Rett tidspunkt å skifte fra verdipapirfond til ETF-er

Verdipapirfond har lenge vært et populært valg for mange investorer på grunn av det brede spekteret av tilgjengelige alternativer og den automatiske diversifiseringen de tilbyr. Avhengig av hva du ønsker å få ut av porteføljen din og din individuelle risikotoleranse og investeringsstrategi, kan det imidlertid være på tide å bytte fra aksjefond til børshandlede fond.

Verdipapirfond og børsnoterte fond (ETF) har mange fordeler. I tillegg er ETF-er generelt mer skatteeffektive og rimelige enn tradisjonelle verdipapirfond. Som ethvert investeringsprodukt har ETF-er fortsatt sine ulemper. En klar forståelse av hva ETF-er kan tilby og hvilken type investor de er best egnet til vil hjelpe deg å avgjøre om de kan være et smartere valg for din portefølje og nåværende investeringsmål.

ETF-er: Det grunnleggende

ETF-er er i utgangspunktet aksjefond som omsettes på det åpne markedet. Som aksjefond samler ETF-er bidrag fra aksjonærer og investerer i en rekke verdipapirer. Også som aksjefond, kan ETF-er investere i forskjellige verdipapirer avhengig av målene til det aktuelle fondet. I motsetning til verdipapirfond, er imidlertid ETF-er primært passivt forvaltede fond som generelt investerer i de samme verdipapirene som en gitt indeks.

Investorer kan kjøpe og selge ETF-er på annenhåndsmarkedet som aksjer eller obligasjoner, noe som gjør dem svært likvide. I tillegg betyr den markedsbaserte handelen med ETF-er at ingen eiendeler trenger å bli solgt for å innløse fondsaksjonærer, som det er vanlig med aksjefond. ETF kan også bruke naturlige distribusjons- og innløsningsprosesser der investoren utsteder eller innløser aksjer i ETF til gjengjeld for en kurv med aksjer som tilsvarer fondets portefølje, i stedet for for kontanter.

Fordeler med ETF-er

Blant de mange fordelene med ETF-er er deres relativt lave utgiftsforhold sammenlignet med lignende verdipapirfond. Selvfølgelig har de ETF-ene som administreres aktivt noe høyere kostnader, men er generelt fortsatt lavere enn aksjefond. ETF-er har ikke belastning eller 12b-1-gebyrer som verdipapirfond gjør, selv om kjøp og salg av aksjer påløper provisjonskostnader som all annen handelsaktivitet. Imidlertid, hvis du ønsker å gjøre en eneste stor investering i stedet for flere små innkjøp over tid, kan ETF-er være langt rimeligere enn aksjefond. (For relatert lesning, se "12b-1: Forståelse av gjensidige fondsavgift.")

I tillegg gjør den passive investeringsstrategien som brukes av de fleste ETF-er dem svært skatteeffektive. Fordi disse midlene ikke gjør mange handler, er oddsen for at en ETF foretar hyppige kapitalgevinstfordelinger lave. Hver gang en investering betaler gevinst eller utbytte, øker den hver aksjonærs skatteplikt. Fordi ETFer gir færre utdelinger, er de mer skatteeffektive enn aksjefond.

Det at det vanligvis ikke kreves midler for å avvikle eiendeler for å dekke aksjonærinnløsninger (siden aksjer kan kjøpes og selges på det åpne markedet eller innløses for kurver med aksjer) reduserer skatteeffekten av ETF-investeringer ytterligere.

Hvem passer ETF-er best?

Fordi de fleste ETF-er er indekserte fond, er de best egnet for investorer som vil bruke en kjøpe-og-hold-strategi og stole på at markedet vil gi positiv avkastning over tid. Indekserte ETF-er investerer bare i aksjene på en underliggende indeks, slik at de ikke krever en aktiv leder for å analysere potensielle handler og velge hvordan de skal investere basert på forskning og instinkt. I motsetning til aksjefondsinvestering, som krever en grundig analyse av managerens merittliste, krever det å investere i en indeksert ETF bare at du er bullish på den underliggende indeksen.

Om ETF-er er et godt valg for deg, avhenger av hva du ønsker å få av investeringen. Hvis du leter etter en rimelig investering som sannsynligvis vil gi moderat avkastning, og ofre potensialet for høyere gevinster i bytte mot lavere risiko, kan ETF-er være et utmerket alternativ. (For relatert lesing, se "De største ETF-risikoene.")

Selvfølgelig er noen ETF-er betydelig mer risikofylte - nemlig utnyttede og inverse ETF-er. Disse midlene forvaltes med mål om å generere en eller flere av indeksens avkastninger, vanligvis to eller tre ganger hver dags avkastning. Selv om disse kan være pengeprodusenter hvis markedet samarbeider, har markedets volatilitet en tendens til å gjøre disse midlene mindre enn lønnsomme på lang sikt. En utnyttet ETF kan være lukrativ hvis du er interessert i å opprettholde en aktiv handelsstil fremfor å holde en investering i lengre perioder, men du må ha en ganske høy risikotoleranse.

Når er ETF-er det riktige valget?

Det kan være riktig tidspunkt å bytte til ETF-er hvis aksjefond ikke lenger tilfredsstiller dine behov. For noen er det fornuftig å bytte til ETF fordi utgiftene forbundet med aksjefond kan spise opp en betydelig del av fortjenesten. I tillegg, hvis du ikke har behov for årlige investeringsinntekter og foretrekker en investering som vil vokse i verdi over tid uten å øke skatteplikten hvert år gjennom kapitalgevinstfordelinger, kan ETF-er være et mer passende alternativ.

Hvis du planlegger pensjonisttilværelse, kan ETF-er være et nyttig tillegg til investeringsporteføljen, spesielt hvis du investerer gjennom en skattutsatt sparekonto som en 401 (k) eller IRA. Selv om antall distribusjoner foretatt av ETF-er er lite, gir du pensjonskassene dine til å investere et ekstra lag med skattebeskyttelse. Inntekter fra investeringer i pensjonskontoer skattlegges ikke før du trekker dem ut. Siden du sannsynligvis vil ligge i en lavere skatteklasse etter at du har gått av, kan dette spare deg for et betydelig beløp. Hvis du har en Roth IRA, er kvalifiserte uttak av investeringsinntekter skattefrie. (For relatert lesing, se "ETF-er som vanligvis finnes i pensjonskontoer.")

Bunnlinjen

Både verdipapirfond og ETF har fordelene, men det kan være på tide å vurdere om investeringene i porteføljen din tjener dine mål på den mest effektive måten. Hvis du betaler avgifter for et fond med høy utgiftsgrad eller finner deg selv å betale for mye skatt hvert år på grunn av uønskede kapitalgevinstfordelinger, er det sannsynligvis det riktige valget for å bytte til ETF-er.

Hvis din nåværende investering er i et indeksert aksjefond, må du se etter en ETF som oppnår det samme til en mye lavere pris. Hvis du foretrekker et aktivt forvaltet fond som søker å slå markedet, tilbyr verdipapirfondene absolutt flere alternativer enn ETF-er, selv om høyrisiko / høyreløn ETF-er blir stadig vanligere.

Hvis både aksjefond og ETF-er oppfyller noen av dine investeringsbehov på forskjellige måter, er det selvfølgelig ingen grunn til at du ikke bare kan velge begge deler. (For relatert lesing, se "Verdipapirfond versus ETF: Hvilket er riktig for deg?")