Bankrabattsgrunnlag
Bankdiskonteringsgrunnlag, også kjent som diskonteringsrente, er en konvensjon som brukes av finansinstitusjoner når de siterer priser for rentepapirer solgt til en rabatt, for eksempel kommunale og amerikanske statsobligasjoner. Kursen presenteres som en prosentandel av pålydende og bestemmes ved å neddiskontere obligasjonen ved å bruke en 360-dagers tellerkonvensjon, som antar at det er tolv 30-dagers måneder i løpet av et år.
Å bryte ned Nedsatte grunnlag for bankrabatt
Bankdiskonteringsgrunnlaget viser som en årlig avkastning, oppgitt i prosent. Det er avkastningen på investeringen som genereres ved å kjøpe investeringen til en rabatt og deretter selge den på nivå når obligasjonen forfaller. Skattekasser, sammen med mange former for forretningsdokumenter og kommunale sedler, utstedes til rabatt fra pålydende - pålydende. Amerikanske statsobligasjoner har en maksimal løpetid på seks måneder (26 uker), mens statsobligasjoner og obligasjoner har lengre løpetid.
Mens 30/360 dagtellingskonvensjonen er den vanlige bankene bruker når de siterer statsobligasjoner, vil bankens diskonteringsrente være lavere enn den faktiske avkastningen du får på din kortsiktige pengemarkedsinvestering - fordi det er 365 dager i løpet av et år . Satsen bør derfor ikke brukes som en nøyaktig måling av utbyttet som vil bli mottatt. Over lengre løpetid vil dagtellingskonvensjonen ha større innvirkning på den nåværende 'kursen' på en obligasjon enn om tiden til forfall er mye kortere.
For å konvertere en 360-dagers avkastning til en 365-dagers avkastning, bare "brutt opp" 360-dagers avkastning med faktoren 365/360. En 360-dagers avkastning på 8% tilsvarer en avkastning på 8, 11% basert på et 365-dagers år.
8% * (365/360) = 8, 11%
Hvis du vil vite mer om å sammenligne obligasjonsrenter, kan du lese Hvordan sammenligne rentene til forskjellige obligasjoner.
Hvordan beregne bankens diskonteringsrente
Bankdiskonteringsgrunnlaget, eller bankdiskonteringsrenten, beregnes ved å bruke følgende formel:
Bankdiskonteringsrente = (Rabatt fra pålydende / pålydende verdi) * (360 / dager til forfall)
= ((pålydende - kjøpesum) / pålydende verdi * (360 / dager til forfall)
Anta for eksempel at en investor kjøper en statskasse på 10.000 dollar til en rabatt på $ 300 fra pålydende verdi (en pris på $ 9.700), og at sikkerheten forfaller om 120 dager. I dette tilfellet er diskonteringsrenten ($ 300 rabatt) [/ $ 10.000 pålydende verdi] * 360/120 dager til løpetid, eller en 9% avkastning.
Forskjellene mellom rabatter og avtrekk
Verdipapirer som selges med rabatt, bruker diskonteringsrenten til å beregne investorens avkastningskurs, og denne metoden er annerledes enn obligasjonsakkretjonen. Obligasjoner som bruker obligasjonsakskresjon kan tildeles en pålydende verdi, til en rabatt eller til en premie, og akkresjon brukes til å flytte diskonteringsbeløpet til obligasjonsinntekt over obligasjonens gjenværende levetid.
Anta for eksempel at en investor kjøper et selskapsobligasjon på $ 1000 for $ 920, og obligasjonen forfaller om 10 år. Siden investoren mottar $ 1.000 ved forfall, er $ 80 rabatten obligasjonsinntekt til eieren, sammen med renten opptjent på obligasjonen. Obligasjonsaksjon betyr at $ 80-rabatten blir bokført til obligasjonsinntekter i løpet av 10-års levetid, og en investor kan bruke en lineær metode eller effektiv rente-metode. Rettlinje poster det samme dollarbeløpet i obligasjonsinntekt hvert år, og den effektive rentemetoden bruker en mer kompleks formel for å beregne obligasjonsinntektsbeløpet. Obligasjoner med kupong kan også noteres på en avkastningsbasis.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.