Hvordan velge en aksje: Grunnleggende beste praksis for nye investorer

Så du endelig bestemte deg for å begynne å investere. Du vet at et lavt P / E-forhold generelt er bedre enn et høyt P / E-forhold, porteføljen din bør diversifiseres over flere sektorer, et selskap med mye kontanter i balansen er overordnet det som er altfor belastet med gjeld og analytikere. anbefalinger bør alltid tas med et saltkorn. Nå som du har alle grunnleggende elementer i å investere mestrer, og kanskje til og med studert de mer kompliserte konseptene innen teknisk analyse, er du klar til å velge aksjer. (For ytterligere lesing, se Investering 101. ) For mer informasjon, sjekk ut denne veiledningen om aksjer.

Men vent! Med titusenvis av aksjer å velge mellom, hvordan går du frem for å faktisk velge en aksjeinvestering? Det er umulig å gå gjennom hver balanse og resultatregnskap der ute for å se hvilke selskaper som har en gunstig nettogjeldsposisjon. Videre er det en feil å velge en investering basert på kriteriene til en aksjescreener og gir ikke full representasjon av selskapet. Til slutt vil ganske enkelt beleggssikre institusjonelle investorer vanligvis ikke hjelpe deg med å finne noen baggere, ettersom fondsforvaltere har en tendens til å fokusere først og fremst på trygge aksjer.

Bestem dine mål

Det første trinnet for å plukke aksjer er å bestemme formålet med porteføljen. Investorer som er fokusert på inntekt, kapitalbevaring eller krav til kapitalvurdering vil ha forskjellige investeringskriterier. Inntektsorienterte investorer vil vanligvis fokusere på lavvekstfirmaer i bransjer og sektorer som forsyningsselskaper, selv om andre alternativer som REIT og mestre begrenset partnerskap også er lett tilgjengelige. De som har en lav risikotoleranse og først og fremst er opptatt av kapitalbevaring, pleier å investere i stabile blue chip-selskaper. Og investorer som er ute etter kapitalverdi, bør målrette seg mot selskaper med varierende markedskapsler og livssyklusfaser. (Hvis du vil lære mer, sjekk ut aksjesyklusen: Hva som går opp må komme ned .)

Ved å holde diversifisering i bakhodet, kan en av de nevnte investortyper bruke en kombinasjon av strategiene ovenfor. Å bestemme hvilken kategori du faller under er imidlertid den enkle delen; å finne ut hva aksjer du faktisk skal velge er hvor prosessen blir mer komplisert. Selv om det ikke er noen eneste riktig metode for hvordan man kan velge å aksjere aksjer, bør en grunnleggende strategi hjelpe investorene til å begrense søket før de begynner å analysere økonomien til et firma.

Hvordan velge et lager

Hold øynene dine åpne

For å være en informert investor er det viktig å holde seg oppdatert om markedsbegivenheter og meninger. Å lese blogger, magasiner og økonomiske nyheter på nettet er en enkel form for passiv forskning som kan gjøres på daglig basis. Noen ganger vil en nyhetsartikkel eller blogginnlegg danne grunnlaget for en underliggende investeringstese.

For eksempel kan det å lese en avisartikkel om et større anskaffelse stimulere til ytterligere forskning på det grunnleggende som driver den aktuelle industrien. Internett gir en enorm grad av bekvemmelighet, der en hvilken som helst større begivenhet vil bli analysert gjennom flere perspektiver av forskjellige investeringspersoner. Noen ganger kan det underliggende argumentet være så enkelt som "det er for tiden en bevegelse borte fra fattigdom i de fremvoksende markedene, noe som fører til at et økt antall mennesker krysser grensen til middelklassestatus. Som et resultat vil det være en økning i etterspørsel etter produkt / vare X. " Tar dette argumentet et skritt videre, kan investoren utlede at med en økning i etterspørselen etter X, vil produsenter av X sannsynligvis blomstre.

Denne typen grunnleggende analyser danner grunnlaget for den samlede "historien" bak investeringen, som rettferdiggjør kjøp av alle aksjer i den spesifikke bransjen av interesse. Et viktig forskningskrav er å granske forutsetningene og teoriene om det opprinnelige argumentet: hvis tilbudet av X er uendelig, vil en oppadgående etterspørselspress sannsynligvis ha minimale effekter på selskaper i virksomheten med å selge / produsere X. Når du er komfortabel og overbevist av det generelle argumentet etter å ha utført denne formen for kvalitativ forskning, er pressemeldinger fra bedrifter og investorpresentasjonsrapporter et godt sted for fortsatt analyse.

Finne selskaper

Det neste trinnet i aksjeplukkingsprosessen innebærer å finne selskapene du kan være interessert i. Det er tre enkle måter å gjøre det på:

1. Finn ETF-er som sporer bransjens resultater og sjekk deres eierandeler. Dette kan være like enkelt som bare å søke etter "Industry X ETF"; den offisielle ETF-siden vil offentliggjøre enten hele eller bare de øverste eierandelene i fondet.

2. Bruk en screener til å filtrere aksjer basert på spesifikke kriterier, for eksempel sektor og industri. Screeners tilbyr brukerne tilleggsfunksjoner som sorteringsselskaper basert på markedskapital, utbytteutbytte og andre nyttige investeringsmålinger.

3. Fortsett å søke gjennom bloggosfæren, aksjeanalyseartikler og økonomiske nyhetsoppslag for ideer om selskaper i det valgte investeringsområdet. Husk, vær kritisk til alt du leser og analyserer begge sider av argumentasjonen.

De tre nevnte metodene er på ingen måte de eneste måtene å velge selskap, men de tilbyr et enkelt utgangspunkt. Det er også klare fordeler og ulemper knyttet til hver strategi som investorer bør merke seg.

Å søke etter selskaper basert på ETF-beholdninger er sannsynligvis den raskeste måten å begrense søket ditt. Imidlertid har ETF-er typisk bare de største selskapene i rommet, og ignorerer ofte mikro- og small cap-selskaper. Denne typen fond har også en tendens til å fokusere på hjemmemarkeder. Aksjescreenere tilbyr et veldig effektivt alternativ til å begrense listen over selskaper som er underlagt ønsket inngang. Selv om screeners gir en mer omfattende liste over verdipapirer som inkluderer internasjonale firmaer, er investeringsberegningene ofte noe misvisende. Å oppsøke ekspertuttalelser via nyhetskilder er det mest tidkrevende alternativet, men det har utvilsomt betydelige fordeler. For det første vil lesing av aksjeanalysestykker øke forståelsen for grunnleggende bransjer. For det andre vil investorer ofte komme over juniorbedrifter, som verken kan bli funnet gjennom screeners eller innen ETF-beholdninger. Til slutt kutter forskning på dette stadiet din påfølgende forskningstid senere i aksjeplukkingsprosessen.

Gå til bedriftspresentasjoner

Når du er overbevist om at "Industri X" er en solid investering og du er kjent med de store aktørene, er det på tide å rette oppmerksomheten mot investorpresentasjoner. Selv om presentasjoner er mindre omfattende enn regnskap, gir de en generell oversikt over hvordan firmaer tjener pengene sine og er mye lettere å bla gjennom enn 10-Q og 10-K rapporter. I tillegg vil presentasjonsrapporter vanligvis ha fremtidsrettet informasjon om den forventede retningen til selskapet og dets bransje. Mens de tidligere tipsene om å gå gjennom fondsandeler eller utføre en skjerm vil gi et stort antall potensielle aksjeinvesteringsalternativer, kan du se gjennom selskapets nettsteder og presentasjoner ytterligere forfine søket ditt.

Informasjonen i en investorpresentasjonsrapport inkluderer materiale som balanse / resultatregnskap / kontantstrømoppstilling, driftshøydepunkter, fremtidige vekstmuligheter og en generell oversikt over bransjen. Å analysere presentasjoner innebærer mer grundig gjennomgang av det faktiske selskapet for å bestemme hvorfor en bestemt aksje sannsynligvis vil overgå en av konkurrentene. Investorer må nå bestemme hvilke selskaper som er mest attraktive basert på den presenterte informasjonen og begrense søket igjen. Et sentralt hensyn er at formålet med en investorpresentasjonsrapport er å gi selskapet en sjanse til å sette sin beste fot frem.

Bunnlinjen

På slutten av forskningsprosessen for å plukke ut aksjer, kan det hende du sitter igjen med bare et enkelt investeringsutsikter eller en liste over ti eller flere selskaper. Du kan bestemme, etter all din forskning, at denne bransjen ikke passer for deg. Det er greit! Din omhyggelige forskning kan nettopp ha hjulpet deg med å forhindre en potensiell sur investering - å vite når du skal si nei er et vesentlig aspekt ved kunsten å plukke aksjer.

Hvis du fremdeles er overbevist om den opprinnelige oppgaven, bør forskningen fokusere på en grundig analyse av regnskapet. (Lær om komponentene i kontoutskriften og hvordan de forholder seg til hverandre. Se Les balansen .)