Rehypothecation

Hva er rehypoteksjon?

Rehypothecation er praksis fra banker og meglere for å bruke for egne formål eiendeler som har blitt postet som sikkerhet av sine kunder. Kunder som tillater omprotekstering av sikkerhetsstillelsen deres, kan bli kompensert enten gjennom lavere låneutgifter eller rabatt på gebyrer. I et typisk eksempel på reypotekering brukes verdipapirer som er bokført med en primær megling som sikkerhet av et hedgefond av megleren til å støtte egne transaksjoner og handler.

01:25

Rehypothecation

Forstå rehypothecation

Rehypothecation var en vanlig praksis frem til 2007, men hedgefond ble mye mer på vakt mot det i kjølvannet av Lehman Brothers kollaps og påfølgende kredittkrise i 2008-09. I USA er reypotekering av sikkerhet av meglerforhandlere begrenset til 140% av lånebeløpet til en klient, i henhold til regel 15c3-3 i SEC.

Rehypothecation oppstår når en utlåner bruker en eiendel, levert som sikkerhet på en gjeld av en låntaker, og anvender verdien for å dekke sine egne forpliktelser. For å gjøre dette kan utlåner ha tilgang til en rekke eiendeler som er lovet som sikkerhet, inkludert materielle eiendeler og forskjellige verdipapirer.

Elementer av rehypothecation og hypothecation

Rehypothecation skjer hvis en kunde overlater et antall verdipapirer med en megler som innskudd, som oftest på en marginkonto, og megleren deretter bruker verdipapirene som pantsettelse for marginen på sin egen marginkonto eller som sikkerhetskopi for et lån.

Hypotekking oppstår når en låntaker lover retten til en eiendel som en form for sikkerhet i bytte mot midler. Et vanlig eksempel forekommer i det primære boligmarkedet, hvor en låntaker bruker boligen han kjøper som sikkerhet for et pantelån.

Selv om låntaker har et eierskapsnivå over eiendommen, kan utlåner gripe eiendelen hvis utbetalinger ikke foretas etter behov. Lignende situasjoner oppstår i andre sikkerhetslån, for eksempel et kjøretøylån, samt ved oppsett av marginkontoer for å støtte andre handelshandlinger.

Med reypotekering er den aktuelle eiendelen blitt lovet til en institusjon utenfor låntakers opprinnelige hensikt.

For eksempel, hvis et stykke eiendom fungerer som pant i et pantelån, og långiveren pantsetter eiendelen til en annen finansinstitusjon i bytte mot et lån, kan pantelånet svikte, kan den andre finansinstitusjonen gjøre krav på eiendommen .

Viktige takeaways

• Rehypothecation oppstår når långiveren bruker sine rettigheter til sikkerheten for å delta i sine egne transaksjoner, ofte med håp om økonomisk gevinst.
• Hypotekking oppstår når en låntaker lover retten til en eiendel som en form for sikkerhet i bytte mot midler.
• Rehypothecation var en vanlig praksis frem til 2007, men hedgefond ble mye mer på vakt mot det i kjølvannet av Lehman Brothers kollaps og påfølgende kredittkrise i 2008-09.

Relaterte vilkår

Hvordan hypotekering fungerer hypotekering oppstår når en eiendel er pantsatt som sikkerhet for å sikre et lån, uten å gi fra seg eiendomsrett, besittelse eller eierrettigheter. mer Hårklipp Definisjon og eksempel Et hårklipp er prosentvis forskjell mellom hva en eiendel er verdt i forhold til hvor mye en utlåner vil gjenkjenne av den verdien som sikkerhet. Siden eiendeler har forskjellige risikoprofiler, vil hårklippet være større for risikabelere eiendeler. mer Definisjon av aksjelånrabatt En aksjelånsrabatt er et beløp som en utlåner betaler til en låntaker som har brukt kontanter som sikkerhet for lånet. Det utstedes hvis utlåner realiserer et overskudd på å reinvestere låntakerens kontanter. mer Sikkerhetsstillelse Sikkerhetsstillelse skjer når en låntaker pantsetter en eiendel som benyttelse til utlåner i tilfelle at låntakeren misligholder det opprinnelige lånet. mer Hva er Repo 105? Repo 105 var en type smutthull i regnskap for repotransaksjoner som de nå nedlagte Lehman Brothers utnyttet for å skjule virkelige mengder gearing. mer Lehman Brothers Lehman Brothers var et globalt selskap for finansielle tjenester hvis konkurs i 2008 i stor grad var forårsaket av - og fremskyndet - subprime-pantekrisen. mer Partnerkoblinger