Zeta Model Definition

Hva er Zeta-modellen?

Zeta-modellen er en matematisk modell som estimerer sjansene for at et offentlig selskap går konkurs i løpet av en toårsperiode. Antallet produsert av modellen blir referert til som selskapets Z-poengsum (eller zeta-score) og anses å være en rimelig nøyaktig prediktor for fremtidig konkurs.

Modellen ble publisert i 1968 av New York University professor i finans Edward I. Altman. Den resulterende Z-poengsumet bruker flere bedriftsinntekter og balanseverdier for å måle den økonomiske helsen til et selskap.

Formelen for Zeta-modellen er

ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + Overalt: ζ = poengsumA = arbeidskapital delt på forvaltningskapitalen B = balanseført inntekt dividert med forvaltningskapitalen C = inntjening før renter og skatt dividert med forvaltningskapitalen = markedsverdien av egenkapital delt etter totale forpliktelserE = salg dividert med forvaltningskapitalen \ begynne {justert} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ zeta = \ text {score } \\ & A = \ text {arbeidskapital delt på forvaltningskapitalen} \\ & B = \ text {beholdt fortjeneste delt på forvaltningskapitalen} \\ & C = \ text {inntjening før renter og skatt delt på forvaltningskapitalen} \\ & D = \ tekst {markedsverdi på egenkapital delt på totale forpliktelser} \\ & E ​​= \ tekst {salg delt på forvaltningskapitalen} \\ \ slutt {justert} ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Hvor som helst: ζ = poengsumA = arbeidskapital delt på forvaltningskapitalen B = balansert inntjening dividert med forvaltningskapitalen C = inntjening før renter og skatt dividert med forvaltningskapitalen D = markedsverdien av egenkapitalen delt på den totale forpliktelsenE = omsetningen fordelt på den totale eiendelen

Hva forteller Zeta-modellen deg?

Zeta-modellen returnerer et enkelt tall, z-poengsum (eller zeta-poengsum), for å representere sannsynligheten for at et selskap går konkurs de neste to årene. Jo lavere z-poengsum, jo ​​mer sannsynlig er det at et selskap går konkurs. Zeta-modellens konkursforsikringsnøyaktighet har vist seg å variere fra mer enn 95% prosent en periode før en konkurs til 70% for en serie på fem tidligere årlige rapporteringsperioder.

Z-score finnes i såkalte diskrimineringssoner, noe som indikerer sannsynligheten for at et firma går konkurs. En z-poengsum lavere enn 1, 8 indikerer at konkurs er sannsynlig, mens score større enn 3, 0 indikerer at konkurs sannsynligvis ikke vil skje i løpet av de neste to årene. Bedrifter som har en z-score mellom 1, 8 og 3, 0, er i det grå området, og konkurs er like sannsynlig som ikke.

• Z> 2, 99 - “Trygge” soner
• 1, 81 <Z <2, 99 - “Grå” soner
• Z <1.81 - “Distress” -soner

Forskjellige z-score formuleringer og zeta-modeller finnes for spesielle tilfeller som private firmaer, nye markedsrisikoer og ikke-produsentindustrier.

Zeta-modellen ble utviklet av professor i New York University, Edward Altman, i 1968. Modellen ble opprinnelig designet for børsnoterte produksjonsbedrifter. Senere versjoner av modellen ble utviklet for private selskaper, små bedrifter og ikke-produserende selskaper og fremvoksende markeder.

Viktige takeaways

• Zeta-modellen er en matematisk modell som estimerer sjansene for at et offentlig selskap går konkurs innen en viss tidsperiode.
• Zeta Model ble utviklet av New York University professor Edward Altman i 1968.
• Den resulterende Z-poengsumet bruker flere bedriftsinntekter og balanseverdier for å måle den økonomiske helsen til et selskap.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva en Z-Score forteller oss En Z-Score er definert som en statistisk måling av en scores forhold til gjennomsnittet i en gruppe score. mer Altman Z-Score Altman Z-poengsum er resultatet av en kredittstyrke-test som måler et børsnotert produksjonsselskaps sannsynlighet for konkurs. mer Merton-modellanalyseværktøyet Merton-modellen er et analyseverktøy som brukes til å vurdere kredittrisikoen for et selskaps gjeld. Analytikere og investorer bruker Merton-modellen for å forstå et selskaps økonomiske evne. mer Hvordan Leverage Ratio Works En gearingsgrad er en av flere økonomiske målinger som ser på hvor mye kapital som kommer i form av gjeld, eller som vurderer et selskaps evne til å oppfylle økonomiske forpliktelser. mer verdiinvestering: Hvordan investere som Warren Buffett Verdiinvestorer som Warren Buffett velger undervurderte aksjer som handler til mindre enn sin egen bokførte verdi som har langsiktig potensial. mer Hvordan investorer kan utføre due diligence på et selskap Due diligence refererer til forskningen som er gjort før de inngår en avtale eller en finansiell transaksjon med en annen part. mer Partnerkoblinger