Hvorfor åpne interesse og handelsvolumforhold for opsjonshandlere

Prisbevegelser i opsjonsmarkedet er en refleksjon av beslutninger om å kjøpe eller selge gjort av millioner av opsjonshandlere. Men prisen er ikke det eneste tallet som en vellykket opsjonshandler holder øye med. Daglig handelsvolum og åpen rente er også nøkkeltall du kan se når handelsopsjoner og forståelse av disse to tallene kan hjelpe deg med å ta bedre informerte investeringsbeslutninger.

Daglig handelsvolum

Handelsvolum er antall aksjer eller kontrakter som handles i en gitt periode. Når du ser på alternativets underliggende aksje, kan volumet gi deg innsikt i styrken til den nåværende kursbevegelsen. Handelsvolum i opsjoner, akkurat som i aksjer, er en indikator på dagens interesse.

Handelsvolumet er imidlertid relativt. Det må sammenlignes med det gjennomsnittlige daglige volumet til den underliggende aksjen. En betydelig prisendring ledsaget av høyere enn normalt volum er en solid indikasjon på markedssentiment i retning av endringen. En stor prisøkning akkompagnert av lavt handelsvolum indikerer ikke nødvendigvis styrke. Faktisk kan den kombinasjonen godt indikere at en pris reversering snart kommer.

Opsjoner handel: volum og åpen interesse

Åpen interesse

Åpen interesse er antall aktive kontrakter. Det er et av datafeltene på de fleste opsjonskvoter, samt budpris, pris, volum og underforstått volatilitet. Likevel ignorerer mange opsjonshandlere aktive kontrakter, noe som kan føre til uforutsette konsekvenser.

Åpen rente indikerer det totale antall opsjonskontrakter som for tiden er der ute. Dette er kontrakter som er omsatt, men som ennå ikke er avviklet ved en motregningshandel eller en øvelse eller et oppdrag.

Et viktig poeng: I motsetning til tradingvolum, oppdateres ikke renter i løpet av handelsdagen.

Når du kjøper eller selger en opsjon, blir transaksjonen angitt som enten en åpning eller en avsluttende transaksjon. Hvis du kjøper 10 samtaler med ABC, kjøper du samtalene for å åpne. (Hver samtale representerer 100 aksjer, så det er 1 000 aksjer totalt.) Dette kjøpet vil legge til 10 til det åpne rentetallet. Hvis du ville komme deg ut av stillingen, ville du solgt de samme alternativene for å lukke. Åpen interesse ville da falle med 10.

Å selge et alternativ kan også legge til den åpne interessen. Hvis du eide 1.000 aksjer i ABC og ville foreta en dekket samtale ved å selge 10 samtaler, ville du gå inn i et salg for å åpne. Siden det er en åpningstransaksjon, vil den legge til 10 til den åpne interessen. Hvis du senere ønsket å kjøpe tilbake alternativene, ville du legge inn en transaksjon du vil kjøpe for å avslutte. Åpen interesse ville deretter reduseres med 10.

Ikke alle transaksjoner telles med åpen rente. Hvis du for eksempel kjøper 10 av ABC-samtalene for å åpne og du blir matchet med noen som selger 10 av ABC-samtalene for å stenge, vil ikke det totale åpne rente-tallet endre seg.

Hvorfor åpne interessesaker

Når du ser på den totale åpne interessen til en opsjon, er det ingen måte å vite om opsjonene ble kjøpt eller solgt. Det er sannsynligvis derfor mange alternativer tradere ignorerer åpen interesse helt. Du bør imidlertid ikke anta at det ikke er noen viktig informasjon der.

En måte å bruke åpen interesse på er å se på det i forhold til volumet på handlede kontrakter. Når volumet overstiger den eksisterende åpne renten på en gitt dag, antyder det at handelen med dette alternativet var usedvanlig høy den dagen.

Åpen rente gir deg også nøkkelinformasjon om likviditeten til en opsjon. Hvis det ikke er noen åpen interesse for en opsjon, er det ikke noe sekundært marked for det alternativet. Når opsjoner har betydelig åpen interesse, betyr det at det er et stort antall kjøpere og selgere der ute. Et aktivt sekundærmarked øker oddsen for å få opsjonsordrer fylt til gode priser.

Alt annet som er likt, jo større den åpne interessen, jo lettere vil det være å bytte det alternativet til en rimelig spredning mellom budet og spørsmålet.

Anta for eksempel at du ser på opsjoner på Apple Inc. og ser at den åpne interessen er 12 000. Dette antyder at markedet for Apple-opsjoner er aktivt, og det kan være mange investorer i markedet som vil handle. Tilbudets pris er $ 1 og tilbudsprisen for opsjonen er $ 1, 05. Derfor er det sannsynlig at du kan kjøpe en kjøpsopsjonskontrakt til midtpris.

På den annen side, antar at den åpne interessen er 1. Dette indikerer at det er veldig liten åpen interesse for disse samtalealternativene, og det er ikke noe sekundært marked fordi det er veldig få interesserte kjøpere og selgere. Det ville være vanskelig å gå inn og ut av disse alternativene til gode priser.

Bunnlinjen

Handel skjer ikke i et vakuum. Indikatorer som viser hva andre markedsaktører gjør, kan informere handelssystemet ditt. Daglig handelsvolum og åpen rente kan brukes til å identifisere handelsmuligheter du ellers kan overse. Disse indikatorene er også nyttige for å sikre at alternativene du handler er flytende, slik at du enkelt kan gå inn og avslutte en handel til best mulig pris.