Apple kilemønster kan signalisere langvarig topp

Dow-komponenten Apple Inc. (AAPL) har slitt de siste ukene og tapt terreng i raskt tempo på grunn av økende frykt for at Kina vil målrette teknologigiganten i en handelskrig. Aksjonærer har tatt til etterretning og solgt aksjen aggressivt siden midten av mai, mens begynnelsen av juni styrket til et høydepunkt gjennom tidene mot et antall bearish volumavvik. Ingenting av dette gir anledning til gode for Cupertino, California-baserte ikonet eller hovedindeksene der bestanden er en tungtvektet komponent.

Apple har den 13. høyeste vektingen i Nasdaq-100. Den teknisk tunge indeksen raste over høyden i mars 13. juni og trakk til seg en bølge av trendfølgere, men oppgangen stoppet opp en uke senere og har fanget disse kjøperne i et mislykket utbrudd. En lignende tilbakeføring i mars dumpet indeksen mer enn 850 poeng på under tre uker, noe som indikerer at den nåværende nedgangen kunne finne veien til 6 500.

Teknigiganten har også den sjette høyeste vektingen i Dow Jones Industrial Average. Det ærverdige instrumentet har kjempet stygt siden nedgangen i februar, og klarte ikke å motsette motstanden på .618 Fibonacci sell-off retracement-nivå. Den siste selgende bølgen har allerede nådd det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), og markerer den femte testen på mindre enn fem måneder, mens den hever oddsen for et sammenbrudd som vil målrette 20.000-nivået. (Se også: Apple Stock: Forhandlere bør vente på $ 170 for å kjøpe .)

AAPL Månedskart (2007 - 2018)

Rallyhøytider siden 2007 har sporet en økende trendlinje, mens tre fall i løpet av denne 11-årsperioden har funnet støtte på 50-måneders EMA. Aksjen nådde trendlinjen for fjerde gang i november 2017 og har brukt de siste åtte månedene på å teste motstand. I mellomtiden er den månedlige prisaksjonen satt til å legge ut en bearish tilbakeføringslinje, som angir at juni-utbruddet ikke har høyere grunn.

Den stokastiske oscillatoren gikk over i en langsiktig bearish syklus i mai 2017, men indikatoren snudde høyere i fjerde kvartal og lettet til et komplekst mønster som fremdeles genererer salgssignaler. Svingningen 2009 til 2012 kan tilby en nyttig analogi når den vinglet til siden i mer enn tre år før den la ut en langsiktig topp. Imidlertid hadde aksjen nok av løpsrom inn i trendlinjen på den tiden, i motsetning til dagens oppsett, som utspiller seg rett ved stor motstand.

AAPL Ukekart (2015 - 2018)

Ukesvisningen hever røde flagg om prisaksjonen fra tredje kvartal. De røde linjene markerer grensene for et stigende kilemønster, som har et stygt rykte for å dukke opp på slutten av flerårige trender. Handelsområdet gikk sammen mellom 2015 og 2018, med kileendepunkter nå satt til å krysse i mai 2019. Teknisk orienterte okser pustet lettet ut da aksjen monterte den øvre trendlinjen i mai 2018, men den oppstemtheten har blitt til angst etter et mislykket utbrudd som utsetter nå kilestøtte til $ 170.

Dette prisnivået vil markere en kjøpsmulighet med lav risiko, men klokken tikker, og det mislykkede utbruddet kan forutsi et kilefeil som også avslutter trendbølgen som startet i 2016. I sin tur ville den salgsbølgen åpne døren for fjerde test av 50-måneders EMA siden 2009, med det glidende gjennomsnittet helt nede på $ 130-tallet. Det vil ta et sammenbrudd gjennom den linjen i sanden for å erklære en slutt på den flerårige trenden. (For mer, se: Apple Led Company tilbakekjøp av aksjer i løpet av første kvartal .)

Bunnlinjen

Apple-aksjen vendte seg på kraftig volum i juni etter montering av toppen av et tre år stigende kilemønster, og utløste et mislykket utbrudd som kan generere fortsatt nedside i kilestøtte til $ 170. Et brudd på det langsiktige støttenivået kan dumpe aksjen til $ 130, og legge en dødvekt på Nasdaq-100-indeksen og Dow Jones industrielle gjennomsnitt. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Apple for å senke prisene på nye avlinger av iPhones: MS .)