6 aksjer med høy risiko i en handelskrig

President Trumps eskalerende handelskrig er spesielt dårlige nyheter for en rekke amerikanske selskaper som har betydelig salg i det kinesiske markedet. I følge Barrons inkluderer aksjer som er særlig fare hvis handelskrigen utvides, disse seks store luene: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM), og Starbucks Corp. (SBUX).

Alle seks av disse aksjene stupte med S&P 500 (SPX) torsdag, og deres blandede resultater i dag illustrerte fortsatt usikkerhet om omfanget og virkningen av en handelskrig. Fra kl. 14.45 handlet det på NYSE: Apple, Deere og Starbucks var ned 1 prosent eller mer, Yum! Merker var uendret, og Nike og Archer-Daniels-Midland var oppe i hele 2 prosent.

Investorenes bekymring er at Kina vil gjengjelde seg med sine egne handelsbarrierer på grunn av presidentens plan om å innføre tollsatser på så mye som 60 milliarder dollar i kinesiske produkter. Kina lanserte åpningssalven med planer om å innføre tollsatser for rundt tre milliarder dollar i amerikanske varer. Nivået på bekymringen illustreres av en CNBC Fed-undersøkelse der 66% av de spurte sier at president Trumps handelspolitikk er dårlig for økonomisk vekst. Respondentene inkluderte økonomer, fondsforvaltere og strateger.

Handling War Backlash On Stocks

En del av Kinas svar, hvis Trump skulle tjene godt på tolltrusselen, kan være å importere mindre mat fra USA, i stedet for å vende seg til andre nasjoner. David Riedel, som leder det uavhengige aksjeforskningsfirmaet Riedel Research, indikerer i et notat som er sitert av Barron's at Archer-Daniels-Midland, en ledende prosessor av amerikanske gårdsvarer samt gårdsutstyrsprodusent Deere, kan være blant de amerikanske selskapene som er skadet. Det større bildet er at Kina er det nest største markedet for amerikanske bønder, og kjøper over 21 milliarder dollar amerikanske landbruksprodukter i 2016, melder CNBC.

Oppmuntrende forbrukerboikott

"Beijing har en lang historie med å sette i gang eller støtte forbrukerboikott til støtte for nasjonale målsettinger, " skriver Riedel i notatet, som sitert av Barrons. Det er derfor forskjellige amerikanske forbrukermerker som har fått terreng i Kina kan være i faresonen. Disse inkluderer atletisk apparelprodusent Nike, datamaskin- og smarttelefonprodusenten Apple, hurtigmatoperatøren Yum! (foreldrene til KFC, Taco Bell og Pizza Hut), og kaffebarskjeden Starbucks. Salget av japanske biler falt kraftig i Kina i kjølvannet av spenningen i 2012 over kravene på øya, antyder Riedel, selv om de kom seg noen kvartaler senere.

Industrier i fare

Credit Suisse har bemerket at den amerikanske bil-, industri- og detaljhandelsindustrien vil lide i en handelskrig - som rammer et stort antall store amerikanske aksjer - fordi de er svært avhengige av globale forsyningskjeder. Resultatet er sannsynligvis en kombinasjon av økende innsatsomkostninger på grunn av tollsatser, og muligens også forsyningsbegrensninger. I mellomtiden, som med Deere, vil gjengjeldende tariffer, importbegrensninger eller boikott initiert av Kina veie tungt på amerikansk bil- og industrieksport til det markedet. Mens Credit Suisse tror at amerikanske teknologiselskaper generelt vil forvitre uværet, er Apple et utmerket eksempel på et som kan ta en hit. (For mer, se også: Hvorfor Techs, Banks kan utkonkurrere i en handelskrig. )

I tillegg til amerikanske gårder, med 21 milliarder dollar eksport til Kina i 2016, navngir CNBC de neste fire største målene for gjengjeldelse av Kina. Dette er, med deres 2016-eksport til Kina: fly, 15 milliarder dollar; elektriske maskiner, 12 milliarder dollar; maskiner, 11 milliarder dollar; og kjøretøy, 11 milliarder dollar.

Amerikanske jobber i fare

Data fra det amerikanske handelsdepartementet sitert av CNBC indikerer at omtrent 910 000 arbeidsplasser i USA støttes av eksport til Kina, 600 000 varer og 310 000 tjenester. Søndag sendte 45 bransjeforeninger som inkluderer en rekke store amerikanske selskaper et brev til president Trump med advarsel om at tollsatser på import fra Kina vil øke forbrukerprisene, føre til tap av arbeid og skade aksjekursene, legger CNBC til.

Topp frykt for Wall Street

"Risikobalansen for aksjer har flyttet seg fra Fed til Det hvite hus, " skriver Art Hogan, sjefsmarkedsstrateg ved B. Riley FBR, som sitert i en annen CNBC-historie. Han kommenterte den nylige CNBC Fed Survey, der 75% av de spurte (som inkluderer økonomer, fondsforvaltere og strateger) sier at de bekymrer seg for en handelskrig, og mens 66%, som nevnt, sa at president Trumps handelspolitikk er dårlige for økonomisk vekst. Når det gjelder NAFTA, sier 80% av de spurte at det ville være negativt å forlate avtalen for USA, mens 48% indikerer at den ville være veldig negativ.