Markedsstemning

Hva er markedssentiment?

Markedsstemning viser til investorenes generelle holdning til et bestemt verdipapir- eller finansmarked. Det er følelsen eller tonen i et marked, eller dets publikumspsykologi, slik det avdekkes gjennom aktiviteten og prisbevegelsen på verdipapirene som omsettes i det markedet. I store trekk indikerer stigende priser et bullish markedssintiment, mens fallende priser indikerer bearish markedssentiment.

Viktige takeaways

• Markedsstemning refererer til den generelle konsensus om en aksje eller aksjemarkedet som helhet.
• Markedsentimentet er bullish når prisene stiger.
• Markedsstemningen er bearish når prisene synker.
• Tekniske indikatorer kan hjelpe investorer med å måle markedssentiment.

Forstå markedssentiment

Markedsstemning, også kalt "investorsentiment, " er ikke alltid basert på grunnleggende forhold. Daghandlere og tekniske analytikere er avhengige av markedssentiment, da det påvirker de tekniske indikatorene de bruker for å måle og tjene på kortvarige prisbevegelser ofte forårsaket av investorens holdninger til en sikkerhet. Markedsstemning er også viktig for kontrariske investorer som liker å handle i motsatt retning av den rådende konsensus. For eksempel, hvis alle kjøper, ville en kontrar selge.

Investorer beskriver typisk markedssentiment som bearish eller bullish. Når bjørnene har kontroll, går aksjekursene ned. Når okser har kontroll, går aksjekursene opp. Følelser driver ofte aksjemarkedet, så markedssentiment er ikke alltid synonymt med grunnleggende verdi. Det vil si at markedssentiment handler om følelser og følelser, mens grunnleggende verdi handler om forretningsresultater.

Noen investorer tjener på å finne aksjer som er overvurdert eller undervurdert basert på markedssentiment. De bruker forskjellige indikatorer for å måle markedssentiment som er med på å bestemme de beste aksjene å handle. Populære følelsesindikatorer inkluderer CBOE Volatility Index (VIX), High-Low Index, Bullish Percent Index (BPI) og glidende gjennomsnitt.

Indikatorer for å måle sentimentet

VIX

VIX, også kjent som fryktindeksen, er drevet av opsjonspriser. En stigende VIX betyr et økt behov for forsikring i markedet. Hvis handelsmenn føler behov for å beskytte mot risiko, er det et tegn på økende volatilitet. Næringsdrivende legger til glidende gjennomsnitt til VIX som hjelper til med å avgjøre om den er relativt høy eller lav.

Den høye og lave indeksen

Den høy-lave indeksen sammenligner antall aksjer som gir 52 ukers høyde med antall aksjer som gir 52 ukers laveste. Når indeksen er under 30, handles aksjekursene i nærheten, og investorene har et bearish markedssentiment. Når indeksen er over 70, handler aksjekursene mot høydepunktene, og investorene har et bullish markedssentiment. Næringsdrivende bruker vanligvis indikatoren på en spesifikk underliggende indeks, for eksempel S&P 500, Nasdaq 100 eller NYSE Composite.

Bullish Percent Index

Den bullish prosentindeksen (BPI) måler antall aksjer med bullish mønstre basert på punkt- og figurdiagrammer. Nøytrale markeder har en bullish prosentandel rundt 50%. Når BPI gir en lesning på 80% eller høyere, er markedssentimentet ekstremt optimistisk, med aksjer sannsynligvis overkjøpt. På samme måte, når det måler 20% eller lavere, er markedssentimentet negativt og indikerer et oversolgt marked.

Rørende gjennomsnitt

Investorer bruker vanligvis 50-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) og 200-dagers SMA når de bestemmer markedets holdning.

Når 50-dagers SMA krysser over 200-dagers SMA - referert til som et "gyllent kors", indikerer det at momentum har flyttet seg til oppsiden, og skaper haussistisk følelse. Motsatt, når 50-dagers SMA krysser under 200-dagers SMA - referert til som et "dødskors", antyder det lavere priser, noe som gir bearish stemning.

Ekte verdenseksempel på markedssentiment

Markedsentimentet ble bearish i desember 2018 da flere faktorer jobbet sammen for å unnerve investorer. For det første vokste frykten over å bremse bedriftens inntjening. Etter flere år med tosifret inntjeningsvekst for mange selskaper i S&P 500, spådde mange analytikere at inntekten i 2019 ville øke med bare 3 til 4%.

Federal Reserve-leder Jerome Powell fremkalte frykten på sin månedlige pressekonferanse da han sa at sentralbankens avrenning på balansen var på autopilot. Markedet så på kommentarene hans som "hawkisk" og ikke imøtekommende for en avtagende økonomi, noe som ytterligere dempet markedssentimentet.

Endelig ble uavklarte handelsspenninger mellom USA og Kina som så toll-for-tat-takster som ble innført av verdens to største økonomier gjennom hele 2018, samt en nedleggelse av den amerikanske regjeringen, forsterket med spørsmålene ovenfor for å skade markedets sentiment i løpet av måneden .

Bearisk stemning skadet investorenes tillit som gjorde at aksjemarkedet hadde den dårligste desemberutviklingen siden 1931. Den brede baserte S&P 500-indeksen falt 9, 2% for måneden, mens Dow Jones Industrial Index (DJIA), bestående av 30 industrielle bølgeforselskaper, falt 8, 7% i løpet av perioden.

S&P 500 High-Low-indeksen falt under 30 i slutten av desember og forble nær null til midten av januar, noe som viser omfanget av bearish stemning som grep markedet på det tidspunktet.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Høyt-lav indeks Den høy-lave indeksen sammenligner aksjer som når sine 52-ukers høydepunkt, med aksjer som treffer 52 ukers lav. mer Definisjon og bruk av markedsbredde Analyse av markedsbredde er en teknisk analyseteknikk som måler styrken eller svakheten ved trekk i en hovedindeks. Det kan hjelpe med å forutsi vendepunkt. mer Hvordan implisitt volatilitet - IV hjelper deg å kjøpe lavt og selge høy implisitt volatilitet (IV) er markedets prognose for en sannsynlig bevegelse i en verdipris. Den brukes ofte til å bestemme handelsstrategier og for å sette priser på opsjonskontrakter. mer Sentimentindikator Definisjon og eksempel En sentimentindikator er en grafisk eller numerisk indikator designet for å vise hvordan en gruppe føler om markedet eller økonomien. Sentimentindikatorer brukes av noen handelsmenn til å forutsi fremtidig atferd og markeds- eller økonomiretning. mer Hva er et dødskors "> Et dødskorsmønster er definert som det som oppstår når en sikkerhets kortsiktige glidende gjennomsnitt faller under det langsiktige glidende gjennomsnittet. mer Angst og grådighet Indeks Definisjon Frykt og grådighet indeksen ble utviklet av CNNMoney å måle to av de primære følelsene som påvirker hvor mye investorer er villige til å betale for aksjer