Hvordan tjene penger før bjørnemarkedet ankommer: Citigroup

Investorer har et smalt vindu med muligheter til å skaffe inn fortjeneste før et "full-on bjørnemarked" treffer de globale markedene, ifølge ett team av analytikere på Street og som rapportert av Business Insider.

I følge Citigroup er vi for tiden i den tredje fasen av fire perioder som er standard for markedssykluser. Denne "sene syklusen" favoriserer vekst og fart, og har produsert bobler i det siste. (For mer, se også: 2 Dow-aksjer for et flyktig marked. )

Marked i tredje av fire faser, før boble

"Aksjemarkedsbobler sprenger. Dips skal selges, ikke kjøpes. Mer defensive og kontrarstrategier leverer, " skrev et team med aksjestrateger ledet av Robert Buckland.

For å forberede seg på et bjørnemarked og potensiell amerikansk lavkonjunktur, bør investorene gå overvektig på materialer, IT og helseomsorg, og undervektig på forbrukerens skjønn, verktøy og forbrukerinnhold. Regelmessig anbefaler investeringsbanken å trekke seg ut av markeder inkludert Japan og Australia, mens de går overvektig på amerikanske aksjer og aksjer i fremvoksende markeder, spesielt i Korea, Taiwan, Russland og Brasil. Generelt sett bør investorer dobles ned på vekstaksjer og prosykliske aksjer.

Hva du skal kjøpe før bjørnen kommer

Kilde: CNBC; Citigroup Quarterly Global Equity-oppdatering

Hva du skal selge før bjørnen kommer

Kilde: CNBC; Citigroup Quarterly Global Equity-oppdatering

"En flat eller nedover skrånende amerikansk kurve har vært en god prediktor for tidligere nedgangstider, EPS-kollaps og det globale aksjebæremarkedet. En flat kurve indikerer at Fed-politikken er stram og sannsynligvis vil føre til en nedgang i økonomien, " skrev Citi. Citi anbefaler at investorene følger nøye med på den amerikanske avkastningskurven og IG-kredittspreader.

I en egen merknad skissert av Business Insider, indikerte analytikere ved Bank of America Merrill Lynch at 14 av 19 indikatorer som de ser for å signalisere et bjørnemarked nå er blitt utløst.

BofA bemerket at investorer, spesielt aktive fondsforvaltere, har strømmet mot aksjer med lav kvalitet med høye gjeldsnivåer i forhold til det bredere markedet. Denne utkonkurransen av dyrere, store, lave utbytter og aksjer av lav kvalitet over aksjer av høy kvalitet, med sterkere fortjeneste, var det siste signalet om et kommende bjørnemarked.

I de syv siste markedssyklusene, da denne terskelen ble passert, tok det gjennomsnittlig 21 måneder for aksjer å nå topp, med en avkastning på gjennomsnittlig 30% over den tiden. BofA estimerer at tredje fase startet i februar 2018, og spår at S&P 500 når 3000 ved årsslutt, noe som reflekterer en oppside på 7, 3% fra mandag ettermiddag.

Ikke alle ser god tid til å kjøpe aksjer, inkludert Guggenheim Partners 'Scott Minerd, som anbefaler at investorer selger nå, og fremhever potensiell ulempe fra en global handelskrig.

"Investorer ignorerer bare konsekvensene og hva som må gjøres med tanke på Federal Reserve-politikken for å oppveie inflasjonspresset som kommer ut av tariffer, " uttalte Minerd, firmaets globale sjef for investeringsansvarlige, i et intervju med CNBC . Han regner med at investorer blir rammet med "kaldt vann i ansiktet" ettersom en slags korreksjon skjer i september eller oktober. (For mer, se også: Tariffer for å treffe disse 4 forbruksvarebeholdningene: GS. )