Lånekreditt Standardbytteindeks (Markit LCDX Definisjon)
Lånekreditt default swap-indeks - Markit LCDX er en spesialisert indeks med kun lånefordringsswaps (CDS) som dekker 100 individuelle nordamerikanske selskaper som har usikret gjeldshandel i de brede sekundærmarkedene. LCDX omsettes over disk og administreres av et konsortium av store investeringsbanker, som gir likviditet og hjelper til med å prissette de enkelte kreditt misligholdsavtalene. IHS Markit Ltd, med hovedkontor i London, er indeksleverandøren.
Forstå standard swap indeks for lånekreditt (Markit LCDX fungerer)
Indeksen begynner med en fast kupongrente (225 basispunkter); handel flytter prisen og endrer avkastningen, omtrent som en standardobligasjon. Indeksen ruller hvert halvår. Kjøpere av indeksen betaler kupongrenten (og kjøper beskyttelsen mot kredittbegivenheter), mens selgere mottar kupongen og selger beskyttelsen. Det som blir beskyttet i dette tilfellet er en "kredittbegivenhet" hos et bestemt selskap i indeksen, for eksempel at det misligholder et lån eller erklærer konkurs.
Hvis en slik kreditthendelse inntreffer i et av de underliggende selskapene, utbetales beskyttelsen via fysisk levering av gjelden eller gjennom et kontantoppgjør mellom de to partene. Det underliggende selskapet blir deretter fjernet fra indeksen, og et nytt blir erstattet for å returnere indeksen til enda 100 medlemmer.
Credit default-bytter setter i hovedsak en pris på risikoen for at en bestemt gjeldsutsteder kan misligholde. Selskaper med sterk kredittrating har premier med lav risiko, så beskyttelse kan kjøpes mot et minimalt gebyr, vurdert som en prosentandel av den nominelle verdien (dollar) av den underliggende gjelden. Bedrifter med lav kredittvurdering koster mer å beskytte seg mot, slik at kreditt misligholdene som dekker dem kan koste flere ekstra prosentpoeng av det nominelle beløpet.
Minimumskjøpsbeløp for LCDX kan tjene millioner av dollar, så de fleste investorer er store institusjonelle firmaer, som forvaltere, banker, hedgefond og forsikringsselskaper, som investerer som enten en sikring eller som et spekulativt spill. Fordelen med LCDX for disse investorene er at de kan få tilgang til en diversifisert gruppe selskaper for mye mindre enn det ville koste dem å kjøpe kreditt misligholdsavtaler individuelt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.