likviditets~~POS=TRUNC
Likviditet beskriver i hvilken grad en eiendel eller verdipapir raskt kan kjøpes eller selges i markedet til en pris som reflekterer dens egenverdi. Med andre ord: enkelt å konvertere det til kontanter.
Kontanter anses som den mest likvide eiendelen, mens materielle eiendeler, for eksempel eiendom, kunst og samleobjekter, alle er relativt illikvide. Andre finansielle eiendeler, alt fra aksjer til partnerskap, faller på forskjellige steder i likviditetsspekteret.
01:39Hvorfor er likviditet viktig?
Grunnleggende om likviditet
Kontanter anses som standard for likviditet fordi de raskt og enkelt kan konverteres til andre eiendeler.
Hvis en person vil ha et kjøleskap på 1 000 dollar, er kontanter eiendelen som lettest kan brukes til å skaffe det. Hvis vedkommende ikke har kontanter, men en sjelden boksamling som har blitt taksert til 1 000 dollar, er det lite sannsynlig at hun vil finne noen som er villige til å handle kjøleskapet for samlingen. I stedet vil hun måtte selge samlingen og bruke kontantene til å kjøpe kjøleskapet. Det kan være greit hvis personen kan vente i måneder eller år med å kjøpe, men det kan være et problem hvis personen bare hadde noen få dager. Det kan hende at hun / han må selge bøkene med en rabatt, i stedet for å vente på en kjøper som var villig til å betale hele verdien. Sjeldne bøker er et eksempel på en illikvide eiendel.
viktige takeaways
- Likviditet reflekterer om det er et klart marked for en eiendel - det enkle å konvertere den til kontanter.
- Kontanter er den mest likvide eiendelen; konkrete gjenstander, blant de mindre flytende.
- Det er forskjellige måter å måle likviditet på, inkludert markedslikviditet og regnskapsmessig likviditet.
Markedslikviditet
Markedslikviditet refererer til i hvilken grad et marked, for eksempel et lands aksjemarked eller byens eiendomsmarked, lar eiendeler kjøpes og selges til stabile, transparente priser.
I eksemplet over er markedet for kjøleskap i bytte mot sjeldne bøker så illikvide at det for all del ikke eksisterer. Aksjemarkedet er derimot preget av høyere markedslikviditet. Hvis en børs har et høyt volum av handel som ikke er dominert av salg, vil prisen en kjøper tilbyr per aksje (budprisen) og prisen selgeren er villig til å akseptere (spørpris) være ganske nær hverandre. Investorer vil da ikke måtte gi opp urealiserte gevinster for et raskt salg. Når spredningen mellom pris- og anbudspriser vokser, blir markedet mer illikvid.
Markeder for eiendommer er vanligvis langt mindre likvide enn aksjemarkedene. Likviditeten i markeder for andre eiendeler, som derivater, kontrakter, valutaer eller råvarer, avhenger ofte av størrelsen, og hvor mange åpne børser som de kan omsettes på.
Regnskapslikviditet
Regnskapslikviditet måler hvor enkelt en enkeltperson eller et selskap kan oppfylle sine økonomiske forpliktelser med de likvide eiendelene som er tilgjengelig for dem - muligheten til å betale ned gjeld når de forfaller. I eksemplet over er den sjeldne boksamlerens eiendeler relativt illikvide og vil sannsynligvis ikke være verdt hele verdien på $ 1000 i en klype.
Investeringsmessig betyr det å vurdere regnskapsmessig likviditet å sammenligne likvide eiendeler med kortsiktig gjeld eller økonomiske forpliktelser som forfaller innen ett år. Det er en rekke forholdstall som måler regnskapsmessig likviditet, som avviker i hvor strengt de definerer "likvide midler." Analytikere og investorer bruker disse for å identifisere selskaper med sterk likviditet. Det regnes også som et mål på dybde.
Måling av regnskapsmessig likviditet
Generelt, ved bruk av disse formlene, er et forhold større enn en ønskelig.
Nåværende forhold
Nåværende forhold er det enkleste og minst strenge. Den måler omløpsmidler (de som rimelig kan konverteres til kontanter på ett år) mot kortsiktig gjeld. Formelen ville være:
Nåværende forhold = Omløpsmidler / kortsiktig gjeld
Syre-test / hurtigforhold
Syre-testen eller hurtigforholdet er litt strengere. Det ekskluderer varelager og andre omløpsmidler, som ikke er like likvide som kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer og kortsiktige investeringer. Som en formel:
Syre-testforhold = (kontanter og kontantekvivalenter + kortsiktige investeringer + kundefordringer) / kortsiktig gjeld
En variant av syre-testforholdet trekker ganske enkelt lager fra omløpsmidler, noe som gjør det litt mer sjenerøst:
Syre-testforhold (Var) = (Omløpsmidler - Varebeholdninger - Forhåndsbetalte kostnader) / Kortsiktig gjeld
Kontantforhold
Kontantgraden er den mest krevende av likviditetsgraden. Bortsett fra kundefordringer, så vel som varebeholdninger og andre omløpsmidler, definerer den likvide midler som kontanter eller kontantekvivalenter. Mer enn dagens forhold eller syre-testforhold, vurderer den en virksomhets evne til å holde seg løsemiddel i tilfelle en nødsituasjon - i verste fall - med den begrunnelse at selv meget lønnsomme selskaper kan komme i problemer hvis de ikke har det likviditet til å reagere på uforutsette hendelser. Formelen:
Kontantforhold = (Kontanter og kontantekvivalenter + kortsiktige investeringer) / kortsiktig gjeld
Virkelighetseksempel på likviditet
Når det gjelder investeringer er aksjer som klasse blant de mest likvide eiendelene. Men ikke alle aksjer skapes likeverdige når det gjelder likviditet. Noen aksjer handler mer aktivt enn andre på børser, noe som betyr at det er mer et marked for dem - de tiltrekker større, mer konsistent interesse fra handelsmenn og investorer, med andre ord. Disse flytende aksjene er vanligvis identifiserbare ved deres daglige volum, som kan utgjøre millioner av aksjer, eller til og med hundrevis av millioner.
For eksempel, 26. april 2019, handlet 8, 2 millioner aksjer av Amazon.com (AMZN) på Nasdaq. Flytende som det høres ut, det er ikke et fall i bøtta sammenlignet med Intel (INTC), som ledet Nasdaq den dagen, med et volum på 71, 5 millioner aksjer - eller til Ford Motor (F), som ledet New York Stock Exchange med et volum på 154, 8 millioner aksjer, noe som gjør den til den mest likvide aksjen i USA den dagen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.