retrocesjon

Hva er etterbehandling?

Retrocession refererer til kickbacks, trailer eller finders avgifter som kapitalforvaltere betaler til rådgivere eller distributører. Disse utbetalingene blir ofte gjort diskret og blir ikke gitt til klienter, selv om de bruker klientmidler til å betale avgiftene. Etterbehandlingskommisjon er en sterkt kritisert gebyrdelingsordning i finansnæringen fordi penger strømmer tilbake til markedsførere for deres innsats for å skaffe interesse for et bestemt produkt. Derfor reiser dette spørsmålet om habilitet og favorisering fra rådgiverens side. Det ser ut til at systemet oppmuntrer rådgivere til å markedsføre midler eller produkter fordi de vil motta et gebyr for å gjøre det, ikke fordi midlene er det beste alternativet for klienten.

Etterbehandling forklart

Etterbehandlingsgebyr er provisjoner som betales til en formuesforvalter eller andre nye penger anskaffet av en tredjepart. For eksempel betaler banker ofte etterlønnsgebyrer til formuesforvaltere som samarbeider med dem. Banken vil oppmuntre og kompensere lederne for å bringe virksomhet til banken. Bankene kan også motta etterbehandlingsgebyr fra tredjepart, for eksempel investeringsfond, for distribusjon eller markedsføring av spesifikke finansielle produkter.

Noen anser retrocessjonskostnader som en tvilsom kompensasjonsmodell fordi de kan påvirke en bank- eller formuesforvalteres beslutning om å anbefale produkter som kanskje ikke er til beste for kundene. Dette forslaget om et investeringsprodukt der rådgiveren mottar etterbehandling virker iboende problematisk. Imidlertid er det foreslåtte produktet vanligvis egnet for klienten, ettersom de stort sett er investeringsprodukter av høy kvalitet, typisk aksjefond. Men problemet gjenstår av motivasjon og agenda, når to omtrent like produkter er tilgjengelige, ett med kompensasjon vedlagt og ett uten, kan noen rådgivere oppleve å være unødig påvirket.

Typer etterbehandling

Etterbehandlingsgebyr refererer vanligvis til tilbakevendende kompensasjoner, i motsetning til en engangsavtale. En engangsbetaling kalles vanligvis et finners gebyr, henvisningsgebyr eller anskaffelseskommisjon.

Det er tre typer etterbehandlingsgebyr:

1. Forvaringsbank retrocessjon gebyrer der a formuesforvalter mottar kompensasjon for å tiltrekke seg en ny kunde som bringer kundens investeringsmidler inn i depotinstitusjonen. Ved hyppige endringer i tjenesteleverandørforeningen, kan en formuesforvalter generere etterbehandlingshonorarer som kommer dem økonomisk til gode, men ikke nødvendigvis kommer kunden til gode.
2. Trading retrocession gebyrer er kompensasjon for forskjellige handelstransaksjoner, for eksempel kjøp og salg av verdipapirer. Jo mer salg som skjer, jo høyere blir etterbehandlingsavgiftene. Fordi de fleste bransjer inkluderer et meglergebyr for transaksjonen, som kunden må betale, kan dette igjen komme pengebehandleren til gode.
3. Prosesseringskostnader for kjøp av finansielle produkter er en del av TER (recurring total cost ratio), som kundene må betale og er typiske for investeringsfond. Disse tilbakevendende summene flyter tilbake til klientkjøperen. Fordi den totale utgiftsforholdet belastes kunden hvert år, mottar erververen retrocessjonsavgift hvert år som gjentatte provisjoner.

Viktige takeaways

• Etterbehandlingsgebyr er tilbakeslag til formuesforvaltere eller andre pengeinnhentingere som leveres av en tredjepart.
• Etterbehandlingskommisjon er kontroversiell i finansverdenen fordi penger går tilbake til markedsførere for å gå inn for spesifikke produkter.
• Etterbehandlingshonorar er vanligvis tilbakevendende, med engangs tilbakeslag som vanligvis kalles et finners gebyr, henvisningsgebyr eller anskaffelseskommisjon.
• Typer etterbehandlingsgebyr inkluderer depotbank, handel og kjøp av finansielle produkter.

Ekte verdenseksempel

I 2015 avgjorde JP Morgan en sak med SEC for 267 millioner dollar. SEC uttalte at JP Morgan valgte tredjeparts hedgefond basert på hedgefondforvalteres vilje til å gi 1% i gebyrer til et bankforbund. I disse tilfellene informerte ikke banken klienter som den antydet, og foretrakk at aksjefondene var villige til å dele sine royalties, og innebar i stedet ingen spesiell paritet. Ifølge Forbes representerte JP Morgan-oppgjøret første gang introduksjonen til amerikanske investorer av begrepet retrocession.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Investeringsledelse Investeringsledelse refererer til håndtering av finansielle eiendeler og andre investeringer fra fagpersoner for kunder, vanligvis ved å utforme strategier og utføre handler innenfor en portefølje. mer Cross-Selling: Det alle bør vite å selge er å selge relaterte eller komplementære produkter til en eksisterende kunde. Kryssalg er en av de mest effektive metodene for markedsføring. mer Hvorfor Assets Under Management - AUM Matters Assets under Management (AUM) er den totale markedsverdien av investeringene som en person (porteføljeforvalter) eller enhet (investeringsselskap, finansinstitusjon) håndterer på vegne av investorer. mer Interposisjonering Definisjon Interposisjonering refererer til ulovlig praksis med å bruke en unødvendig tredjepart mellom kunden og den beste tilgjengelige markedsprisen. mer Innvendig titt på gebyrstrukturer En avgiftsstruktur beskriver hvordan en enhet skal kompenseres for servicenivåer. I kapitalforvaltning er de ofte flate eller ytelsesdrevne. mer Eiendeler under administrasjon (AUA) Eiendeler under administrasjon (AUA) er et mål på den totale eiendelen som en finansinstitusjon tilbyr administrative tjenester for. mer Partnerkoblinger