I dette 52-ukers intervallet falt avkastningen en gang. Uker tidligere signaliserte Fed at de ville forsinke turrentene. Denne informasjonen sendte avkastningen lavere ettersom investorer hastet med å kjøpe eksisterende statskasser.

Statsobligasjoner

Statsobligasjoner (T-obligasjoner) har løpetid mellom 10 og 30 år. Disse investeringene har 1 000 dollar pålydende og betaler halvårlig renteavkastning. Regjeringen bruker disse obligasjonene til å finansiere underskudd i det føderale budsjettet. Som tidligere nevnt kontrollerer Fed pengemengden og rentene gjennom kjøp og salg av dette produktet. Den 30-årige statsobligasjonsrenten lukket på 2.817% 31. mars 2019.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvilke typer statsobligasjoner investorer kan kjøpe En statsobligasjon er en gjeldssikkerhet utstedt av en regjering for å støtte statens utgifter. Disse investeringene er noen av de mest konservative investeringene som er tilgjengelige, men de har fortsatt risiko. mer Fordelene og risikoen ved å være obligasjonseier En obligasjonseier er en investor eller eier av gjeldspapirer som vanligvis utstedes av selskaper og myndigheter. I hovedsak er obligasjonseieren en utlåner som har en seddel i en spesifikk periode, som mottar regelmessige rentebetalinger og avkastning av hovedstolen ved forfall. mer statsobligasjoner (T-obligasjon) En statsobligasjon er en omsettelig, amerikansk statslig gjeldssikkerhet med en løpetid på mer enn 10 år og som betaler periodiske rentebetalinger frem til forfall, på hvilket tidspunkt også pålydende blir tilbakebetalt. mer Fordelene for investorer ved å kjøpe statskasserier En statskasse (T-Bill) er en kortsiktig gjeldsforpliktelse utstedt av det amerikanske statskassen og støttet av den amerikanske regjeringen med en løpetid på mindre enn ett år. Ansettes som et konservativt investeringsprodukt, og disse gjeldsproblemene inkluderer fortsatt en del ulemper som investoren bør forstå. mer Fordelene og ulempene med å investere i rentepapirer En rentepapir er en investering som gir avkastning i form av faste periodiske rentebetalinger og eventuell avkastning av hovedstolen ved forfall. mer Fordelene og risikoen ved renteprodukter Renteinntektene er en type sikkerhet som betaler investorene rentebetalinger frem til løpetidspunktet. Ved forfall tilbakebetales investorer hovedbeløpet de hadde investert. mer Partnerkoblinger