Tesla Faces Giant 17% lager svinger foran

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter. Han og hans klienter eier aksjer i TSLA.)

Tesla Inc.s (TSLA) aksje har allerede vært på rutsjebane det siste året. Investorene skal bedre holde sikkerhetsbeltene festet og gjøre seg klar for enda mer tarm-skiftende volatilitet. Opsjonsmarkedet antyder at Tesla kan stige eller falle med hele 17% i løpet av de neste to månedene mens aksjen plasseres i et stort handelsområde. (For mer, se også: Tesla Stock begynner i 2018 i Bear Market Territory .)

Den elektriske bilprodusenten har allerede omsatt i et bredt spekter i 2018 mellom $ 252 til 370 dollar fra april til juni. Volatiliteten stammer fra en rekke bekymringer, og starter med produksjonen av den nyeste bilen - 4-dørs sedan Model 3. Investorer har fokusert på selskapets evne til å nå masseproduksjonsnivået på kjøretøyet. I tillegg er det også et spørsmål om selskapets massive kontantforbrenning og behovet for å skaffe mer kapital til finansiering av fremtidig virksomhet. Alle disse bekymringene har veid tungt på aksjen.

TSLA-data fra YCharts

Wild Ride

Den lange strategien for utløpsopsjoner 18. september antyder at aksjen kan stige eller falle med omtrent 17% fra strykprisen på 320 dollar. Det plasserer Teslas aksjer i et massivt handelsspekter de neste 65 dagene mellom $ 265 til $ 375, 110 dollar fra hverandre. Kostnaden for å kjøpe en samtale og en innsats er omtrent $ 55, og en kjøper av spredningen vil trenge at aksjen stiger eller faller med $ 55 for at strategien skal være lønnsom.

Implisert volatilitet er også ekstremt høy for Teslas opsjoner i september, på omtrent 50 prosent. Det er nesten fem ganger større enn S&P 500 implisitte volatilitet på bare 10%. En annen aksje med store kurs-svinger til tider er Amazon.com, og den underforståtte volatiliteten er nesten halvparten av Tesla, på bare 27%, også for utløp i september.

Inntektsjusteringer

Mye av usikkerheten gjenspeiles i analytikernes estimater. Analytikere har redusert omsetningsestimatene for andre kvartal med omtrent 2%. Men på samme tid har analytikerne økt inntektsutsiktene for 2019 med nesten 2%.

TSLA-inntektsestimater for gjeldende kvartalsdata fra YCharts

Resultatjusteringer

Det samme kan sies om inntjeningen, mens analytikere lar inntektene i inneværende kvartal være uendret, mens tapene utvides for hele året med 2%. (For mer, se også: Er Elon Musk gjør ting verre for Tesla ">

TSLA EPS estimater for gjeldende regnskapsårsdata fra YCharts

Det ser ut til at det fremdeles er mange spørsmål rundt Tesla og dens lager i fremtiden. Inntjeningsresultatene som kommer om noen ukers tid, vil sannsynligvis være avgjørende for å avgjøre om aksjen stiger eller faller, og om de store kurssvingningene sannsynligvis vil fortsette eller ikke.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.