Kredittlinjer: Det grunnleggende

Når det er på tide å låne penger, florerer det av opsjoner. Folk kan gå til en bank for å få et tradisjonelt lån med fast eller variabel rente, henvende seg til pantelåner eller utlånsgivere (selv om ingen av dem er en god ide bortsett fra de verste omstendighetene), bruke kredittkort, låne fra venner eller familie, eller til og med slå til nettet og spesialiserte peer-to-peer eller sosiale utlån eller donasjonssider.

Et av de mindre kjente og mindre brukte alternativene er en kredittgrense. Bedrifter har brukt kredittlinjer i mange år for å dekke arbeidskapitalbehov og / eller dra nytte av strategiske investeringsmuligheter, men de har aldri helt fanget så mye med enkeltpersoner. Noe av dette kan skyldes at bankene ikke ofte annonserer kredittlinjer, og potensielle låntakere ikke tenker å spørre. Her er da noen av de grunnleggende om kredittlinjer.

Hva de er

En kredittlinje er i utgangspunktet et fleksibelt lån fra en bank eller finansinstitusjon. I likhet med et kredittkort som tilbyr deg et begrenset antall midler - midler du kan bruke når, hvis, og hvordan du ønsker det - en kredittlinje er et begrenset / spesifisert beløp som du kan få tilgang til etter behov og deretter betale tilbake umiddelbart eller over en forhåndsdefinert periode. I likhet med et lån, vil en kredittlinje belaste renter så snart penger er lånt, og låntakere må godkjennes av banken (og slik godkjenning er et biprodukt av låntakers kredittvurdering og / eller forhold til banken).

Bankene har nylig begynt å markedsføre disse produktene i vesentlig grad. Dette kan være et biprodukt av en økonomi som har redusert etterspørsel etter lån og nye forskrifter som har begrenset gebyrbaserte inntektskilder. Kredittlinjer har en tendens til å være inntektskilder med lavere risiko i forhold til kredittkortlån, men de kompliserer en banks inntektsforvaltning noe, da de utestående saldoer ikke virkelig kan kontrolleres når kredittlinjen er godkjent.

Hvordan kredittlinje fungerer

Når en kredittlinje er nyttig

En kredittlinje adresserer det faktum at bankene ikke er veldig interessert i å tegne engangspersonlige lån, særlig usikrede lån, for de fleste kunder. På samme måte er det ikke økonomisk for en låntaker å ta et lån hver måned eller to, betale tilbake det og deretter låne igjen. Kredittlinjer besvarer begge disse problemene ved å gjøre et spesifikt beløp tilgjengelig hvis og når låntageren trenger det.
I det store og det hele er kredittlinjer ikke ment å brukes til å finansiere engangskjøp som hus eller biler - det er henholdsvis pantelån og billån - selv om kredittlinjer kan brukes til å skaffe varer som en bank kan ikke normalt tegne et lån. Vanligvis er individuelle kredittlinjer beregnet på samme grunnleggende formål som forretningsgrenser: å jevne ut vagariene med variabel månedlig inntekt og utgifter, og / eller finansiere prosjekter der det kan være vanskelig å fastslå de nøyaktige midlene som trengs i avansere.

Vurder en selvstendig næringsdrivende som har en månedlig inntekt som er uforutsigbar eller der det er en betydelig (og / eller uforutsigbar) forsinkelse mellom utførelse av arbeid og innkreving av lønnen. Mens han eller hun vanligvis kan stole på kredittkort for å håndtere kontantstrømmen, kan en kredittlinje være et billigere alternativ (det gir vanligvis lavere renter) og tilbyr mer fleksible tilbakebetalingsplaner. Kredittlinjer kan også bidra til å finansiere estimerte kvartalsvise skattebetalinger, spesielt når det er avvik mellom tidspunktet for det "regnskapsmessige overskuddet" og den faktiske mottak av kontanter.

Kort sagt kan kredittlinjer være nyttige i situasjoner der det vil bli gjentatte kontantutlegg, men beløpene er kanskje ikke kjent på forhånd og / eller leverandørene kan ikke godta kredittkort, og i situasjoner som krever store kontantinnskudd - bryllup er ett godt eksempel. Likeledes var kredittlinjer ofte ganske populære under boligboomen for å finansiere boligutbedrings- eller oppussingsprosjekter - folk ville ofte få et pantelån til å kjøpe boligen og samtidig skaffe seg en kredittsupport for å hjelpe med å finansiere uansett oppussing eller reparasjon.

Personlige kredittlinjer har også vist seg som en del av planene som ble tilbudt kassekreditt. Selv om ikke alle banker er spesielt ivrige etter å forklare kassekredittbeskyttelse som et låneprodukt ("det er en tjeneste, ikke et lån!"), Og ikke alle planer for kassekreditt understøttes av personlige kredittlinjer, er det mange som gjør. Også her er imidlertid et eksempel på bruk av en kredittlinje som en kilde til nødmidler på et raskt, etter behov.

Problemene med kredittlinjer

Som alle låneprodukter, er kredittlinjer både potensielt nyttige og potensielt farlige. Hvis investorer trykker på en kredittlinje, må de pengene tilbakebetales (og vilkårene for slike tilbakebetalinger skrives ut på det tidspunktet hvor kredittlinjen først ble gitt). Følgelig er det en kredittvurderingsprosess, og ville låntakere med dårlig kreditt vil ha mye vanskeligere tid å bli godkjent.

På samme måte er det ikke gratis penger. Usikrede kredittlinjer - det vil si kredittlinjer som ikke er bundet til egenkapitalen i hjemmet ditt eller annen verdifull eiendom - er absolutt billigere enn lån fra pantelåner eller utlånsgivere, og vanligvis billigere enn kredittkort, men de er dyrere enn tradisjonelle sikrede lån som pantelån eller autolån. I de fleste tilfeller er ikke renten på en kredittlinje fradragsberettiget.

Noen, men ikke alle, banker vil belaste et vedlikeholdsgebyr (enten månedlig eller årlig) hvis du ikke bruker kredittlinjen, og rentene begynner å samle seg så snart pengene er lånt. Fordi kredittlinjer kan trekkes på og tilbakebetales på uplanlagt basis, kan noen låntakere synes renteberegningene for kredittlinjer er mer kompliserte og kan bli overrasket over hva de ender med å betale i renter.

Sammenligning av kredittlinjer med andre typer lån

Som antydet ovenfor, er det mange likheter mellom kredittlinjer og andre finansieringsmetoder, men det er også mange viktige forskjeller som låntakere trenger å forstå.
Kredittkort

I likhet med kredittkort har linjelinjer effektivt forhåndsinnstilte grenser - du er godkjent for å låne et visst beløp og ikke mer. I likhet med kredittkort varierer retningslinjene for å gå over den grensen med utlåner, selv om bankene har en tendens til å være mindre villige enn kredittkort til å godkjenne overskudd umiddelbart (i stedet ser de ofte ut til å reforhandle kredittgrensen og øke lånegrensen). Igjen, som med plast, er lånet i hovedsak forhåndsgodkjent, og pengene kan nås når låntageren ønsker, uansett hvilken låntakeren har til hensikt. Til slutt, mens kredittkort og kredittlinjer kan ha årlige gebyrer, belaster ingen av renter før / med mindre det er en utestående saldo.

I motsetning til kredittkort, kan kredittlinjer sikres med fast eiendom. Før boligkrasjen var Home Equity Lines of Credit (HELOCs) veldig populære blant både utlånsansvarlige og låntakere. Selv om det er vanskeligere å få HELOC-er nå, er de fremdeles tilgjengelige og har en tendens til å bære lavere rente. Kredittkort vil alltid ha månedlige minimumsinnbetalinger, og selskaper vil øke renten betydelig dersom disse betalingene ikke blir oppfylt. Kredittlinjer kan ha eller ikke ha lignende umiddelbare månedlige tilbakebetalingskrav.

lån

Som et tradisjonelt lån krever en kredittlinje akseptabel kreditt og tilbakebetaling av midlene, og belaster renter for lånte midler. Også som et lån, å ta, bruke, og betale tilbake en kredittgrense kan forbedre en låntagers kredittresultat.

I motsetning til et lån, som vanligvis er for et fast beløp for en fast tid, med en forhåndsbestemt nedbetalingsplan, er det mye større fleksibilitet med en kredittlinje. Det er også vanligvis færre begrensninger for bruken av midler lånt under en kredittgrense. Et pantelån må gå mot kjøp av den børsnoterte eiendommen, og et autolån må gå mot den spesifiserte bilen, men en kredittlinje kan brukes etter låntagers skjønn.
Pantelån / lønningslån

Det er noen overfladiske likheter mellom lån og kredittlån, men det skyldes egentlig bare at mange låntakere er "hyppige flygeblad" som ofte låner, betaler og / eller forlenger lånene sine (betaler veldig høye gebyrer og interesse underveis). På samme måte bryr ikke en pantelåner eller utbetalingsdagslåner seg hva en låntaker bruker midlene til, så lenge gebyrene / lånene er betalt / tilbakebetalt.

Forskjellene er imidlertid større. For alle som kan kvalifisere seg for en kredittlinje, vil kostnadene for midler være dramatisk lavere enn for et lønnings- / pantelån. På samme måte er kreditvurderingsprosessen mye enklere og mindre krevende for et lønnings- / pantelån (det kan ikke være noen kredittsjekk i det hele tatt), og prosessen er mye, mye raskere. Det er også slik at lønningsdagslångivere sjelden vil låne ut beløpene som ofte er godkjent i kredittlinjer (og banker vil sjelden bry seg med kredittlinjer så små som den gjennomsnittlige lønningsdagen eller pantelånet).

Bunnlinjen

Kredittlinjer er som et hvilket som helst finansielt produkt - verken iboende bra eller dårlig, men bare for så vidt folk bruker dem. Overdreven låneopptak mot en kredittlinje kan få noen i økonomiske problemer like sikkert som å bruke med kredittkort og kredittlinjer også kan være kostnadseffektive løsninger på økonomiske vagarer fra måned til måned eller gjennomføre en komplisert transaksjon som bryllup eller ombygging av hjemmet. Som tilfellet er med ethvert lån, bør låntakere være nøye med vilkårene (spesielt gebyrene, renten og tilbakebetalingsplanen), shoppe rundt og ikke være redd for å stille mange spørsmål før du signerer.