Hvordan ble Carl Icahn rik?

Carl Icahn tjente sin formue som selskaplig raider ved å kjøpe store andeler og manipulere det målrettede selskapets beslutninger for å øke aksjeeierverdien.

Senest 24. juli 2019 sendte Icahn et brev der han kritiserte ledelsen og styret i Occidental Petroleum for å ha utstedt 10 milliarder dollar foretrukne aksjer til Berkshire Hathaway i slutten av april. Aksjen har en utbytte på 8%, og estimater antyder at Occidental kunne ha utstedt foretrukket aksje på det åpne markedet til en lavere kurs. Icahn, som eier en eierandel på 4% i selskapet, søker å erstatte flere styremedlemmer.

Fra 27. august 2019 ble aktivistinvestorens nettoverdi estimert av Forbes til nær 17, 5 milliarder dollar. Dette er hans historie.

Viktige takeaways

• Carl Icahn tjente sin formue ved å få kontrollerende stillinger i selskaper og enten tvinge dem til å kjøpe tilbake aksjene sine til premium priser eller manipulere selskapets beslutninger for å øke aksjeeiernes verdi.
• Icahn har aktivt påvirket ledelsen og ledelsen av mange av sine oppkjøp, tvunget dem til å endre regler, tvunget noen til å bryte opp, drevet noen til gjeld og hjulpet med å gjenoppbygge andre.
• Hans viktigste virkemiddel for å investere er børsnoterte Icahn Enterprises, selv om han også driver et investeringsfond som består av hans personlige penger og penger som tilhører Icahn Enterprises.

1960-tallet

Charles Icahn snurret gjennom en grad i filosofi ved Princeton og tre år med medisinsk skole før han vendte seg mot Wall Street og ble megler og opsjonssjef for to forskjellige selskaper. I 1968 etablerte Icahn sitt eget meglerfirma, ved navn Icahn & Co, et holdingselskap som dablet i optionshandel og risiko, eller fusjon, arbitrage.

1980-tallet

Bedriftsangrep, stor på 1980-tallet, merket en viss beryktethet. Raiders kjøpte selskaper ved å anskaffe store andeler i sine selskaper, oppnådde kontroll av stor størrelse og brukte sine aksjonærrettigheter for å drastisk manipulere selskapets ledelses- og ledelsesbeslutninger. Raiders ble enormt rike ved å øke verdien av disse selskapene gjennom deres innblanding.

Icahn rasjonaliserte sitt raiding ved å si at det profitterte vanlige aksjeeiere. Noen ganger fusjonerte han raiding med greenmailing, hvor han truet med å overta selskaper som Marshall Field og Phillips Petroleum. Disse firmaene kjøpte tilbake aksjene deres til en premie for å fjerne trusselen. I 1985 kjøpte Icahn Transworld Airlines (TWA) med et overskudd på 469 millioner dollar, og som styreleder snudde firmaet fra konkurs.

11

Carl Icahn ble oppført på nr. 11 på Forbes-listen over "Høytinntjenende hedgefondforvaltere 2019."

1990-tallet

På midten av 1980-tallet og gjennom 1990-tallet hadde Icahn samlet kontrollerende stillinger i forskjellige selskaper som inkluderte Nabisco, Texaco, Blockbuster, USX, Marvel Comics, Revlon, Fairmont Hotels, Time Warner, Herbalife, Netflix og Motorola. Hver gang søkte milliardæren å skaffe seg, dele opp eller selge deler av selskapet.

I 1991 solgte Icahn TWAs verdsatte London-ruter til American Airlines for 445 millioner dollar og forfalsket en avtale med TWA, der Icahn kunne kjøpe en hvilken som helst billett gjennom St. Louis for 55 cent på dollaren og videreselge til en rabatt. Han kastet TWA i gjeld.

Forbes rangerte Carl Icahn som nr. 61 på sin "Billionaires" -liste i 2019 og nr. 31 på sin 2018-liste over de "400 rikeste amerikanerne."

2000-tallet

I 2004 gikk Icahn med hell i en fiendtlig kamp med Mylan Laboratories for å skaffe seg en stor del av aksjen. I 2007 eide selskapets raider skår av selskaper som inkluderte American Railcar Industries, XO Communications, Philip Services, ACF Industries og Icahn Enterprises, tidligere kjent som American Real Estate Partners. Det siste er et diversifisert holdingselskap som investerer i forskjellige bransjer. Som en større aksjonær i disse selskapene og en som har et dominerende uttrykk, har Icahn ofte forsøkt å kontroversielt påvirke beslutningene deres for å øke aksjeeierverdien.

I 2008 solgte Icahn sine casino-aksjer i Nevada for et overskudd på 1 milliard dollar. Samme år lanserte han The Icahn Report, som fremmer hans syn på markeder, aksjer og politikk. Han kjøpte også 61 millioner aksjer i Talisman Energy og renoverte det vaklende selskapet.

I 2014 hadde milliardæren en eierandel på 9, 4% i Family Dollar, som han solgte senere senere på året for et overskudd på 200 millioner dollar.

I mai 2018 kuttet Icahn betydelig sin eierandel i flernivå-markedsføringsfirmaet Herbalife Ltd., etter å ha "vunnet" en årelang kamp mot hedgefondsjef William Ackman og hans Pershing Square Capital, som satset 1 milliard dollar mot selskapet i 2012, og hevdet det var en ulovlig pyramideordning.