Sett Bond
En utsatt obligasjon er en obligasjon som gjør det mulig for obligasjonseieren å tvinge utstederen til å kjøpe tilbake sikkerheten på angitte datoer før forfall. Tilbakekjøpsprisen settes på utstedelsestidspunktet og er vanligvis til pålydende.
En putte binding kan også kalles en puttable binding eller en tilbaketrekningsbinding.
Breaking Down Put Bond
En obligasjon er et gjeldsinstrument som foretar periodiske rentebetalinger, kjent som kuponger, til investorer. Når obligasjonen forfaller, mottar investorene eller långiverne sin viktigste investering som er verdsatt til pari. Det er kostnadseffektivt for obligasjonsutstedere å utstede obligasjoner med lavere avkastning, da dette reduserer kostnadene for låneopptak. For å oppmuntre investorer til å akseptere et lavere avkastning på en obligasjon, kan imidlertid en utsteder legge inn opsjoner som er fordelaktige for obligasjonsinvestorer. En type obligasjon som er gunstig for investorene, er den obligasjonslån, som kan settes ut.
En salgsobligasjon er en obligasjon med innebygd salgsopsjon, som gir obligasjonseierne rett, men ikke plikten, til å kreve tidlig tilbakebetaling av hovedstolen fra utstederen eller en tredjepart som fungerer som en agent for utstederen. Salgsopsjonen på obligasjonen kan utøves ved forekomst av spesifikke hendelser eller forhold eller på et bestemt tidspunkt eller tidspunkt før forfall. I realiteten har obligasjonseiere muligheten til å "sette" obligasjoner tilbake til utstederen enten en gang i løpet av obligasjonens levetid (kjent som en engangsutsatt obligasjon) eller på flere forskjellige datoer.
Obligasjonseiere kan utøve opsjonene sine hvis rentenivået i markedene øker. Ettersom det er et omvendt forhold mellom renter og obligasjonspriser, når renten øker, reduseres verdien av en obligasjon for å gjenspeile det faktum at det er obligasjoner i markedet med høyere kupongrenter enn det investoren holder. Med andre ord, den fremtidige verdien av kupongrenter blir mindre verdifull i et stigende rentemiljø. Utstedere blir tvunget til å kjøpe tilbake obligasjonene på nivå, og investorene bruker inntektene til å kjøpe et lignende obligasjonslån med høyere avkastning, en prosess kjent som obligasjonsbytte.
Selvfølgelig innebærer de spesielle fordelene ved utsatte obligasjoner at noe avkastning må ofres. Investorer ønsker å akseptere et lavere rente på en obligasjonslån enn avkastningen på en rett obligasjon på grunn av verdiøkningen av salgsopsjonen. Likeledes er prisen på en obligasjonslån alltid høyere enn prisen på en rett obligasjon. Mens en utsatt obligasjon tillater investoren å innløse en langsiktig obligasjon før forfall, tilsvarer avkastningen generelt den på kortsiktige og ikke langsiktige verdipapirer.
Vilkårene for en obligasjon og vilkårene for den innebygde salgsopsjonen, for eksempel datoene opsjonen kan utøves, er spesifisert i obligasjonsfordelen ved utstedelse. Obligasjonen kan ha satt beskyttelse knyttet til den, som beskriver tidsperioden hvor obligasjonen ikke kan "settes" til utstederen.
Noen typer obligasjonslån inkluderer obligasjonslån med flere løpetider, obligasjonslån og valgfri forpliktelse (VRDO).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.